आय की गुणवत्ता: लाभ से आर्थिक वास्तविकता तक

गुणवत्ता प्रश्न है, स्कोर नहीं

दो व्यवसाय समान शुद्ध आय बता सकते हैं, लेकिन जोखिम बहुत अलग हो सकते हैं। एक ग्राहक भुगतान जल्दी वसूलता, उपकरण बनाए रखता और आवर्ती मार्जिन कमाता है। दूसरा उदार उधार देता, रखरखाव टालता और अनुकूल अनुमान बदलाव दर्ज करता है। रिपोर्ट लाभ महत्वपूर्ण है, लेकिन उपयोगिता इस पर निर्भर है कि वह कैसे बना और जारी रहने के लिए क्या होना चाहिए। लाभ गुणवत्ता इन स्थितियों का आकलन है, सार्वभौमिक संख्यात्मक ग्रेड नहीं।

राजस्व से परिचालन लाभ, फिर परिचालन लाभ से शुद्ध आय तक का मिलान शुरू करें। पहचानें कि कौन-से बदलाव मात्रा, कीमत, उत्पाद मिश्रण, लागत, वित्तपोषण और कर दर्शाते हैं। कम कर से आए सुधार को अपने-आप मज़बूत ग्राहक माँग के रूप में आगे न बढ़ाएँ। मुद्रा रूपांतरण का लाभ स्थानीय मुद्रा वृद्धि से अलग है। मुख्य प्रतिशत पर निर्णय से पहले ये तंत्र अलग रखें।

प्रोद्भवन को कई अवधियों में देखें

प्रोद्भवन लेखांकन नकदी के हाथ बदलने से पहले या बाद गतिविधि मानता है। प्राप्य बिक्री बढ़ने, ग्राहकों को लंबी भुगतान अवधि मिलने, वसूली धीमी होने या अधिग्रहण से नए शेष आने से बढ़ सकते हैं। एक बढ़ोतरी इनमें से कोई कारण सिद्ध नहीं करती। प्राप्यों को तुलनीय अवधि के राजस्व से तुलना करें, ऋण-हानि प्रावधान देखें और ग्राहक संकेंद्रण चर्चा पढ़ें। मौसमीपन से दिसंबर-मार्च तुलना विशेष रूप से आसानी से गलत समझी जा सकती है।

इन्वेंटरी की भी ऐसी जाँच चाहिए। निर्माता नियोजित बंदी से पहले जानबूझकर स्टॉक बढ़ा सकता है, जबकि खुदरा विक्रेता ऐसे उत्पाद जमा कर रहा हो जो अब बिकते नहीं। उपलब्ध मात्रा, सकल मार्जिन, मूल्य कटौती और खरीद प्रतिबद्धताएँ साथ देखें। गिरती बिक्री के साथ बढ़ती इन्वेंटरी नकदी बाँध और भविष्य के मार्जिन को जोखिम में डाल सकती है, लेकिन आपूर्ति-श्रृंखला बफ़र व्यावसायिक रूप से उचित भी हो सकता है। विश्लेषण का काम समर्थित व्याख्या को सुविधाजनक कहानी से अलग करना है।

समायोजनों पर समान रूप से सवाल करें

समायोजित लाभ असामान्य घटना स्पष्ट कर सकता है, लेकिन शुल्क निकाल देने से उसका आर्थिक परिणाम नहीं मिटता। पुनर्गठन वास्तव में असाधारण या अधिग्रहण-आधारित व्यवसाय चलाने की बार-बार आने वाली लागत हो सकता है। मूल्य-हानि दर्ज होते समय गैर-नकदी है, फिर भी दिखा सकती है कि पुराना नकदी निवेश विफल हुआ। शेयर मुआवज़ा नकदी बचाते हुए भविष्य के मूल्य का दावा कर्मचारियों को दे सकता है। पूर्वानुमान में स्थान तय करने से पहले हर मद समझाएँ।

अनुकूल और प्रतिकूल मदों पर समान मानक लगाएँ। मुकदमेबाज़ी खर्च असाधारण मानकर हटाएँ तो पूछें कि असाधारण कानूनी वसूली भी हटानी चाहिए या नहीं। कई रिपोर्ट अवधियों के मिलान तुलना करें और परिभाषाओं के बदलाव नोट करें। सुसंगत मिलान न हो सकने वाला चमकदार समायोजित माप अपूर्ण लेकिन स्थिर माप से कम उपयोगी है। प्रबंधन का समायोजित अंश चुपचाप डेटा सेवा के असंबंधित हर से न जोड़ें।

