Riosca eireabaill: cad a fhágann VaR thar an tairseach

Ní uasmhéid í tairseach

Déanann Luach i mBaol, nó VaR, achoimre ar thairseach dáileacháin caillteanais (quantile) le haghaidh tréimhse agus leibhéal muiníne sonraithe. Is tairseach é VaR aon lae 95% a bhaineann le heireaball uachtarach dháileadh samhaltaithe an chaillteanais aon lae. Ní caillteanas uasta féideartha, leibhéal stad geallta ná ráiteas go bhfuil teorainn le caillteanas an lae amárach é.

Tá an leibhéal muiníne amháin neamhiomlán. Braitheann figiúr i ndollair ar mhéid na punainne, sealúchais, modh luachála agus an dáileadh a úsáidtear. Féadfaidh cur chuige stairiúil, paraiméadrach agus ionsamhlaithe freagraí éagsúla a thabhairt toisc go ndéanann siad toimhdí éagsúla. Luaigh an coinbhinsiún comhartha i gcónaí: tuairiscíonn roinnt córas méid dearfach caillteanais, agus léiríonn cinn eile tairseach toraidh dhiúltaigh.

Fiafraigh cé chomh dian is atá na torthaí níos measa

Scrúdaíonn easnamh ionchasach an meánchaillteanas sa chuid roghnaithe is measa de thorthaí, le láimhseáil chuí ag teorainn scoite tairsí dáileacháin. Mar sin cuireann sé síos ar dhéine eireabaill a d'fhéadfadh tairseach dáileacháin amháin a cheilt. Féadfaidh VaR comhchosúil a bheith ag dhá phunann agus caillteanais an-éagsúil acu thar an tairseach sin.

Ní dhéanann an fhaisnéis bhreise seo an tomhas do-earráideach. Tá breathnuithe eireabaill gann, mar sin féadfaidh meastacháin a bheith éagobhsaí. B'fhéidir nach bhfuil aon ghéarchéim cosúil leis an gcéad cheann eile i sampla gearr. Úsáideann creataí rialála riosca margaidh easnamh ionchasach i samhlacha sonraithe, ach ní measúnú caipitil rialála é ríomh oideachasúil agus níor cheart dó údarás a fháil ar iasacht ón téarmaíocht sin.

I ndáileadh scoite, ní hionann caillteanas eireabaill ionchais agus meán na gcaillteanas atá go docht níos mó ná VaR i gcónaí. Má tá caillteanas nialais ag 97%, céad ag 2% agus míle ag 1%, áirítear dhá phointe céatadáin de thorthaí nialais sa 5% is measa. Is 240 a mheán.

Ní hionann gan tarlú sa stair agus dodhéanta

Déanann ionsamhlú stairiúil athluacháil nó meastachán ar an bpunann reatha faoi athruithe san am atá caite. Tá a thrédhearcacht úsáideach, ach ní féidir leis teagmhais lasmuigh den sampla a léiriú go huathoibríoch. Is féidir le hathruithe struchtúracha ar ghiaráil, ionaid trádála nó na hionstraimí féin turraing stairiúil aithnidiúil a chur ag feidhmiú ar bhealach éagsúil inniu.

Teastaíonn grinnscrúdú ar shamhlacha paraiméadracha freisin. Is féidir le glacadh leis go bhfuil torthaí dáilte go normálta torthaí foircneacha agus spleáchais áirithe a mheas faoina luach. Braitheann scálú riosca aon lae de réir fhréamh chearnach an ama ar thoimhdí sriantacha maidir le spleáchas agus dáileadh; ní riail uilíoch é do shuíomhanna neamhleachtacha ná do tháirgí neamhlíneacha. Léirigh íogaireacht do thoimhdí malartacha seachas samhail amháin a chur i láthair mar airí oibiachtúil den phunann.

