पोज़िशन का आकार: शुरुआत नुकसान से करें

तीन संख्याएँ, तीन अलग अर्थ

पोज़िशन का खरीद मूल्य, आवश्यक नकद प्रतिबद्धता और हानि एक्सपोज़र होता है। ये एक-दूसरे के स्थान पर नहीं हैं। $40 पर 100 शेयर खरीदना $4,000 बाज़ार एक्सपोज़र बनाता है। पूरी तरह भुगतान की नकद खरीद में शुल्क से पहले $4,000 लगते हैं। लीवरेज वाला उत्पाद समान एक्सपोज़र के लिए बहुत छोटा जमा माँग सकता है, लेकिन छोटा जमा अंतर्निहित मूल्य चाल छोटी नहीं करता।

उपयोगी शुरुआती प्रश्न यह नहीं है कि प्लेटफ़ॉर्म आपको कितना खरीदने देता है। प्रश्न यह है कि कोई निर्धारित प्रतिकूल परिस्थिति खाते पर क्या प्रभाव डालेगी। यह परिस्थिति नियोजित निकास, रातोंरात कीमत में तेज़ अंतराल, या प्रतिपक्ष की विफलता हो सकती है। अलग-अलग परिस्थितियाँ अलग-अलग जोखिम दर्शाती हैं; कोई एक पोज़िशन-आकार सूत्र उन सभी का वर्णन नहीं करता।

ऑर्डर खोलने से पहले गणित तैयार करें

सरल लॉन्ग नकद-शेयर उदाहरण में प्रति शेयर नियोजित हानि प्रवेश कीमत घटा अनुमानित निकास कीमत है। शुरुआती शेयर संख्या पाने के लिए चुना काल्पनिक हानि बजट इस दूरी से भाग दें। अनुमानित कमीशन, स्प्रेड और स्लिपेज जोड़ें, फिर अनुमत ट्रेडिंग वृद्धि तक नीचे पूर्णांक करें। फ़्यूचर्स, मुद्रा अनुबंध और डेरिवेटिव को अपना अनुबंध गुणक तथा खाते की मुद्रा में रूपांतरण चाहिए।

$100 योजना बजट वाला सिम्युलेटेड $10,000 खाता कल्पना करें। प्रवेश $25 और इच्छित निकास $24.20 है, यानी $0.80 दूरी। अनुमानित आने-जाने की लागतों के लिए $10 रखने से मूल्य चाल के लिए $90 बचते हैं। नीचे पूर्णांक करने पर 112 पूरे शेयर मिलते हैं: $89.60 मूल्य हानि और $10 लागत प्रावधान। $100 गणितीय धारणा है, अनुशंसित जोखिम प्रतिशत नहीं।

शुल्क प्रति ऑर्डर स्थिर या शेयर, अनुबंध और मूल्य के अनुपात में हो सकता है। मात्रा के साथ बढ़ती लागत के लिए केवल स्थिर आरक्षित रकम घटाना नुकसान कम दिखाता है। पूर्णांक बनाने से पहले लागत की संरचना समीकरण में रखें।

सबसे महत्वपूर्ण धारणा का तनाव-परीक्षण करें

गणना तभी काम करती है जब माना निकास उपलब्ध हो और लागत अनुमान पर्याप्त हो। मान लें घोषणा अगली उपलब्ध कीमत $22.80 तक ले जाए। वही 112 शेयर केवल कीमत में $246.40 खोते हैं। स्टॉप ऑर्डर $24.20 को अनुबंधगत गारंटी नहीं बनाता। बहुत अतरल बाज़ार मॉडल और निष्पादन का अंतर खास तौर पर बड़ा कर सकते हैं।

चौड़े स्प्रेड, एक्सचेंज बंद पड़ने या हानि का मूल्य प्रभावित करती मुद्रा चाल वाला दूसरा परिदृश्य चलाएँ। लीवरेज में इच्छित निकास से पहले जबरन परिसमापन की संभावना शामिल करें। उत्पाद शर्तें और स्थानीय सुरक्षा तय करती हैं कि घाटा शेष रह सकता है या नहीं; प्लेटफ़ॉर्म इंटरफ़ेस या प्रचार लेबल से सुरक्षा न मानें।

पहले से खुली पोज़िशन गिनें

पाँच अलग ट्रेड, जिनमें प्रत्येक का नियोजित नुकसान $100 है, $100 जोखिम वाला पोर्टफ़ोलियो नहीं बनाते। केवल उनके टिकर चिह्न अलग होने से वे स्वतंत्र भी नहीं हो जाते। किसी प्रौद्योगिकी शेयर की लॉन्ग पोज़िशन, प्रौद्योगिकी सूचकांक फ़ंड और संबंधित लीवरेज वाला कॉन्ट्रैक्ट एक ही घटना से प्रभावित हो सकते हैं। किसी नए ट्रेड को अलग से देखने से पहले कुल नियोजित नुकसान और सभी को प्रभावित करने वाले झटके की परिस्थिति लिखें।

पोज़िशन आकार बाधा है, रणनीति काम करने का प्रमाण नहीं। छोटी पोज़िशन खराब प्रक्रिया की हानियाँ धीमी कर सकती है, लाभकारी बढ़त बना नहीं सकती। पेपर अभ्यास तब पूरा है जब इकाइयाँ, लागतें, धारणाएँ और विफलता परिदृश्य इतने स्पष्ट हों कि दूसरा व्यक्ति गणना दोहरा सके।

उपयोगी अंतिम जाँच इकाइयों की है: शेयर गुणा डॉलर प्रति शेयर से डॉलर; अनुबंध गुणा टिक और डॉलर प्रति टिक से डॉलर मिलते हैं। उत्तर विदेशी मुद्रा में हो तो स्पष्ट अनुमानित दर से रूपांतरण करें। हर संख्या के पास ये इकाइयाँ लिखना वे गलतियाँ पकड़ता है जो चमकदार कैलकुलेटर इंटरफ़ेस छिपा सकता है, खासकर समान दिखती कीमतों लेकिन अलग गुणकों वाले साधनों के बीच बदलते समय।

अंतिम मात्रा सभी सीमाएं पूरी करे

अलग उदाहरण में नुकसान-बजट 100 डॉलर, प्रति शेयर प्रतिकूल दूरी 0.80, कुल परिवर्तनीय प्रवेश-निकास लागत 0.07 और स्थिर लागत आठ है। q × 0.87 + 8 से सीमा लगभग 105.75 शेयर है। 105 पर मॉडल नुकसान 99.35, लेकिन 106 पर 100.22 होता है।

यह सिर्फ जोखिम-मॉडल की सीमा है। पूरी कीमत देकर खरीदने में परिसंपत्ति का मूल्य और प्रवेश शुल्क भी चाहिए। एक्सपोज़र सीमा, संबंधित मौजूदा पोज़िशन, मात्रा का चरण और तरलता कम सीमा दे सकते हैं। सब पूरी हों; शून्य भी उचित उत्तर है।

समान बजट और लागत में दूरी 0.80 से 1.60 होने पर अधिकतम मात्रा 55 शेयर रह जाती है। अधिक खरीदने के लिए स्टॉप पास लाना तर्क उलटता है। पहले उचित निकास, फिर मात्रा तय करें।

इच्छित स्टॉप के बजाय प्रतिकूल लेकिन व्यापार योग्य निकास कीमत से भी नुकसान गिनें। नियोजित और तनावग्रस्त परिणाम मान्यताओं सहित रखें। तालिका में लिखने से कोई आंकड़ा गारंटीकृत अधिकतम नुकसान नहीं बनता।