Mga dibidendo, stock split at kabuuang kita
Subaybayan ang salapi at bilang ng mga share sa mga aksiyon ng kompanya nang hindi ipinagkakamaling bagong yaman ang pamamahagi o split.
Inililipat ng dibidendo ang halaga palabas ng negosyo
Namamahagi ang cash dividend ng salapi ng kompanya sa mga kuwalipikadong shareholder. Isa itong bahagi ng kabuuang return, kasama ng pagbabago sa presyo ng share. Hindi ito libreng perang idinagdag sa pamumuhunang hindi nagbago sa ibang paraan. Kung hindi nagbabago ang iba, dapat mas mababa ang halaga ng share na tine-trade nang walang karapatan sa paparating na pamamahagi kaysa sa share na may karapatang iyon, bagaman maaaring itago ng karaniwang galaw ng merkado ang pagsasaayos.
Inilalarawan ng declaration, record, ex-dividend at payment date ang magkakaibang yugto. Nakasalalay ang mga tuntunin ng pagiging karapat-dapat sa merkado, kaayusan sa settlement at uri ng distribution; maaaring sumunod sa ibang pamamaraan ang di-karaniwang malaki o espesyal na distribution. Gamitin ang anunsiyo ng issuer at kaugnay na abiso ng exchange sa halip na isinaulong shortcut sa kalendaryo. Karaniwang nangangahulugan ang pagbili matapos ang naaangkop na ex-dividend date na sa nagbebenta mapupunta ang susunod na distribution, hindi sa bagong mamimili.
Kailangan ng yield ng denominator at tanong
Inihahambing ng dividend yield ang halaga ng dibidendo sa presyo ng share. Maaaring mataas ang ipinakitang yield dahil bumaba ang presyo, hindi dahil naging mas mapagbigay ang negosyo. Maaaring gumamit ito ng nakaraang bayad na hindi na mauulit. Maaaring bawasan o suspindihin ng mga kompanya ang dibidendo, at iba ang pangungutang upang mapanatili ang bayad sa maginhawang pagpopondo nito mula sa patuloy na operasyon.
Inihihiwalay ng kapaki-pakinabang na pagsusuri ang karaniwang pamamahagi sa minsanang pagbabayad at sinusuri ang pinagmumulan ng pondo ng mga ito. Tinutukoy rin nito kung ang ipinakitang bilang ay batay sa nakaraan, ipinahiwatig, o pagtataya. Pagtataya pa rin ang tinantiyang yield sa susunod na taon. Maaaring baguhin ng withholding, personal na buwis, uri ng account, at conversion ng salapi ang salaping aktuwal na natitira; nakadepende ang mga ito sa hurisdiksiyon at indibidwal na kalagayan.
Binabago ng mga split ang mga unit, hindi ang kabuuang yaman
Sa simpleng two-for-one na stock split, nagiging dalawang bagong share ang bawat lumang share at nahahati sa dalawa ang teoretikal na presyo bawat share. Hindi nagbabago ang proporsiyonal na bahagi ng shareholder bago ang ibang paggalaw ng merkado. Kabaligtaran ang ginagawa ng reverse split. Hindi pinagbubuti ng alinmang operasyon lamang ang mga pabrika, ugnayan sa customer o kakayahang kumita ng kumpanya.
Madalas inaayos para sa mga split ang mga makasaysayang chart at datos bawat share, kaya maaaring iba ang lumang presyo sa kasalukuyang chart sa presyong nakalimbag sa lumang balita. Ihambing ang mga seryeng pare-pareho ang pagsasaayos. Maaaring may mga pagpipilian, deadline, bahagyang karapatan, at epekto sa buwis ang ibang corporate action gaya ng rights issue, merger, o spinoff; hindi mahihinuha ang mga tuntunin ng mga ito mula sa simpleng halimbawa ng split.
Bumuo ng ledger ng kabuuang return
Para sa pagsasanay, hiwalay na itala ang panimulang halaga, pagbili, pagbenta, distribution, bayarin at pangwakas na halaga. Bumibili ng dagdag na share ang muling pamumuhunan ng dibidendo; hindi ito kapareho ng pagtaas ng presyo ng share nang ganoong halaga. Kung naghahambing ng estratehiya, gumamit ng pare-parehong pagtrato sa distribution at cash flow. Maaaring magmukhang ibang-iba ang magkaparehong market exposure kung ihahambing ang serye ng presyo lamang sa seryeng may muling ipinuhunang dibidendo.
Lumilikha rin ng panganib sa operasyon ang mga anunsiyo ng corporate action. Maaaring baguhin o kanselahin ang order sa ilalim ng patakaran ng broker, at maaaring iba ang pagtrato sa mga bahagi ng share. Bahagi ng pag-unawa sa posisyon ang pagbasa ng abiso. Lalo itong mahalaga kapag ang derivative na may katulad na pangalan ay nagbibigay ng kontraktuwal na pagsasaayos sa halip na aktuwal na karapatan ng shareholder.
Tingnan ang natitirang kaluwagan pagkatapos magbayad
Lumilikha ang isang halimbawang kompanya ng 80 milyong dolyar mula sa operasyon, gumagamit ng 35 milyon sa kailangang investment at nagbabayad ng 30 milyon na dibidendo. Ang natitirang 15 milyon ay dapat ihambing sa dagdag na working capital, pagbabayad ng utang at hindi inaasahang gastusin. Maaaring sapat ang accounting profit para sa dibidendo ngunit kakaunti ang natitirang kakayahang humarap sa problema. Hindi lahat ng tinatawag na growth investment ay maaaring ipagpaliban: baka kailangan ang pagsasaayos ng tindahan upang mapanatili ang mga mamimili. Sa ibang kaso, pansamantala lamang ang malaking gastusin sa pagpapalawak. Sa reinvestment, ihiwalay ang pagtanggap ng 100 dolyar na dibidendo at pagbili ng apat na shares na tig-25 dolyar bago ang gastos. Hindi nawawala ang kahalagahan ng petsa, presyo at buwis dahil awtomatiko ang proseso.
Suriin ang tala bago at pagkatapos ng corporate action
Sa simpleng four-for-one split, ang 25 shares ay nagiging 100 at ang teoretikal na presyong 120 dolyar ay nagiging humigit-kumulang 30. Bago ang galaw ng merkado, 3000 dolyar pa rin ang kabuuang halaga. Gayunman, maaaring magpakita ng maling 75% pagbagsak ang chart na hindi inayos. Itago ang orihinal na dami, security identifier, bukas na orders at opisyal na abiso. Sa spin-off, maaaring magkaroon ang investor ng shares sa dalawang negosyo; hindi na sapat ang presyo ng dating parent company upang ilarawan ang buong investment. Isama ang cash na ibinigay kapalit ng fractional shares. Sundin ang tiyak na kondisyon ng issuer at pagproseso ng broker, hindi lamang ang pamilyar na pangalan ng pangyayari. Maaaring pansamantala ang diperensiya dahil sa magkaibang settlement date. Sukatin ang return matapos matukoy ang lahat ng mahahalagang karapatan at cash flow.