Leverage at margin: hindi ang deposito ang exposure

Hindi ang deposito ang posisyon

Ang margin ay pondong nagsisilbing garantiya para sa mga obligasyon ng posisyon. Ang leverage naman ay laki ng posisyon kumpara sa equity ng account. Kung 1,000 dolyar ang equity at 20,000 dolyar ang posisyon, 20 beses ang leverage. Hindi ibig sabihin ng mababang initial margin na hanggang sa depositong iyon lamang ang posibleng pagkalugi. Magkaiba ang perang kailangan sa pagbubukas at ang kabuuang panganib ng posisyon.

Ang pinakakapaki-pakinabang na tanong ay hindi kung gaano kalaking posisyon ang pinapayagang buksan ng platform. Ito ay kung paano nagbabago ang account kapag sumalungat ang galaw ng exposure. Sa exposure na 20 ulit, ang 1% di-paborableng galaw ng presyo ay humigit-kumulang 20% pagkalugi ng panimulang equity bago ang gastos, kung simpleng linear na kontrata at hindi isinasaalang-alang ang epekto ng conversion. Pinapalaki rin ng parehong aritmetika ang paborableng galaw, ngunit hindi nito ginagawang mas malamang ang alinmang direksiyon.

Maaaring tumaas ang leverage nang walang bagong order. Kung nananatiling humigit-kumulang 20,000 dolyar ang posisyon at bumaba ang equity mula 1,000 tungong 800 dolyar, tataas ang leverage mula 20 tungong 25 beses. Mas maliit na equity ang sasalubong sa susunod na galaw. Hindi kapareho ng pare-parehong panganib sa account ang pare-parehong position size.

Nagbabago ang equity habang bukas ang trade

Karaniwang inilalarawan ng balanse ng account ang natapos nang paggalaw ng salapi, samantalang kasama rin sa equity ang tubo o pagkalugi sa mga bukas na posisyon. Nag-iiba ang terminolohiya ayon sa provider. Maaaring gumamit ng available margin ang isang posisyon nang hindi isinasara, kaya mas humihina ang kakayahan ng account na kayanin ang isa pang salungat na galaw. Binabago ng pagbubukas ng ilang posisyon ang pagkalkula sa antas ng account; hindi sapat na suriin nang hiwalay ang bawat order.

Naglalapat ang mga provider ng maintenance o close-out rule ayon sa kanilang kontrata at naaangkop na regulasyon. Kung sapat ang pagbagsak ng equity, maaaring awtomatikong isara ng provider ang mga posisyon. Maaaring hindi nito hintaying tumugon ang tao sa alert. Mga detalye ng operasyon na mahalagang unawain ang kung aling posisyon ang isasara, anong threshold ang ginagamit at anong execution price bago ituring na makatotohanan ang simulation.

Kapag tumaas mula 5 % tungong 8 % ang margin rate sa 20,000-dolyar na posisyon, tataas ang kinakailangang garantiya mula 1,000 tungong 1,600 dolyar. Kailangan ang dagdag na 600 kahit hindi gumalaw ang exchange rate. Subukan nang magkahiwalay ang pagtaas ng margin requirement at ang market loss, saka pagsabayin ang dalawa sa stress test.

Hindi dagdag na collateral ang stop

Hindi kinakailangang bawasan ng nakaplanong stop-loss order ang kinakailangang margin, at hindi nito tinitiyak ang nilalayong presyo ng paglabas. Maaaring lumampas sa stop ang biglaang gap. Kung nagiging market order ang order matapos ma-trigger, napupuno ito sa mga makukuhang presyo. May limitasyon sa presyo ang stop-limit ngunit maaari itong manatiling hindi napupuno.

Nagbibigay ang ilang hurisdiksiyon at kategorya ng kliyente ng proteksiyon laban sa negatibong balanse para sa partikular na produkto. Hindi pangkalahatan ang mga proteksiyong iyon, at hindi nito pinipigilan ang pagkawala ng salapi sa loob ng account. Maaaring magbago ang naaangkop na proteksiyon kapag lumipat sa offshore na entidad o ibang klasipikasyon ng kliyente. Basahin ang legal na entidad, klasipikasyon at kasunduan sa halip na ipalagay na pareho ang proteksiyong dala ng pamilyar na brand saanman.

Isailalim sa stress ang account, hindi lamang ang trade

Nagsisimula ang praktikal na worksheet na pang-edukasyon sa kabuuang equity, hindi lamang sa hindi nagamit na margin. Ilista ang lahat ng haka-hakang exposure, tukuyin ang magkakaparehong pera at kalkulahin ang ilang masamang senaryo. Parehong may short-dollar na bahagi ang long EUR/USD at long GBP/USD. Maaaring sabay dumating ang kanilang pagkalugi kahit magkaiba ang ticker.

Isama ang mga gastos at paglabas na mas masama kaysa plano. Binabawasan ng financing ang equity habang hawak ang posisyon, at maaaring lumawak ang spread kapag lumala ang liquidity. Hindi hula o eksaktong pinakamasamang kaso ang isang sitwasyon; maaaring lumampas ang matitinding resulta sa mga piniling sitwasyon. Mahalaga ito dahil inilalantad nito ang mga palagay na kung hindi ay nakatago sa likod ng maliit na kinakailangang deposito.

Panatilihing malinaw ang layunin

Binabago ng leverage ang laki ng resulta, hindi ang kalidad ng pinagbabatayang pagsusuri. Maaari pa ring mali, masyadong maaga, o imposibleng ipatupad sa ipinagpalagay na presyo ang kapani-paniwalang kuwento tungkol sa merkado. Sa pag-aaral, mas kapaki-pakinabang na yugto ang kakayahang kalkulahin ang pagkalugi bago talakayin ang posibleng pakinabang kaysa ang paggamit ng pinakamataas na inaalok na leverage.