An chúltástáil is fearr sa scarbhileog

An cás tosaigh

Cás oideachasúil hipitéiseach. Tá an tsraith praghsanna, an straitéis, torthaí trádálacha agus staitisticí cumtha. Ní taifead stairiúil, maíomh feidhmíochta ná comhartha intrádáilte iad. Tástálann Lena smaoineamh meáin ghluaiste ar chiseán sintéiseach stoc. Tar éis triail a bhaint as 120 teaglaim paraiméadar, roghnaíonn sí an toradh is tarraingtí agus cuireann sí a 200 trádáil insamhlaithe i láthair mar fhianaise ar bhuntáiste láidir. Fiafraíonn athbhreithniú taighde cad a roghnaíodh, cad a fágadh ar lár agus cad atá fós fíor-neamhfheicthe.

Atóg an ceannlíne suntasach

Tá 110 trádáil bhuaiteach chomhlána ag an gcumraíocht roghnaithe le meán $180 agus 90 trádáil chaillteanacha chomhlána le meán $160. Is iad $19,800 na gnóthachain chomhlána agus $14,400 na caillteanais chomhlána, rud a fhágann $5,400 thar 200 trádáil. Is é $27 in aghaidh na trádála an meán comhlán, agus is é 55% an ráta buaite. Ní insíonn ceachtar uimhir dúinn an maireann an straitéis tar éis costais réadúla ná ar aimsigh an próiseas roghnúcháin comhartha seachas ádh.

Níor ghlac Lena ach le $2 de chostas iontrála agus imeachta in aghaidh na trádála, rud a laghdaigh an toradh faoi $400 go $5,000. Ach measann an t-athbhreithniú ficseanúil forghníomhaithe $6 de choimisiúin agus muirir fhollasacha, $12 de chostas spré agus $15 de sciorradh praghais breise in aghaidh gach turais iomláin chríochnaithe. Is é $33 in aghaidh na trádála an t-iomlán, nó $6,600 thar an sampla. Ar na holltorthaí céanna, is caillteanas $1,200 an glantoradh athbhreithnithe, meán diúltach $6 in aghaidh na trádála.

Sainmhínigh costais gan iad a chomhaireamh faoi dhó

Ní dhéanann na comhpháirteanna costais seo ciall ach toisc gur úsáid an chúlthástáil shintéiseach praghsanna tagartha gan chostais idirbheart. Dá ndéanfaí líonta a insamhladh cheana ar phraghsanna ceannaigh agus díola, dhéanfadh an raon iomlán a dhealú arís ar leithligh ró-mheastachán ar chostais. Mar an gcéanna, d'fhéadfadh an raon agus tionchar margaidh a bheith san áireamh cheana in easnamh cur chun feidhme (implementation shortfall) a thomhaistear ó phraghas cinnidh. Teastaíonn sainmhíniú beacht ar an tagarmharc iontrála, an tagarmharc imeachta agus muirir bhreise sa loga taighde.

Thástálfadh tábla íogaireachta roinnt costas iomlán iontrála agus imeachta, ní hamháin an ceann is fabhraí don straitéis. Ag $15, is é $2,400 an glantoradh; ag $27 is nialas é; ag $45 tá sé diúltach $3,600. Cásanna uimhríochta iad seo, ní réamhaisnéisí. Tá an costas meá ar mheá $27 an-úsáideach toisc go léiríonn sé a laghad spáis atá sa toradh comhlán roghnaithe le haghaidh éiginnteacht forghníomhaithe, forghníomhuithe caillte agus botúin oibríochtúla.

Tagann fadhb an roghnúcháin roimh an gcairt dheiridh

Níor roghnaigh Lena an chumraíocht seo sular chonaic sí an sampla. Roghnaigh sí í toisc gur sháraigh sí 119 rogha eile ar an sampla céanna. Is féidir le straitéisí nach bhfuil aon bhuntáiste buan tuartha acu buaiteoir tarraingteach a tháirgeadh nuair a thriailtear go leor leaganacha. Mar léiriú atá stílithe d'aon ghnó, dá mbeadh seans 5% de thoradh bréagdheimhneach ag gach ceann de 120 tástáil neamhspleácha, bheadh seans 1 − 0.95^120, thart ar 99.79%, ann go mbeadh ceann amháin ar a laghad ann.

Is dócha go bhfuil comhghaol idir na leaganacha straitéise iarbhír, mar sin ní p-luach bailí do thaighde Lena é an ríomh neamhspleáchais sin. Is é a ról fadhb na hiliomad tástálacha a nochtadh, ní í a chainníochtú go beacht. Ní mór di gach leagan a triaileadh a thaifeadadh, lena n-áirítear táscairí caite i leataobh, fuinneoga dáta athraithe agus eisceachtaí láimhe. Ní féidir le cairt dheiridh shlachtmhar a nochtadh cé mhéad turgnamh teipthe a bhí i bhfolach taobh thiar di.

