Buiséid riosca: leithdháil éiginnteacht, ní dollar amháin

Tá leithdháileadh caipitil agus leithdháileadh riosca éagsúil

Ní roinneann punann le méideanna comhionanna dollar an riosca go cothrom de ghnáth. Is féidir le sócmhainn luaineach ceannas a ghlacadh ar luaineachtaí in ainneoin an leithdháileadh airgid céanna a fháil le sócmhainn níos ciúine. Os a choinne sin, is féidir le híocaíocht bheag corrlaigh díorthaigh tacú le neamhchosaint mhór. Freagraíonn meáchain chaipitil cá leithdháiltear airgead; fiafraíonn ranníocaíochtaí riosca conas a théann suíomhanna i bhfeidhm ar thomhas roghnaithe riosca punainne.

Tosaigh tríd an tomhas sin a ainmniú. Ní féidir ranníocaíochtaí luaineachta, ranníocaíochtaí caillteanais cháis agus ranníocaíochtaí titime ó bhuaicluach a mhalartú ar a chéile. D'fhéadfadh cuma thiubhaithe a bheith faoi thomhas amháin ar phunann a optamaíodh do thomhas eile. Ba cheart do bhuiséad oideachasúil riosca an cuspóir agus na rioscaí a fágadh lasmuigh de d'aon ghnó a aithint, seachas glacadh le comhriosca mar staid chothrom i ngach cás.

Míníonn ranníocaíocht imeallach an idirghníomhaíocht

In anailís bunaithe ar luaineacht, léiríonn rannchuidiú imeallach suímh conas a athraíonn athrú beag ina mheáchan luaineacht iomlán na punainne. Má iolraítear an íogaireacht sin faoina mheáchan, faightear rannchuidiú comhpháirte faoin ngnáthshocrú mín aonchineálach. Suimíonn na comhpháirteanna seo go luaineacht na punainne, ach de ghnáth ní dhéanann luaineachtaí simplí neamhspleácha amhlaidh.

Is í an mhaitrís chomhathraitheais a chinneann an toradh. Is féidir le ranníocaíocht suíomh a bheith diúltach má fhritháiríonn sé neamhchosaintí eile faoin tsamhail. Ní chiallaíonn sé sin go bhfuil an ionstraim sábháilte inti féin ná brabúsach i gcónaí; ciallaíonn sé go laghdaíonn sí an tomhas measta áirithe seo timpeall ar an bpunann reatha. Is féidir le hathruithe móra ar mheáchan nó caidrimh faoi strus an chonclúid a athrú.

Is é σp = √(wᵀΣw) luaineacht na punainne. Nuair atá sí dearfach, is é (Σw)i / σp an ranníocaíocht imeallach ag sócmhainn i; tugann iolrú faoi wi an ranníocaíocht chomhpháirteach. Is íogaireacht áitiúil í seo. Athraíonn ceannach maoinithe le díol sócmhainne eile dhá mheáchan.

Níl sa luaineacht inbhéartach ach aicearra speisialta

Tugann leithdháileadh atá inbhéartach le luaineacht meáchain chaipitil níos mó do shócmhainní ar luaineacht níos ísle. I gcás dhá shócmhainn neamh-chomhghaolaithe, cothromaíonn sé a ranníocaíochtaí luaineachta nuair a roghnaítear meáchain go cuí. Le punann chomhghaolaithe níos mó, ní gá go gcruthaíonn meáchain inbhéartacha luaineachta ranníocaíochtaí riosca comhionanna mar tá patrún na gcaidreamh tábhachtach.

Glacann an t-aicearra leis freisin go ndéantar luaineacht a thomhas go ciallmhar. Is féidir le luachálacha as dáta, stair theoranta nó tréimhse athraitheachta choiscthe meastacháin mhealltacha ísle agus leithdháileadh iomarcach a chruthú. Is féidir le riachtanas íosta breathnuithe, srianta neamhchosanta agus toimhdí malartacha struis leochaileacht a nochtadh, ach ní chuireann siad deireadh leis an bhfadhb bhunúsach mheasta.

