Sulje oppitunti.
Kokeile tehtävää.
Näytä laskelma tai perustelu ennen vastauksen avaamista. Tarkoitus ei ole nopeus vaan huomata, mitkä oletukset unohdit.
Stop muuttuu, joten koko muuttuu
Tilillä on 12,000 valuuttayksikköä. Kuvitteellinen suunniteltu riskibudjetti on 0.5%, avaushinta 40 ja stop 38.50. Edestakaisen kaupan kulu on 0.10 yksiköltä. Mikä kokonaisyksikkömäärä sopii budjettiin? Entä jos stop siirtyy tasolle 37?
Näytä ratkaisu
Budjetti on 60. Hintamatkalla 1.50 ja kululla 0.10 saadaan floor(60 / 1.60) = 37 yksikköä ja suunniteltu riski 59.20. Hintamatkalla 3.00 ja kululla 0.10 saadaan floor(60 / 3.10) = 19 yksikköä ja suunniteltu riski 58.90. 37 yksikön pitäminen stopin leventämisen jälkeen nostaa suunnitellun tappion 114.70:een. Nämä ovat suunnittelulukuja, eivät taattuja tappiorajoja.
Usein voittaminen ei ole sama asia kuin rahan ansaitseminen
Kuvitteellinen prosessi voittaa 70% kerroista. Keskimääräinen bruttovoitto on 40, keskimääräinen bruttotappio 110 ja keskimääräiset kulut 3 kauppaa kohden. Laske odotusarvo.
Näytä ratkaisu
Odotusarvo = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = −8 kauppaa kohden. Korkea voittoprosentti ei kumoa suurempia tappioita ja kuluja. Arvio myös olettaa otoksen edustavaksi, mikä on vielä testattava.
Kaksi prosentuaalista liikettä eivät ole peilikuvia
Salkku laskee arvosta 20,000 arvoon 14,000. Mikä on arvonalenema ja mikä nousu palauttaa sen arvoon 20,000?
Näytä ratkaisu
Tappio on 6,000 / 20,000 = 30%. Palautuminen vaatii 6,000 / 14,000 = 42.857%, ei 30%. Nousu 30% lähtöarvosta 14,000 yltää vain arvoon 18,200. Lisätalletukset muuttaisivat laskentaa ja on erotettava sijoitustuotosta.
Tulkkaa noteeraus ennen mitoitusta
Kuvitteellisessa GBP/JPY-altistuksessa yksi pip on 0.01 JPY jokaista GBP:tä kohden. Positio on 20,000 GBP ja tilin muuntokurssi on 0.0067 USD jokaista JPY:tä kohden. Mikä on pip-arvo dollareissa?
Näytä ratkaisu
Pipin arvo = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = 1.34 USD pipiltä. Liike 40 pipillä on noin 53.60 USD ennen kuluja, jos muuntokurssi pysyy samana. Tilivaluutan muuntokurssi voi muuttua, ja sopimus voi käyttää eri kerrointa.
Muuttumaton hinta ei välttämättä tarkoita nollatulosta
Osta 100 yksikköä hintaan 25 ja maksa 0.2%:n avauspalkkio sekä 0.2%:n poistumispalkkio. Sivuuta muut kulut. Millä myyntihinnalla päästään nollatulokseen?
Näytä ratkaisu
Myyntihinnan on täytettävä 100 × myyntihinta × 0.998 = 100 × 25 × 1.002. Myyntihinta = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002. Tarvittava nousu on noin 0.4008%. Paluu avaushintaan jättää välityspalkkiot tappioksi.
Yksi shokki, kolme nimikettä
Salkun arvo on 10,000: siitä 4,000 on omaisuuserässä A, 3,000 erässä B, 1,000 erässä C ja 2,000 käteisenä. Samanaikaiset hypoteettiset shokit ovat −20%, −10% ja −50%. Mikä on salkun tappio?
Näytä ratkaisu
Tappiot ovat 800, 300 ja 500, yhteensä 1,600. Salkun arvonalenema on 16%, ja jäljellä on 8,400, olettaen käteisen pysyvän ennallaan ilman vipua, kuluja tai valuuttavaikutuksia. Kolme omaisuuserän nimikettä ei estä yhteistä epäsuotuisaa lopputulosta.
Osakkeen pilkkominen ei ole ilmainen tuotto
Omistat 30 osaketta hintaan 120 ennen jakamista suhteessa 3-for-1. Jos muita markkinaliikkeitä ei ole, montako osaketta sinulla on ja mikä on viitehinta sen jälkeen?
Näytä ratkaisu
Omistat 90 osaketta oikaistulla viitehinnalla 40, jolloin sama 3,600 arvo säilyy. Todellinen kaupankäynti voi liikkua viitteen ympärillä. Kaavion tai jälkitestin on huomioitava pilkkominen eikä käsiteltävä nimellistä hinnanmuutosta kahden kolmasosan tappiona.
