Maliyyə çiyini və marja: mövqe həcmi depozit deyil
Təminatı riskdən ayırın və kiçik valyuta hərəkətinin hesabda necə böyük dəyişiklik yarada bildiyini görün.
Depozit mövqenin özü deyil
Marja mövqedən yaranan öhdəliklərin təminatıdır. Maliyyə çiyini isə mövqenin dəyərinin hesabın xalis kapitalına nisbətidir. Kapital 1,000 dollar, mövqe 20,000 dollar olduqda çiyin 20 mislidir. Aşağı ilkin marja zərərin yatırılmış məbləğlə məhdudlaşdığını göstərmir. Mövqeni açmaq üçün lazım olan pulu bütün mövqenin iqtisadi riskindən ayırın.
Ən faydalı sual platformanın nə qədər mövqe açmağa icazə verməsi deyil. Mövqe mənfi istiqamətdə hərəkət etdikdə hesabın necə dəyişməsidir. Sadə xətti müqavilə fərz edib çevirmə təsirlərini nəzərə almasaq, 20 misli mövqedə 1% əlverişsiz qiymət dəyişikliyi xərclərdən əvvəl başlanğıc öz kapitalının təxminən 20% itkisi deməkdir. Eyni hesab əlverişli hərəkətləri də böyüdür, lakin heç bir istiqaməti daha ehtimallı etmir.
Əməliyyat açıq olduğu müddətdə öz kapitalı dəyişir
Hesab balansı adətən tamamlanmış pul hərəkətlərini, öz kapitalı isə açıq mövqenin mənfəət və zərərini də göstərir. Terminlər təchizatçıya görə dəyişir. Mövqe bağlanmadan mövcud marjanı istehlak edib hesabın növbəti mənfi hərəkətə dözümlülüyünü azalda bilər. Bir neçə mövqe açmaq hesab səviyyəsində hesablamanı dəyişir; hər əmri ayrı yoxlamaq yetərli deyil.
Təchizatçılar müqavilələrinə və tətbiq olunan tənzimləməyə əsasən saxlanma və ya bağlanma qaydaları tətbiq edir. Öz kapitalı kifayət qədər pisləşsə, təchizatçı mövqeləri avtomatik bağlaya bilər. Şəxsin xəbərdarlığa cavabını gözləməyə bilər. Hansı mövqelərin bağlanması, istifadə edilən hədd və icra qiyməti simulyasiyanı real saymazdan əvvəl anlaşılmalı əməliyyat təfərrüatlarıdır.
Yeni mövqe açmadan da təminat tələbi arta bilər. 20 000 dollar nominal üçün tələbin 5%-dən 8%-ə yüksəlməsi lazım olan məbləği 1 000-dən 1 600 dollara çatdırır. Əlavə 600 dollar özü bazar zərəri deyil, likvidlik ehtiyacıdır. Hesabın dəyərini və istifadə edilə bilən vəsaiti ayrıca yoxlayın.
Stop əlavə təminat deyil
Planlaşdırılmış stop-loss sifarişi marja tələbini mütləq azaltmır və nəzərdə tutulan çıxış qiymətinə zəmanət vermir. Qəfil qiymət boşluğu stopdan kənara keçə bilər. Aktivləşdikdən sonra sifariş bazar sifarişinə çevrilirsə, mövcud qiymətlərdə icra olunur. Stop-limitin qiymət məhdudiyyəti var, lakin icrasız qala bilər.
Bəzi yurisdiksiyalar və müştəri kateqoriyaları müəyyən məhsullar üçün mənfi balansdan qorunma təmin edir. Bu qorunma universal deyil və hesabdakı pulun itirilməsinin qarşısını almır. Ofşor hüquqi şəxsə və ya başqa müştəri kateqoriyasına keçid tətbiq olunan müdafiəni dəyişə bilər. Tanış brendin hər yerdə eyni qorunma verdiyini fərz etmək əvəzinə hüquqi şəxsi, kateqoriyanı və müqaviləni oxuyun.
Yalnız əməliyyatı deyil, hesabı gərginlik sınağından keçirin
Praktik tədris vərəqi yalnız istifadə edilməmiş marjadan deyil, ümumi öz kapitalından başlayır. Bütün hipotetik mövqeləri sadalayın, ortaq valyutaları müəyyən edin və bir neçə mənfi ssenarini hesablayın. Uzun EUR/USD və uzun GBP/USD mövqelərinin hər ikisində qısa dollar hissəsi var. Tikerlər fərqlənsə də zərərləri birlikdə gələ bilər.
Xərcləri və planlaşdırılandan pis çıxışı daxil edin. Maliyyələşdirmə saxlama dövründə kapitalı azaldır, likvidlik pisləşdikdə spredlər genişlənə bilər. Ssenari proqnoz və ya dəqiq ən pis hal deyil; ekstremal nəticələr seçilmiş ssenariləri aşa bilər. Onun faydası kiçik tələb olunan depozitin arxasında gizli qalan fərziyyələri üzə çıxarmaqdır.
Məqsədi aydın saxlayın
Maliyyə çiyini əsas təhlilin keyfiyyətini deyil, nəticənin miqyasını dəyişir. İnandırıcı bazar izahı yenə də yanlış, vaxtından əvvəl və ya fərz edilən qiymətdə icrası mümkünsüz ola bilər. Öyrənmə mühitində potensial qazancı müzakirə etməzdən əvvəl itkini hesablaya bilmək təklif olunan maksimum maliyyə çiynindən istifadə etməkdən daha faydalı mərhələdir.