পাঠটি বন্ধ করুন।
সমস্যাটি সমাধান করে দেখুন।
উত্তর খোলার আগে হিসাব বা যুক্তি দেখান। উদ্দেশ্য দ্রুততা নয়; কোন অনুমানগুলো ভুলে গেছেন তা খেয়াল করা।
স্টপ বদলালে আকারও বদলায়
অ্যাকাউন্টে 12,000 মুদ্রা ইউনিট আছে। কাল্পনিক পরিকল্পিত ঝুঁকিবাজেট 0.5%, প্রবেশ 40 এবং স্টপ 38.50। ক্রয়-বিক্রয়ের মোট খরচ ইউনিটপ্রতি 0.10। কত পূর্ণ ইউনিট বাজেটে ধরে? স্টপ 37-এ সরলে কী হয়?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
বাজেট 60। দামের দূরত্ব 1.50 ও খরচ 0.10 হলে floor(60 / 1.60) = 37 একক, পরিকল্পিত ঝুঁকি 59.20। দূরত্ব 3.00 ও খরচ 0.10 হলে floor(60 / 3.10) = 19 একক, পরিকল্পিত ঝুঁকি 58.90। স্টপ প্রশস্ত করার পরেও 37 একক রাখলে পরিকল্পিত ক্ষতি 114.70 হয়। এগুলো পরিকল্পনার সংখ্যা, নিশ্চিত ক্ষতিসীমা নয়।
প্রায়ই জেতা আর অর্থ উপার্জন এক নয়
একটি কাল্পনিক প্রক্রিয়া 70% সময় জেতে। খরচের আগে গড় লাভ 40, গড় ক্ষতি 110 এবং ট্রেডপ্রতি গড় খরচ 3। প্রত্যাশিত ফল হিসাব করুন।
সমাধানসহ উত্তর দেখান
প্রত্যাশিত ফল = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = −8 প্রতি ট্রেডে। বেশি জয়ের হার বড় ক্ষতি ও খরচ পুষিয়ে দেয় না। এই অনুমানে নমুনা প্রতিনিধিত্বশীলও ধরা হয়েছে, যা এখনও পরীক্ষা করা দরকার।
দুটি শতাংশ পরিবর্তন পরস্পরের হুবহু বিপরীত নয়
একটি পোর্টফোলিও 20,000 থেকে 14,000-এ নামে। পতন কত, এবং কত লাভ হলে তা আবার 20,000 হবে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
ক্ষতি 6,000 / 20,000 = 30%। পুনরুদ্ধারে লাগে 6,000 / 14,000 = 42.857%, 30% নয়। 30% লাভ হলে 14,000 থেকে মাত্র 18,200 হয়। নতুন জমা হিসাব বদলাবে এবং বিনিয়োগ রিটার্ন থেকে তা আলাদা রাখতে হবে।
আকার নির্ধারণের আগে দরের অর্থ বুঝুন
কাল্পনিক GBP/JPY এক্সপোজারে এক পিপ হলো প্রতি GBP-তে 0.01 JPY। পজিশন 20,000 GBP এবং অ্যাকাউন্টে রূপান্তর হার প্রতি JPY-তে 0.0067 USD। USD-তে পিপের মূল্য কত?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
পিপের মূল্য = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = 1.34 USD প্রতি পিপে। রূপান্তর হার অপরিবর্তিত থাকলে 40-পিপ পরিবর্তন খরচের আগে প্রায় 53.60 USD। অ্যাকাউন্টের রূপান্তর হার বদলাতে পারে এবং চুক্তিতে ভিন্ন গুণক থাকতে পারে।
দাম অপরিবর্তিত থাকলেই লাভ-ক্ষতি শূন্য হয় না
100 ইউনিট 25 দামে কিনুন, প্রবেশে 0.2% এবং প্রস্থানে 0.2% কমিশন দিয়ে। অন্য খরচ বাদ দিন। কোন বিক্রয়মূল্যে লাভ-ক্ষতি শূন্য হবে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