Rahoitusmaksu voi kääntää näennäisen tuloksen
Hypoteettisen erääntymättömän position nimellisarvo on 15,000 ja hintavoitto 45. Se maksaa 0.02% rahoitusmaksun kolmesti muuttumattomasta nimellisarvosta ja 12 kaupankäyntikuluja. Mitä jää jäljelle?
Näytä ratkaisu
Jokainen rahoitusmaksu on 15,000 × 0.0002 = 3; kolme maksaa 9. Nettotulos on 45 − 9 − 12 = 24. Tämä olettaa ilmoitetun koron olevan maksujaksokohtainen, ei vuotuinen, ja nimellisarvon pysyvän muuttumattomana. Todelliset rahoituskorot ja maksusuunta voivat muuttua.
Otos ei ole perusjoukko
Strategia voittaa 11 kuvitteellista riippumatonta koetta 20:stä. Osoittaako havaittu 55%:n voittoprosentti kestävän edun?
Näytä ratkaisu
Ei. 95%:n Wilsonin luottamusväli on noin 34.2%–74.2% jo ennen valintaharhan, riippuvuuden tai muuttuvan ympäristön huomiointia. Voittotodennäköisyys ei myöskään yksin kerro tuottojen koosta ja kuluista. Käytä epävarmuuslaskuria ja vertaa 55 voittoa 100:sta.
Tarkastele tasetta valuuttaliikkeen kautta
Kuvitteellisella yrityksellä erääntyy 1,000,000:n maksu ulkomaisessa valuutassa. Kotivaluutan vaihtokustannus nousee 0.80:sta 0.88:aan ulkomaista yksikköä kohden. Mikä muuttuu ennen suojausta?
Näytä ratkaisu
Maksu nousee kotivaluutassa 800,000:sta 880,000:een, eli 80,000. Tämä on velvoitteen kotivaluuttakustannuksen muutos, ei välttämättä yrityksen koko taloudellinen tappio: tuotot, muut varat, suojaukset ja ajoitus voivat tasata tai muuttaa altistusta.
Historiatesti tietää jotakin, mitä sen ei pitäisi
Historiallinen simulaatio ostaa päätöskurssiin käytettyään saman päivän lopullista päätöskurssia ostopäätökseen. Mitä on tarkistettava?
Näytä ratkaisu
Simulaatio voi olettaa toteutuksen, joka ei ollut saatavilla. Selvitä, milloin päätösarvo tuli tietoon, milloin toimeksianto voitiin lähettää ja mikä toteutus todella oli saatavilla. Päätöshuutokaupan toimeksiantomääräajat voivat olla ennen lopullisen hinnan selviämistä. Siirrä päätös tai toteutus aidosti saatavilla olevaan ajankohtaan ja sisällytä kulut.
Rajahintatoimeksianto suojaa hintaa, ei suunnitelmaa
Myynnin stop-limit laukeaa tasolla 48 rajahinnalla 47.50. Seuraava kaupankäyntikelpoinen ostotarjous on 44 ja pysyy alle 47.50. Onko toimeksianto rajannut enimmäistappion hintaan 47.50?
Näytä ratkaisu
Ei. Rajahinta estää toteutuksen määrättyä hintaa alempana, mutta toimeksianto voi jäädä toteutumatta. Altistuksen arvo voi laskea edelleen. Stop-market painottaa toteutusta laukeamisen jälkeen mutta voi toteutua selvästi laukaisuhinnan alapuolella. Kumpikaan ei poista hintahyppyriskiä.
Tarkista menetelmä ennen vastausta
Kirjoita yksikkö, ajanjakso ja etumerkkikäytäntö ennen laskemista. Erota rahamäärä prosenttiluvusta, maksukertakohtainen veloitus vuositasosta ja suunniteltu poistuminen saatavilla olevasta toteutuksesta. Vältä välitulosten pyöristämistä mahdollisuuksien mukaan. Pyöristä lopullinen positiokoko alaspäin silloin, kun vaaditaan kokonaisia yksiköitä eikä budjettia saa ylittää. Pelkkä laskimen tarkka tulos ei ratkaise yksikkövirhettä.
Tarkista avattu ratkaisu toisella tavalla: kerro määrä yksikkökohtaisella tappiolla, täsmäytä alku- ja loppusaldo tai etsi unohtunut rahavirta. Nimeä sitten ehto, jonka vallitessa yksinkertaistettu vastaus ei enää päde. Merkitse tehtävä ymmärretyksi vasta, kun osaat selittää sekä laskelman että sen rajoituksen kopioimatta esitettyä ratkaisua. Sama loppuluku ei yksin osoita samaa ymmärrystä.