Cruthaíonn giaráil agus athchothromú rioscaí breise

Féadfar giaráil a chur ar mheascán ísealluaineachta chun spriocleibhéal riosca samhaltaithe a bhaint amach. Cuireann sé sin costais mhaoinithe, ceanglais chomhthaobhachta agus díghiaráil éigeantach fhéideartha leis. Féadfaidh an phunann a bheith leochaileach díreach nuair a ardaíonn luaineacht agus nuair a éilíonn a samhlacha suíomh níos lú. D'fhéadfadh díol le linn strus margaidh a bheith costasach agus deacair ó thaobh oibríochta de ansin.

Ní bhíonn athchothromú saor in aisce. Féadfaidh coigeartuithe minice ar mheastacháin luaineachta thorannacha láimhdeachas a chruthú gan rialú riosca a fheabhsú go suntasach. Socraigh an sceideal nó na bandaí lamháltais roimh an measúnú, agus cuir san áireamh na costais a bhaineann le bogadh idir leithdháiltí. Ní fianaise é cúltástáil réidh atá bunaithe ar mheáchain laethúla gan chuimilt gur féidir an buiséad riosca céanna a choinneáil i margaí beo.

Coinnigh teorainneacha iomadúla seachas optamaitheoir amháin

Féadfaidh creat praiticiúil buiséad riosca samhaltaithe a chomhcheangal le teorainneacha tiúchana, giarála, leachtachta agus contrapháirtí. D'fhéadfadh na srianta seo ranníocaíochtaí comhionanna ó thaobh na matamaitice de a chosc, rud nach locht é de riachtanas. Léiríonn siad rioscaí nach gcuimsíonn an príomhchuspóir nó neamhchinnteacht faoi na hionchuir.

Tuairiscigh ranníocaíochtaí sprice agus réadaithe araon, mar aon leis na hathruithe ar mheastacháin ba chúis le hathchothromú. Tástáil cásanna ina stopann mórfhoinse éagsúlaithe den éagsúlú. Is é an toradh úsáideach próiseas leithdháilte inmhínithe le comhréitigh infheicthe, ní sraith céatadán atá comhionann ó thaobh cuma de. Ní féidir le barrfheabhsaitheoir cinneadh a dhéanamh cé mhéad éiginnteachta is féidir le duine a sheasamh; ní dhéanann sé ach an cuspóir agus na srianta a thugtar dó a aistriú.

Léigh ranníocaíochtaí riosca lena dtoimhdí

Le dhá shócmhainn neamh-chomhghaolmhara, meáchain chomhionanna agus luaineachtaí 20% agus 10%, is thart ar 11.18% luaineacht na punainne. Is iad na ranníocaíochtaí 8.94 agus 2.24 pointe céatadáin, nó 80% agus 20% den iomlán. Ná measc pointí luaineachta le sciar céatadánach den riosca.

Má dhúblaíonn luaineacht na chéad sócmhainne gan athrú ar mheáchain ná ar chomhghaol, méadaíonn a sciar go thart ar 94.1%. Níor athraíodh leithdháileadh an chaipitil. Scar éifeacht na trádála, imeacht na meáchan de réir praghsanna agus nuashonrú an mhúnla.

I sampla hipitéiseach, tugann sprioc 12% agus meastachán 8% iolraitheoir nochta 1.5 faoi riail gan teorainn. Ag meastachán 16%, éiríonn sé 0.75. Teastaíonn idirbhearta iarbhír don athrú agus d’fhéadfadh costais, comhthaobhacht nó teorainneacha luamhánaithe bac a chur air.

Ní gealltanas cosanta é ranníocaíocht dhiúltach fálaithe. Scrúdaigh í faoi chásanna eile. Ní hionann riosca luaineachta a dháileadh go cothrom agus leachtacht, socraíocht nó riosca contrapháirtí a réiteach.