Cuir tacar macánta meastóireachta i leataobh

Scarann dearadh taighde ficseanúil níos fearr forbairt, bailíochtú agus tástáil dheiridh nár úsáideadh fós. Is féidir le Lena sonraí forbartha a úsáid chun an smaoineamh a chruthú agus sonraí bailíochtaithe chun tacar teoranta doiciméadaithe roghanna a chur i gcomparáid. Nuair a scrúdaíonn sí an tástáil dheiridh agus a athraíonn sí an straitéis dá réir, ní sonraí gan teagmháil iad a thuilleadh. Ní athbhunaíonn sé neamhspleáchas “lasmuigh den sampla” a thabhairt ar na sonraí céanna arís agus arís eile.

I dtástáil nua 60 trádáil, glac le 28 ngnóthachan comhlán ar mheán $170 agus 32 chaillteanas comhlán ar mheán $150. Is é an toradh comhlán $4,760 − $4,800 = diúltach $40. Ag $33 in aghaidh an turais iomláin, cuireann costais $1,980 leis agus is é an glantoradh diúltach $2,020. Ní chruthaíonn an sampla beag cumtha seo nach féidir leis an straitéis oibriú choíche, ach ní thacaíonn sé leis an muinín bhunaidh. Is í an fhreagairt chuí imscrúdú nó diúltú, ní athruithe uathoibríocha paraiméadair go dtí go n-éiríonn an tacar coinnithe siar glas.

Taispeáin an dá shampla ar leith: tugann 200 trádáil forbartha cheartaithe −1,200 dollar, agus seasca ceann nua −2,020. Is −3,220 thar 260 an t-iomlán, thart ar −12.38 in aghaidh trádála. Ní dhéanann suimiú ceart fianaise neamhspleách de shonraí a úsáideadh sa roghnú.

Seiceáil amú na faisnéise agus conair na gcaillteanas

Fiafraíonn an t-athbhreithniú freisin ar úsáid comharthaí sonraí a bhí ar fáil i ndáiríre roimh gach trádáil shamhaltaithe. De ghnáth, ní féidir le táscaire praghais dúnta líonadh níos luaithe ag an dúnadh céanna a chosaint gan mheicníocht inchosanta forghníomhaithe. Níor cheart do roghnú na cruinne urrús urrúis theipthe nó díliostaithe a bhaint go ciúin. Is féidir le gníomhartha corparáideacha, ailíniú stampaí ama agus luachana atá as dáta torthaí insamhlaithe a athrú go suntasach. Tugann gach seiceáil aghaidh ar fhoinse fhéideartha earráide seachas ráthaíocht brabúsachta amach anseo a thabhairt.

Ar deireadh, taifeadann Lena titimí ó bhuaicluach, caillteanais as a chéile, láimhdeachas agus úsáid caipitil in éineacht leis an mbrabús comhiomlán. Féadfaidh straitéis a thagann chuici féin sa deireadh teorainn mhaoinithe a shárú ar an mbealach fós. Tugann an NFA rabhadh go mbaineann torthaí hipitéiseacha leas as iarbhreathnú agus nach féidir leo taithí an fhíor-riosca airgeadais a atáirgeadh go hiomlán. Is féidir le tástáil insamhlaithe fadhbanna sreafa oibre a nochtadh, ach ní bhunaíonn sí leachtacht bheo, inscálaitheacht ná an cumas straitéis a leanúint agus fíor-airgead á chailleadh.

Socraigh cén fhianaise a d’athródh an chonclúid

Braitheann an chéad chéim eile ar an gcúis. Éilíonn earráid ama a ligeann eolas ón todhchaí isteach ceartú agus tarraingt siar nó athsholáthar soiléir na dtorthaí. Má ídíonn costais inchreidte an buntáiste, ní réitíonn teideal nua an fhadhb.

Coinnigh gach ceann de na 120 cumraíocht, sonraí saorga, critéar roghnaithe, rialacha costais agus sonraíocht dheiridh reoite. Ba cheart go mbeadh athbhreithneoir eile in ann an toradh mealltach agus an toradh ceartaithe araon a atáirgeadh. Deimhníonn sé ríomh, ní rath sa todhchaí.

Ar na 200 trádáil chéanna, cuireann ardú costais ó 33 go 45 dollar 2,400 leis agus athraíonn sé an glantoradh ó −1,200 go −3,600. Má chuireann leachtacht níos measa cosc ar líonta, athraíonn an liosta trádálacha agus teastaíonn ionsamhlú nua.

Is fianaise forbartha í riail a spreag teip na tástála coinnithe siar má mheasúnaítear ar na sonraí céanna í. D’fhéadfadh gurb é an chonclúid ionraic nach bhfuil tacaíocht ag an smaoineamh reatha. Ní gá straitéis intrádáilte a bheith mar thoradh ar gach athbhreithniú.

An áit a dtéann an réasúnaíocht amú