Spot crypto: mga spread, lalim at pagpapatupad ng order

Kahulugan ng spot exposure

Ipinagpapalit ng spot purchase ang isang asset sa iba ayon sa napagkasunduang tuntunin sa halip na pumasok sa kontratang kalaunan pa kakalkulahin ang payoff. Hindi kinakailangang magbigay ng agarang kontrol sa pribadong wallet ang pagbili ng token gamit ang salapi: maaaring itala ng centralized venue ang balanse ng customer sa loob nito hanggang sa withdrawal. Mahalaga ang pagkakaibang iyon sa paghahambing ng market exposure at custody exposure. Maaaring hindi magbago ang presyo ng token habang nagiging problema ang access sa venue.

Pira-piraso ang mga merkado ng crypto. Maaaring ikalakal ang parehong token laban sa dolyar, ibang pambansang pera o ilang stablecoin sa iba't ibang venue. Maaaring magkaiba ang quote dahil sa bayarin, pagkaantala ng transfer, restriksiyon sa kapital, pangamba sa counterparty o pansamantalang kawalan ng balanse. Hindi awtomatikong makukuhang tubo sa arbitrage ang pagkakaiba ng presyo. Maaaring mas matagal ang paglipat ng pondo sa pagitan ng venue kaysa sa itinatagal ng pagkakataon.

Basahin ang order book bilang hagdan

Inililista ng order book ang nakabinbing interes sa pagbili at pagbebenta. Ang best bid ang pinakamataas na ipinapakitang presyo ng pagbili; ang best ask ang pinakamababang ipinapakitang presyo ng pagbebenta. Spread ang kanilang pagitan. Inilalarawan ng depth ang daming available sa sunod-sunod na presyo. Maaaring ubusin ng malaking market order ang unang level at magpatuloy sa hindi gaanong paborableng mga level, na nagreresulta sa karaniwang execution price na mas masama kaysa sa unang quote.

Hindi pangako ang nakikitang lalim ng merkado. Maaaring kanselahin ang mga order, maaaring may nakatagong liquidity at maaaring mauna ang ibang trader bago dumating ang iyong order. Inuuna ng market order ang pagpapatupad, hindi ang nakapirming presyo. Nagtatakda ang limit order ng limitasyon sa presyo, ngunit maaaring hindi ito mapuno o bahagya lamang mapuno. Ipinagpapalit ng pagpili ng uri ng order ang isang kawalang-katiyakan sa iba sa halip na alisin ito.

Dumarating sa iba't ibang bahagi ang mga gastos

Magkakaibang gastos ang trading fees, spread at market impact. Maaaring mag-anunsiyo ang platform ng mababang bayad sa transaksiyon habang may makabuluhang spread ang naka-quote na presyo ng conversion. Maaaring magdagdag ng gastos ang mga deposito, withdrawal at paglilipat sa network. Binabago ng bayaring sinisingil sa mismong token ang natitirang dami; binabago naman ng bayaring sinisingil sa salapi ang inilalabas na salapi. Panatilihing malinaw ang mga unit.

Ihambing ang isang kathang-isip na transaksiyon gamit ang talahanayang kasama ang lahat ng cash flow. Itala ang ibinayad na salapi, natanggap na token, salaping mula sa pagbenta, at bawat bayarin. Iwasang bilangin nang dalawang beses ang spread kung kasama na ito sa aktuwal na presyo ng pagbili at pagbenta. Para sa madalas na estratehiya, naiipon ang maliliit na gastos bawat trade, at maaaring magmukhang mas mahusay ang backtest na ipinagpapalagay ang execution na walang sagabal kaysa sa prosesong diumano'y kinakatawan nito.

May mga kondisyon ang liquidity

Maaaring mukhang malalim ang merkado sa karaniwang hapon ngunit maging manipis kapag may biglaang anunsiyo. Hindi sinasabi ng iniulat na arawang volume kung gaano karami ang maisasagawa ngayon malapit sa kasalukuyang presyo. Maaaring nakasentro ang volume sa ibang pares o venue. Maaari ring maharap ang maliliit na token sa manipulasyon o biglaang delisting, kaya lalong mahirap lumabas sa mismong oras na gusto itong gawin ng maraming may hawak.

Isang kapaki-pakinabang na pagsasanay sa papel ang pagkalkula ng average fill para sa tatlong magkakaibang laki ng order gamit ang isang nakapirming larawan ng order book, at pag-uulit nito matapos alisin ang kalahati ng depth. Hindi ito pagtataya. Itinuturo nito kung bakit dapat sabay na talakayin ang laki ng posisyon at liquidity. Para sa anumang tunay na produkto, kailangang suriin ang mga tuntunin sa execution, patakaran kapag may pagkaantala ng serbisyo, at legal na proteksiyon sa kaukulang hurisdiksiyon sa halip na ipagpalagay ang mga ito dahil kaakit-akit ang interface.

Kuwentahin ang average na presyo para sa buong dami

Ipagpalagay na may limampung token na ibinebenta sa €24 at pitumpu sa €24.12. Kung hindi magbabago ang mga alok, €2,888.40 ang halaga ng pagbili ng 120 token bago ang bayarin. Ang average ay €24.07, hindi ang pinakamagandang presyong €24 na unang nakikita.

Ulitin ang kuwenta para sa iba’t ibang dami. Magkaiba ang lalim ng merkadong kailangan ng sampu at isang libong token. Mas kapaki-pakinabang ang talahanayan ng kabuuang gastos ayon sa laki kaysa isang numero lang ng spread. Kung aktuwal na presyo ng pagbili at pagbenta ang gamit, huwag idagdag muli ang spread bilang hiwalay na gastos.

Itugma ang huling resultang pinaghahambing. Ang balanseng nasa exchange at token na nasa sarili mong wallet ay hindi magkapareho ng access. Maaaring kailangan ng withdrawal fee, network fee at oras ng paghihintay para sa ikalawa.

May natitirang panganib sa bahagyang natupad na order

Sa limit order para sa isang daang token, maaaring animnapu lang ang mabili at apatnapu ang manatiling bukas. May hawak ka nang posisyon at may aktibong order na puwedeng magdagdag dito kalaunan. Hindi lumilikha ng bagong nagbebenta ang itinakdang limitasyon sa presyo.

Sa pagsasanay, tukuyin kung kailan sapat ang bahagyang pagpuno at kailan kakanselahin ang natitira. Ang pagpapadala ng cancellation request ay hindi pa kumpirmadong pagkansela. Bago gumawa ng kapalit na order, itugma ang mga trade, bukas na order at balanse.

Suriin ang buong balak na transaksiyon, hindi lang ang bahaging nakakuha ng magandang presyo. Maaaring iba na ang gastos ng natitira. Kung bukas pa ang lumang order, puwedeng humantong sa dobleng pagbili ang bago.