বিক্রয়মূল্যকে 100 × বিক্রয় × 0.998 = 100 × 25 × 1.002 পূরণ করতে হবে। বিক্রয় = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002। প্রয়োজনীয় বৃদ্ধি প্রায় 0.4008%। প্রবেশমূল্যে ফিরলেও কমিশনের ক্ষতি থাকে।
একটি ধাক্কা, তিনটি নাম
10,000-এর পোর্টফোলিওতে সম্পদ A-তে 4,000, B-তে 3,000, C-তে 1,000 ও নগদ 2,000 আছে। একই সময়ে কাল্পনিক ধাক্কা যথাক্রমে −20%, −10% ও −50%। পোর্টফোলিওর ক্ষতি কত?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
ক্ষতি 800, 300 ও 500, মোট 1,600। পোর্টফোলিওর পতন 16%, অবশিষ্ট 8,400; ধরে নেওয়া হয়েছে নগদ অপরিবর্তিত এবং লিভারেজ, ফি বা FX প্রভাব নেই। তিনটি সম্পদের নাম একসঙ্গে প্রতিকূল ফল আটকায় না।
শেয়ার বিভাজন বিনা খরচের রিটার্ন নয়
আপনার 30টি শেয়ারের দাম 120, এরপর 3:1 অনুপাতে শেয়ার বিভাজন হয় (প্রতি পুরোনো শেয়ারে তিনটি নতুন শেয়ার)। বাজারে অন্য পরিবর্তন না হলে শেয়ারের সংখ্যা ও রেফারেন্স দাম কত হবে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
আপনার 90টি শেয়ার থাকবে, সমন্বিত রেফারেন্স দাম 40, মোট মূল্য একই 3,600। প্রকৃত লেনদেন ওই রেফারেন্সের আশপাশে নড়তে পারে। চার্ট বা ব্যাকটেস্টে নামমাত্র দামের পরিবর্তনকে দুই-তৃতীয়াংশ ক্ষতি না ধরে বিভাজনের সমন্বয় করতে হবে।
ফান্ডিং পরিশোধ আপাত ফল উল্টে দিতে পারে
কাল্পনিক পারপেচুয়াল পজিশনের নামমাত্র মূল্য 15,000 এবং দামের লাভ-ক্ষতিতে লাভ 45। অপরিবর্তিত নামমাত্র মূল্যে তিনবার 0.02% ফান্ডিং দেয় এবং লেনদেন খরচ হয় 12। কত অবশিষ্ট থাকে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
প্রতিটি ফান্ডিং পেমেন্ট 15,000 × 0.0002 = 3; তিনটির খরচ 9। নিট ফল 45 − 9 − 12 = 24। এতে হারটি বার্ষিক নয়, প্রতি পেমেন্ট অন্তরালের জন্য ধরা হয়েছে এবং নামমাত্র মূল্য অপরিবর্তিত। প্রকৃত ফান্ডিং হার ও অর্থ দেওয়ার দিক বদলাতে পারে।
নমুনা পুরো সমষ্টি নয়
একটি কৌশলের জয় 11টি, মোট 20টি কাল্পনিক স্বাধীন পরীক্ষায়। পর্যবেক্ষিত 55% জয়ের হার কি স্থায়ী সুবিধা প্রতিষ্ঠা করে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
না। নির্বাচনজনিত পক্ষপাত, পারস্পরিক নির্ভরতা বা পরিবেশ বদলানো ধরার আগেই 95% Wilson ব্যবধান আনুমানিক 34.2% থেকে 74.2%। জয়ের সম্ভাবনা একা লাভ-ক্ষতির আকার ও খরচ সম্পর্কেও কিছু বলে না। অনিশ্চয়তা ক্যালকুলেটর চালিয়ে 55টি জয়সহ মোট 100টি পরীক্ষার সঙ্গে তুলনা করুন।