Baineann spleáchas eireabaill agus leachtacht le chéile

Is féidir le comhghluaiseacht fhoircneach a bheith éagsúil leis an gcomhghaol a thomhaistear thar ghnáthlaethanta. D'fhéadfadh sé éirí deacair roinnt suíomhanna a bhfuil cuma éagsúlaithe orthu a dhíol ag an am céanna nuair a théann maoiniú i dteannas. Is féidir le caillteanais éilimh chomhthaobhachta a mhéadú ansin, rud a chuireann iallach ar dhíolacháin agus a chruthaíonn brú praghais breise. D'fhéadfadh dáileadh statach torthaí an lúb aiseolais seo a fhágáil as an áireamh.

Cuir cásanna san áireamh ina leathnaíonn an raon difríochta, ina gcuirtear moill ar fhorghníomhú agus nach bhfuil fáluithe ar fáil. I gcás roghanna nó táirgí giaráilte, athluacháil an suíomh faoi íogaireachtaí athraitheacha seachas meastachán amháin do ghluaiseacht bheag a eachtarshuíomh. Féadfaidh cur isteach oibríochtúil gluaiseacht dhíobhálach praghais inbhainistithe a iompú ina caillteanas réadaithe níos mó freisin. Tá tomhas riosca neamhiomlán má ghlacann sé leis go n-oibríonn an próiseas imeachta go foirfe i ngach teagmhas foircneach.

Úsáid roinnt peirspictíochtaí agus scrúdaigh eisceachtaí

Cuir tomhais chainníochtúla eireabaill le caillteanais cásanna, tuarascálacha comhchruinnithe agus tástálacha struis sreafa airgid. Leagann gach ceann béim ar rud éagsúil. Nuair a sháraíonn caillteanais réadaithe tairseach VaR samhaltaithe, fiosraigh an bhfuil an teagmhas comhsheasmhach leis an minicíocht sáraithe bheartaithe, ar cuireadh an tsamhail i bhfeidhm i gceart agus ar athraigh an bundáileadh.

Ná hathchalabraigh díreach chun eisceachtaí le déanaí a chur as radharc. Coinnigh réamhaisnéisí roimhe seo ionas gur féidir an tsamhail a mheas go hionraic. Míníonn tuarascáil úsáideach ar riosca eireabaill cad atá san áireamh, cad nach bhfuil, cé chomh héiginnte is atá an meastachán agus cé na cinntí a bhraitheann air. Is minic gurb é an chontúirt is mó déileáil le staitistic ghonta mar chead neamhaird a dhéanamh de na toimhdí a chruthaigh í.

Tomhais minicíocht agus déine na sáruithe

Caithfidh an réamhaisnéis agus an toradh seiceála an phunann chéanna a thomhas. Ní hionann riosca shuíomhanna inné agus toradh an lae inniu le trádálacha nua agus aistarraingtí. Seiceálann suíomhanna seasta an múnla; seiceálann an cuntas iarbhír an próiseas.

I múnla leanúnach atá calabraithe go foirfe, sáraítear VaR laethúil 99% ar 1% de laethanta. Is 2.5 an líon ionchais thar 250 lá. Le neamhspleáchas agus dóchúlacht sheasta, is thart ar 91.9% an seans go mbeidh sárú amháin ar a laghad ann. Ní chruthaíonn ceann amháin teip go huathoibríoch.

Comhairtear caillteanas beagán os cionn na tairsí agus caillteanas deich n-uaire níos mó mar shárú amháin an ceann, cé go bhfuil iarmhairtí éagsúla acu. Scrúdaigh méideanna, coinníollacha agus an réamhaisnéis a eisíodh roimh ré.

As míle cás comh-ualaithe, níl ach deich sa chéatadán is measa. D’fhéadfadh athrú ar cheann amháin an meán a bhogadh go mór. Taispeáin líon, meáchain agus íogaireacht; ní chuireann níos mó deachúlacha eolas nua ar fáil.