Διαφορές τιμών, ρευστότητα και η τιμή που πραγματικά πετυχαίνετε
Κατανοήστε γιατί μια είσοδος μπορεί να κοστίσει περισσότερο από όσο υποδηλώνει το διάγραμμα, ιδίως κοντά σε ειδήσεις ή ώρες χαμηλής δραστηριότητας.
Δύο τιμές, όχι μία
Η προσφορά τιμών συνήθως έχει δύο πλευρές, ονομασμένες από την οπτική του παρόχου. Ο πελάτης πουλά στην τιμή bid και αγοράζει στην ask. Η διαφορά τους, το spread, αποτελεί κόστος συναλλαγής. Η μέση τιμή βρίσκεται ανάμεσά τους, αλλά δεν εγγυάται ότι μπορείτε να συναλλαχθείτε σε αυτή. Επομένως, ένα διάγραμμα μέσης τιμής δεν αποτελεί ιστορικό πραγματικών τιμών εκτέλεσης.
Τα περιθώρια αποζημιώνουν τους παρόχους ρευστότητας για διάφορα πράγματα, μεταξύ άλλων τον κίνδυνο αποθεμάτων και την πιθανότητα ο συναλλασσόμενος μαζί τους να διαθέτει νεότερη πληροφορία. Δεν είναι απλώς σταθερό διόδιο. Όταν η αβεβαιότητα αυξάνεται ή ο ανταγωνισμός μειώνεται, ένας πάροχος μπορεί να διευρύνει την προσφορά του ή να μειώσει το διαθέσιμο μέγεθος. Συνθήκες που φαίνονταν φθηνές λίγες στιγμές νωρίτερα μπορούν να αλλάξουν απότομα.
Η ρευστότητα περιλαμβάνει την ποσότητα
Μια προσφερόμενη τιμή είναι χρήσιμη μόνο μαζί με ένα ποσό. Μια μικρή συναλλαγή μπορεί να εκτελεστεί στην καλύτερη εμφανιζόμενη τιμή, ενώ μια μεγαλύτερη χρησιμοποιεί αρκετές τιμές. Η σταθμισμένη μέση εκτέλεση είναι τότε λιγότερο ευνοϊκή από την προβεβλημένη τιμή. Αυτή η επίδραση είναι ένας λόγος για τον οποίο τα κόστη συναλλαγών μπορούν να αυξάνονται με το μέγεθος ακόμη και αν το πρόγραμμα προμηθειών παραμένει αμετάβλητο.
Η εξωχρηματιστηριακή αγορά συναλλάγματος για ιδιώτες δεν διαθέτει ένα καθολικό χρηματιστηριακό βιβλίο εντολών που να καλύπτει ολόκληρη την αγορά. Οι πάροχοι μπορούν να χρησιμοποιούν διαφορετικές πηγές και ρυθμίσεις εκτέλεσης. Η σύγκριση δύο στιγμιοτύπων χωρίς χρονικές σημάνσεις, πλευρές τιμών και μεγέθη εντολών μπορεί να οδηγήσει σε αβάσιμη καταγγελία λάθους. Μια ουσιαστική σύγκριση απαιτεί αντιστοίχιση αυτών των λεπτομερειών και κατανόηση της τιμολογιακής πολιτικής κάθε παρόχου.
Η καλύτερη προσφορά μπορεί να μην καλύπτει όλη την εντολή. Αγορά 5 000 ευρώ στο 1,1000 και άλλων 15 000 στο 1,1004 δίνει μέση ισοτιμία 1,1003. Η συνολική διαφορά από την πρώτη προσφορά είναι έξι δολάρια. Αξιολογήστε την εκτέλεση με μέση τιμή σταθμισμένη ως προς την ποσότητα.
Έντονη δραστηριότητα δεν σημαίνει πάντα ευκολία
Τα μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα δημιουργούν επαναλαμβανόμενα πρότυπα συμμετοχής στην αγορά, αλλά οι ονομασίες συνεδριάσεων δεν αποτελούν εγγυήσεις. Αργίες, αλλαγές θερινής ώρας, οικονομικές δημοσιεύσεις και απρόβλεπτα γεγονότα μεταβάλλουν τη δραστηριότητα. Η πρώτη στιγμή μετά από σημαντική ανακοίνωση μπορεί να είναι εξαιρετικά δραστήρια και παρ' όλα αυτά δύσκολη για συναλλαγές: οι τιμές αλλάζουν γρήγορα και η διαθέσιμη ποσότητα μπορεί να εξαφανιστεί.
Η ολίσθηση είναι η διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης τιμής εκτέλεσης και της τιμής που επιτυγχάνεται. Μπορεί να είναι ευνοϊκή ή δυσμενής. Μια εντολή αγοράς δίνει προτεραιότητα στην εκτέλεση και όχι σε συγκεκριμένη τιμή. Μια οριακή εντολή θέτει όριο τιμής, αλλά μπορεί να παραμείνει ανεκτέλεστη. Καμία από τις δύο δεν εξαλείφει την οικονομική αβεβαιότητα της θέσης αφού αυτή δημιουργηθεί.
Μετρήστε τις τριβές πριν αξιολογήσετε μια ιδέα
Μια υποθετική μέθοδος που στοχεύει πολύ μικρές κινήσεις τιμής μπορεί να υπερκεραστεί από περιθώρια και προμήθειες. Αν τα μέσα ακαθάριστα κέρδη είναι μόνο λίγα pips, μια μέτρια επιδείνωση στην εκτέλεση μπορεί να εξαφανίσει το φαινομενικό πλεονέκτημα. Η δοκιμή της μεθόδου με μέσες τιμές και χωρίς κόστη απαντά σε διαφορετικό ερώτημα από το αν κάποιος θα μπορούσε να την εφαρμόσει.
Για ένα εκπαιδευτικό ημερολόγιο παρατήρησης, καταγράψτε σταθερό ζεύγος και υποθετικό μέγεθος σε διάφορες χρονικές στιγμές. Σημειώστε τιμή αγοράς, τιμή πώλησης, spread, προγραμματισμένα γεγονότα και αν η τιμή άλλαξε όσο την καταγράφατε. Δεν πρόκειται για αναζήτηση μαγικής ώρας συναλλαγών. Είναι τρόπος να δείτε ότι η πρόσβαση στην αγορά έχει μεταβλητό κόστος και ότι ένα ήρεμο διάγραμμα λέει ελάχιστα για τη διαθέσιμη ρευστότητα. Αποφύγετε την εισαγωγή πραγματικών εντολών μόνο για τη συλλογή παρατηρήσεων.
Διαβάστε ολόκληρο το χρονοδιάγραμμα
Χωρίς προμήθεια δεν σημαίνει χωρίς κόστος. Το περιθώριο αγοράς–πώλησης μπορεί να περιλαμβάνει προσαύξηση, ενώ η χρηματοδότηση διανυκτέρευσης, η μετατροπή και οι χρεώσεις ανάληψης βρίσκονται αλλού στον πίνακα τελών. Μια χρήσιμη σύγκριση μεταφέρει κάθε χρέωση στο ίδιο νόμισμα αναφοράς και στην ίδια περίοδο διακράτησης. Οι διαφημιστικοί τίτλοι δεν υποκαθιστούν αυτούς τους υπολογισμούς.