Ülekandmine, rahastamine ja intressitulu piirid

Ajastus võib tulemust muuta

Kui positsioon jääb avatuks pärast teenusepakkuja määratud ülekandmise aega, võidakse kontole arvestada rahastamistulu või -kulu. Arvestus sõltub tootest ja konto tingimustest. Valuutajääk, pidevalt uuendatav valuutaleping, CFD ja futuur tekitavad erinevaid rahavooge. Ainult avamis- ja sulgemishinna võrdlemine võib jätta hoidmisaja tulud ja kulud tähelepanuta.

Lihtsustatud intressivahe strateegias otsib osaleja kõrgema tootlusega valuutaga seotud riskipositsiooni, rahastades seda madalama tootlusega valuutas. Intressivahe on vaid üks osa tulemusest. Vahetuskurss võib liikuda positsiooni vastu ning see liikumine võib lühikese ajaga ületada paljude kuude oodatava intressi.

Baasintressimäärad ei ole sinu rahastamispakkumine

Kahe keskpanga intressimäära lahutamine ei taasta usaldusväärselt jaeteenusepakkuja üleöötasu. Olulised võivad olla turu rahastamistingimused, tähtaeg, teenusepakkuja juurdehindlus ja lepingutavad. Platvorm võib näidata määra punktides, rahas loti kohta või aastapõhise protsendina. Iga vorm vajab erinevat teisendust, enne kui seda saab teise tootega võrrelda.

Kontrolli, millal tasu rakendatakse ning kuidas arvestatakse nädalavahetusi ja pühi. Ühel päeval võidakse arvestada mitme päeva rahastamiskulu, kuid see tava ei ole universaalne. Arvelduskalendri või tootetingimuste muutused võivad ajakava muuta. Nädalapäeva päheõppimise asemel uuri teenusepakkuja kehtivaid tingimusi ja näidisväljavõtet.

Rahastamistasu ühik peab olema üheselt mõistetav. Kui tasu on 6 dollarit loti kohta päevas, maksab 0,2 loti eest kolme päeva arvestus sama määraga kokku 3,60 dollarit. Punktides või aastamäärana esitatud hind vajab teistsugust teisendust. Arvestatud päevade arv ei pruugi võrduda positsiooni hoidmise ööde arvuga, seega kontrolli arvelduskalendrit.

Intressitulu on avatud vahetuskursiriskile

Oletame, et väljamõeldud positsioon võiks muutumatute vahetuskursside korral teenida enne muid kulusid aastastatult 3%. 4% ebasoodne valuutaliikumine ületaks terve aasta lihtsa intressitulu. Väike korduv laekumine võib tekitada eksitava stabiilsustunde, kuigi suurem hinnarisk jääb lahendamata.

Võimendus suurendab mõlemat komponenti. Tagatise suhtes atraktiivsena näiv rahastamistulu seostub kogu nominaalse riskipositsiooniga. Tulu väljendamine protsendina deposiidist võimalikku hinnakahjumit näitamata võrdleb üht soodsat komponenti puuduliku nimetajaga. Õige arvutustabel näitab tulu, kulusid ja turuväärtuse muutust koos.

Välisvara tootlus ja valuutamuutus ühendatakse korrutades. Kui vara tootlus on 4% ning selle valuuta odavneb 5%, on koduvaluuta tootlus enne muid kulusid 1,04 × 0,95 − 1 = −1,2%. Neljast viie lahutamine on vaid ligikaudne arvutus. Laenuga rahastatud investeeringu puhul tuleb ka laenukulu lisada samasse järjekindlasse arvestusse.

Futuuridel on teistsugune hinnastruktuur

Valuutafutuurilepingul on kindel lõpptähtaeg ja arvelduskorraldus. Rahastamise erinevused mõjutavad futuuri- ja hetkehindade suhet, selle asemel et tingimata kajastuda jaekliendi eraldi üleöökuluna. Riskipositsiooni säilitamine võib nõuda ühe lepingu sulgemist ja teise avamist koos hinnavahe- ning komisjonikuludega.

Hetkehinnast erinev futuurihind ei ole automaatselt prognoos tulevase hetkehinna kohta. Erinevust aitavad selgitada rahastamisseosed ja aeg lõpptähtajani. Kontrollida tuleb konkreetse lepingu noteerimist, suurust ja arvelduskohustusi; õppevõrdlus peab vältima kõigi valuutatoodete käsitlemist vahetatavate ümbristena.

Kahe eri tähtajaga futuuri hinnavahe ei ole automaatselt sama suur täiendav rahaline kahjum. Tulemus sõltub tegelikult hoitud lepingust, avamis- ja sulgemishinnast, hetkekursile lähenemisest ning tehingu- ja tagatise rahastamise kuludest. Kui lepingu uuendamise mõju sisaldub juba tootluses, arvestaks eraldi „uuendamiskahjumi” lahutamine sama mõju kaks korda.

Koosta hoidmisperioodi tööleht

Pane kirja eeldatav hoidmisperiood, mitte ainult sisenemis- ja väljumishind. Hinda rahastamiskulu toote tegeliku arvestustava järgi, seejärel katseta pikemat hoidmisperioodi ja ebasoodsamat rahastamismäära. Turg ei pruugi teesi lahendada kujutletud ajakava järgi. Kahe päeva jooksul toimivana näiv strateegia võib kahe kuu jooksul paista hoopis teistsugune.

Hoia hüpoteetilised ja vaadeldud arvud eraldi. Reklaamitud aastaseks teisendatud määr võib muutuda ega ole lubatud tootlus. Intressi, tuletisinstrumendikasumi ja valuutakasumi maksustamine sõltub samuti jurisdiktsioonist ja asjaoludest; see õppetund ei määra, kuidas mõnd konkreetset lugejat maksustatakse.