Затворете урока.
Опитайте задачата.
Покажете изчислението или разсъждението, преди да отворите отговора. Целта не е бързина. Целта е да забележите кои допускания сте пропуснали.
Стопът се променя, затова се променя и размерът
В сметка има 12,000 валутни единици. Хипотетичният планиран рисков бюджет е 0.5%, входът е 40, а стопът е 38.50. Разходът за отваряне и затваряне е 0.10 на единица. Какъв размер в цели единици се побира в бюджета? А ако стопът се премести на 37?
Покажи разработения отговор
Бюджетът е 60. При ценово разстояние 1.50 плюс разход 0.10, floor(60 / 1.60) = 37 единици, с планиран риск 59.20. При разстояние 3.00 плюс разход 0.10, floor(60 / 3.10) = 19 единици, с планиран риск 58.90. Запазването на 37 единици след отдалечаване на стопа увеличава планираната загуба до 114.70. Това са планови стойности, не гарантирани лимити на загубата.
Честите печалби не означават непременно положителен финансов резултат
Хипотетичен процес печели в 70% от случаите. Средните брутни печалби са 40, средните брутни загуби са 110, а средните разходи са 3 на сделка. Изчислете математическото очакване.
Покажи разработения отговор
Очаквана стойност = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = −8 на сделка. Високият дял на печеливши сделки не компенсира по-големите загуби и разходите. Оценката допуска и че извадката е представителна, което все още трябва да се провери.
Две процентни движения не са огледални образи
Портфейл спада от 20,000 до 14,000. Какъв е спадът и каква печалба го връща до 20,000?
Покажи разработения отговор
Загубата е 6,000 / 20,000 = 30%. Възстановяването изисква 6,000 / 14,000 = 42.857%, а не 30%. Печалба от 30% върху 14,000 достига само 18,200. Вноските биха променили сметката и трябва да бъдат отделени от инвестиционната доходност.
Преизчислете котировката, преди да определите размера
При хипотетична експозиция GBP/JPY един пип е 0.01 JPY за GBP. Позицията е 20,000 GBP, а курсът за превалутиране по сметката е 0.0067 USD за JPY. Каква е стойността на пип в USD?
Покажи разработения отговор
Стойност на пип = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = 1.34 USD на пип. Движение от 40 пипа е около 53.60 USD преди разходите, ако обменният курс е непроменен. Преизчисляването във валутата на сметката може да се промени, а договорът може да използва различен множител.
Непроменена цена не означава непременно равновесие
Купувате 100 единици по 25, като плащате 0.2% входна комисиона и 0.2% изходна комисиона. Пренебрегнете другите разходи. Коя продажна цена води до нулев резултат?
Покажи разработения отговор
Продажната цена трябва да удовлетворява 100 × продажна цена × 0.998 = 100 × 25 × 1.002. Продажна цена = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002. Необходимото покачване е около 0.4008%. Връщането до входната цена все пак води до загуба на комисионите.
Един шок, три етикета
Портфейл от 10,000 съдържа 4,000 в актив A, 3,000 в B, 1,000 в C и 2,000 в брой. Едновременните хипотетични шокове са −20%, −10% и −50%. Каква е загубата на портфейла?
Покажи разработения отговор
Загубите са 800, 300 и 500, общо 1,600. Спадът на портфейла е 16%, като остават 8,400, ако парите в брой са непроменени и няма ливъридж, такси или валутни ефекти. Три различни наименования на активи не предотвратяват общ неблагоприятен резултат.
Сплитът не е безплатна доходност
Притежавате 30 акции с цена 120 преди сплит 3 към 1. Без друго пазарно движение колко акции и каква референтна цена следват?
Покажи разработения отговор
Притежавате 90 акции при коригирана референтна цена от 40, запазвайки същата стойност от 3,600. Реалната търговия може да се движи около тази референтна стойност. Графиката или историческият тест трябва да отчитат сплита, вместо да третират номиналната ценова промяна като загуба на две трети.
Плащане за финансиране може да обърне привидния резултат
Хипотетична безсрочна позиция има номинал 15,000 и печели 45 от ценово движение. Тя плаща финансиране 0.02% три пъти при непроменен номинал и има 12 търговски разходи. Какво остава?
Покажи разработения отговор
Всяко финансиращо плащане е 15,000 × 0.0002 = 3; три струват 9. Нетният резултат е 45 − 9 − 12 = 24. Това допуска, че посочената ставка е за всеки платежен интервал, не годишна, и номиналът остава непроменен. Реалните ставки и посоката на плащане могат да се променят.
Извадката не е съвкупността
Стратегия печели в 11 от 20 хипотетични независими опита. Доказва ли наблюдаваният дял на печалби от 55% трайно предимство?
Покажи разработения отговор
Не. 95% интервал на Уилсън е приблизително от 34.2% до 74.2%, дори преди отчитане на отклонението от подбор, зависимостта или променящата се среда. Вероятността за печалба сама по себе си също не казва нищо за размера на резултатите и разходите. Използвайте калкулатора за несигурност и сравнете 55 печалби от 100.
Прочетете баланса през призмата на валутно движение
Измислено дружество има дължимо плащане от 1,000,000 в чужда валута. Разходът за обмяна в местна валута нараства от 0.80 на 0.88 за чужда единица. Какво се променя преди хеджиране?
Покажи разработения отговор
Плащането нараства от 800,000 на 880,000 в местна валута, увеличение от 80,000. Това е промяна в местновалутната цена на задължението, не непременно общата икономическа загуба на дружеството: приходи, други активи, хеджове и времето могат да компенсират или изменят експозицията.
Историческият тест знае нещо, което не би трябвало
Историческа симулация купува на цената на затваряне, след като използва окончателната цена на затваряне за същия ден, за да реши дали да купи. Какво трябва да се провери?
Покажи разработения отговор
Симулацията може да допуска недостъпно изпълнение. Установете кога е станала известна цената на затваряне, кога е могла да бъде подадена поръчката и какво изпълнение действително е било възможно. Аукционът при затваряне може да има краен срок за подаване, преди окончателната цена да стане известна. Преместете решението или изпълнението в действително достъпен момент и включете разходите.
Лимитираната поръчка защитава цена, не план
Стоп-лимит поръчка за продажба се задейства при 48 с лимит 47.50. Следващата изпълнима цена „купува“ е 44 и остава под 47.50. Ограничила ли е поръчката максималната загуба при 47.50?
Покажи разработения отговор
Не. Лимитът предотвратява изпълнение под посочената цена, но поръчката може да остане неизпълнена. Експозицията може да продължи да губи стойност. Стоп-пазарната поръчка дава приоритет на изпълнението след задействане, но може да се изпълни доста под прага. Нито един вид поръчка не премахва риска от разрив.
Проверете метода преди отговора
Преди смятане запишете мерната единица, периода и правилото за знаците. Разграничавайте сума от ставка, такса за плащане от годишна ставка и планиран изход от налично изпълнение. По възможност не закръглявайте междинните резултати. Закръглете крайната позиция надолу, когато се изискват цели единици и бюджетът не бива да се надхвърля. Точният калкулатор не поправя грешна единица.
След като отворите решението, проверете го по друг път: умножете количеството по загубата на единица, съгласувайте началното и крайното салдо или потърсете пропуснат паричен поток. После посочете условие, при което опростеният отговор не би важал. Задачата е разбрана, когато можете да обясните изчислението и ограничението му без преписване, не само когато числата съвпадат.