Възнаграждения в акции: запазени пари, споделена собственост

Непарично не означава без разход

Служителите могат да получават част от възнаграждението си чрез акции или права, свързани с акции. Това може да запазва парите на компанията и да съгласува някои стимули с тези на собствениците, но дава на служителите право с икономическа стойност. Пренебрегването на разхода, защото парите не излизат веднага, пропуска прехвърлянето на стойност. Важните въпроси са колко стойност се предоставя, какви условия важат и как се променя правото на оставащия акционер.

Счетоводният разход, действително емитираните акции и среднопретегленият брой акции с разреждане отговарят на различни въпроси. Разходът отразява счетоводното третиране на възнагражденията през периодите на служба или придобиване на права. Емитирането отчита предоставените акции. Печалбата на акция с разреждане включва съответните потенциални акции според приложимите правила. Не бива да се приема, че тези величини са равни в дадено тримесечие. Предоставено днес възнаграждение може да влияе на разходите за компенсации и разреждането през няколко бъдещи периода.

Проследете структурата на възнаграждението

Ограничените акции, ограничените акционни единици и опциите имат различни структури на изплащане. Опцията обикновено изисква цена на упражняване и може да изтече без стойност; награда с пълната стойност на акция е различна. Условията за придобиване на права може да зависят от продължаваща работа или резултати. Прочетете описанията на възнагражденията, непогасените баланси, отпадналите права и оставащото непризнато възнаграждение, когато са оповестени, преди да прогнозирате прост процент от текущите акции.

Самата цена на акцията влияе върху икономиката. Понижаваща се цена може да доведе до по-големи бъдещи предоставяния, ако работодателят цели определена стойност на възнаграждението, докато повишение може да направи съществуващите опции по-ценни. Отчетеният разводнен брой акции може да изключва някои възнаграждения, когато включването им би било антиразводняващо според счетоводните правила. Изключването от текущо изчисление на печалбата на акция не означава непременно, че възнагражденията нямат потенциално бъдещо значение.

Избягвайте две несъвместими опростявания

Един пряк път добавя обратно възнагражденията в акции към паричния поток и игнорира бъдещите емисии, надценявайки правото на текущите акционери. Обратната грешка приспада пълния оценен икономически разход и прилага дублираща корекция за разреждане за точно същото право. Няма едно универсално решение в електронна таблица; третирането трябва да съответства на оценъчната рамка и механиката на възнаграждението.

Практичен модел може да запази възнагражденията като оперативен икономически разход, като отделно отчита съществуващите неуредени права и съгласува бъдещата емисия на акции. Друг модел може изрично да прогнозира разводняването и свързаните парични ефекти. И двата подхода изискват внимателна последователност. Обяснете какво вече е отразено, вместо да смесвате конвенции от различни аналитични доклади. При сложни опции просто деление на текущия брой акции може да е недостатъчно.

Оценявайте обратните изкупувания в контекст

Ако дружество изразходва пари за обратно изкупуване на достатъчно акции, за да компенсира емитирането за служители, непромененият брой акции не доказва, че възнаграждението е било безплатно. Парите за неутрализиране на разводняването не са достъпни за други цели. Обратно, цената на обратното изкупуване и разходът към датата на предоставяне не съвпадат непременно, така че годишната сметка за обратни изкупувания не е съвършена мярка за разхода за възнаграждения през тази година.

Създайте съгласуване на собствеността за няколко години: начални акции, емисии за служители, емисии по придобивания, други емисии, обратни изкупувания и крайни акции. До него поставете общото възнаграждение в акции, паричното възнаграждение и приходите. Това показва дали разходите за служители се мащабират разумно и дали растежът на акция се различава от растежа на дружеството. След това разгледайте стимулите: цел, основана на коригирана печалба, която изключва възнагражденията в акции, може да насърчи поведение, различно от цел на база трайно генерирани пари на акция. Целта не е автоматично отхвърляне на акционерните стимули, а видимост на икономическите им компромиси.

Проследявайте възнагражденията по година на предоставяне, когато оповестяването позволява. Дружество, наемало много хора в един период, може да признава възнаграждения и да емитира акции години след това, дори ако текущото наемане се забави. Затова сравняване само на тазгодишните предоставяния с тазгодишните приходи може да изкриви продължаващата разходна структура. Графикът на придобиване на права помага да се разграничат старите ангажименти от очакваните условия на бъдещите възнаграждения.

Опцията не е равна на цяла акция

Служител с 1 000 опции и цена на упражняване 30 USD има различно право от служител с 1 000 предоставени акции. При курс 40 USD стойността на незабавното упражняване е 10 000 USD преди данъци и разходи: 1 000 × (40 − 30). Това не е същото като акции за 40 000 USD и не е пълната стойност на опции с оставащ срок.

При цена 25 USD незабавно упражняване в примера няма икономически смисъл, но опцията може да има стойност заради възможен бъдещ ръст. Счетоводният разход, стойността при упражняване и крайната полза могат да се различават. Проверете условията за придобиване на права, удръжките, паричното или акционното уреждане и постъпването на цената на упражняване в дружеството. Всички предоставени единици не могат механично да се добавят към днешния брой акции.

Свържете наемането на хора с плащането за труда

Ако дружеството цели приблизително постоянна парична стойност на акционните награди, по-нисък курс може да изисква повече единици. Това е чувствителност за изследване, не автоматична формула за емисия: политиката и условията могат да се променят. Прогнозата трябва да показва връзката, вместо без обяснение да продължава миналогодишния брой.

Свържете възнагражденията с бизнес плана. Бързо наемане, почти непроменени парични заплати и липса на нови собственически права изискват обяснение как ще бъде платен трудът. Изключване на акционното възнаграждение от коригирания резултат не премахва разхода за привличане и задържане на хора. Отделете вече предоставени права от бъдещ труд. Обяснете третирането и на двете, за да не е трудът безплатен в модела и една награда да не намалява стойността повторно чрез разход, компенсиращо изкупуване и разводняване.