মুদ্রার দাম পরিবর্তনের আলোকে ব্যালান্স শিট পড়ুন
একটি কাল্পনিক কোম্পানির 1,000,000 বিদেশি মুদ্রা পরিশোধের দায় আছে। প্রতি বিদেশি ইউনিটের জন্য দেশীয় মুদ্রায় বিনিময় খরচ 0.80 থেকে 0.88 হয়। হেজের আগে কী বদলায়?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
দেশীয় মুদ্রায় পরিশোধ 800,000 থেকে 880,000 হয়, বৃদ্ধি 80,000। এটি দায়ের দেশীয় মুদ্রায় খরচের পরিবর্তন, কোম্পানির মোট অর্থনৈতিক ক্ষতি অবশ্যই নয়: রাজস্ব, অন্য সম্পদ, হেজ ও সময় এক্সপোজার পুষিয়ে দিতে বা বদলাতে পারে।
ব্যাকটেস্ট এমন কিছু জানে, যা তার জানার কথা নয়
ঐতিহাসিক সিমুলেশনে একই দিনের চূড়ান্ত সমাপনী দাম ব্যবহার করে কেনার সিদ্ধান্ত নিয়ে সেই সমাপনী দামেই কেনা হয়। কী যাচাই করা দরকার?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
সিমুলেশনে বাস্তবে অনুপলব্ধ কার্যকরণের অনুমান থাকতে পারে। সমাপনী দাম কখন জানা গেছে, অর্ডার কখন জমা দেওয়া যেত এবং কোন কার্যকরণ সত্যিই উপলব্ধ ছিল তা নির্ধারণ করুন। সমাপনী নিলামে চূড়ান্ত দাম জানার আগেই অর্ডার জমার সময়সীমা শেষ হতে পারে। সিদ্ধান্ত বা কার্যকরণকে বাস্তবে সম্ভব সময়ে সরান এবং খরচ যোগ করুন।
লিমিট অর্ডার একটি দাম রক্ষা করে, পরিকল্পনা নয়
সেল স্টপ-লিমিট 48-এ সক্রিয় হয়, সীমা 47.50। পরের লেনদেনযোগ্য বিড 44 এবং তা 47.50-এর নিচেই থাকে। অর্ডারটি কি সর্বোচ্চ ক্ষতি 47.50-এ সীমাবদ্ধ করেছে?
সমাধানসহ উত্তর দেখান
না। লিমিট নির্দিষ্ট দামের নিচে নির্বাহ আটকায়, কিন্তু অর্ডার অপূর্ণ থাকতে পারে। এক্সপোজারের মূল্য কমতেই পারে। স্টপ-মার্কেট সক্রিয় হওয়ার পর নির্বাহকে অগ্রাধিকার দেয়, তবে ট্রিগারের অনেক নিচে পূরণ হতে পারে। কোনো অর্ডারই গ্যাপের ঝুঁকি দূর করে না।
ভুল থেকে পুনরালোচনার মানচিত্র বানান
উত্তর খোলার আগে দেওয়া তথ্য, কী চাই এবং একক লিখুন, তারপর সূত্র বা যুক্তির ধাপ। আগে দিক অনুমান করুন: খরচ বাড়লে উত্তর বাড়া উচিত, না কমা? ক্যালকুলেটরের আগেই এতে চিহ্ন ও এককের ভুল ধরা পড়তে পারে।
উত্তর আলাদা হলে কারণ ভাগ করুন: অঙ্ক, মুদ্রা বদল, শতাংশের হর বা সম্পাদনের অনুমান। প্রথম চেষ্টা ও সংশোধন দুটোই রাখুন এবং সংশ্লিষ্ট পাঠে ফিরুন। ঠিক উত্তর নকল করা নিজে বের করতে পারার প্রমাণ নয়।
নতুন সংখ্যা দিয়ে আবার করুন, একবারে একটি ইনপুট বদলে হিসাবের আগে প্রভাব বোঝান। কিছুদিন পরে উত্তর না দেখে পুনরাবৃত্তি করুন। সঠিক হিসাব বাস্তব বাজারে অনুমানের যথার্থতা প্রমাণ করে না; দরকারি তথ্য ও চুক্তির শর্তও লিখুন।