खंडन योग्य गुणवत्ता आकलन बनाएँ

खातों को जोड़ती छोटी परिकल्पना लिखें: राजस्व वृद्धि स्वस्थ हो तो वसूली अंततः उसे दिखाए; मार्जिन विस्तार पैमाने से हो तो सेवा गुणवत्ता बिगड़े बिना परिचालन लागत धीमी बढ़े। बताएँ कि प्रमाण कब दिखना चाहिए। कुछ सदस्यता और परियोजना व्यवसायों के वसूली या मान्यता चक्र लंबे हैं, इसलिए मनमानी एक-तिमाही सीमा गलत अलार्म बना सकती है। अनुबंध समझना आवश्यक है।

इतिहास बदलने के बजाय रिपोर्ट की श्रृंखला और विश्लेषक-सामान्यीकृत श्रृंखला दोनों रखें। हर समायोजन, उसका कर व्यवहार और समर्थक प्रमाण चिह्नित करें। ऐसी वैकल्पिक व्याख्या जोड़ें जो धारणा कमज़ोर करे। लेखांकन जटिलता कदाचार का प्रमाण नहीं, और सरल व्यवसाय अनुमान त्रुटि से सुरक्षित नहीं। उद्देश्य भविष्य की लाभ घोषणा से पहले नाज़ुक धारणाएँ पहचानना है, कुछ अनुपातों से निश्चितता गढ़ना नहीं।

अतिरिक्त उपयोगी जाँच रिपोर्ट वृद्धि और खरीदे व्यवसाय के आकार का संबंध है। यदि अधिग्रहण तुलना अवधि के केवल हिस्से में राजस्व देता है, तो मुख्य वृद्धि मौजूदा संचालन की वृद्धि से अधिक हो सकती है। जहाँ खुलासे मिलान का समर्थन करें, अधिग्रहण, मुद्रा और वास्तविक जैविक गतिविधि के प्रभाव अलग रखें; आवश्यक जानकारी न हो तो सटीक जैविक आँकड़ा न गढ़ें।

प्राप्य रकम के नकद बनने का पीछा करें

काल्पनिक कंपनी की वार्षिक बिक्री 120 मिलियन डॉलर और साल के अंत में ग्राहक प्राप्य 30 मिलियन हैं। अगले वर्ष बिक्री 132 मिलियन और प्राप्य 44 मिलियन हो जाते हैं। यह जाँच माँगता है, स्वतः आरोप नहीं। लंबे भुगतान समय, मौसमी असर, नए अनुबंध या अधिग्रहण कुछ बदलाव समझा सकते हैं। प्राप्यों की आयु-वार सूची, बाद की वसूली और अपेक्षित ऋण हानि का प्रावधान देखें, यदि प्रकाशित हो। कुल संकेतक सुधर सकता है जब मजबूत नई बिक्री पुराने कठिन-वसूली कर्ज को छिपाती हो। समूह अलग नहीं किए जा सकते तो सीमा साफ कहें। मुख्य प्रश्न यह है कि मान्यता दिया लाभ अनुमानित शर्तों पर नकद बनता है या नहीं, न कि कोई अनुपात मनमाना स्तर पार करता है या नहीं। समय के साथ वसूली देखना लेखा लाभ को आर्थिक परिणाम से जोड़ता है।

अनुमान बदलना कारोबार सुधरना नहीं है

मान लें कंपनी अपेक्षित वारंटी खर्च घटाकर 4 मिलियन डॉलर का प्रावधान वापस लेती है। लाभ बढ़ता है, लेकिन बिक्री बढ़ना या तत्काल नकद भुगतान उसी रकम से घटना जरूरी नहीं। बेहतर उत्पाद गुणवत्ता बदलाव को सही ठहरा सकती है; अति-आशावादी अनुमान भी संभव है। स्पष्टीकरण पढ़ें और अगले समय के वास्तविक खर्च देखें। प्रकाशित परिणाम सुरक्षित रखें और अनुमान परिवर्तन का प्रभाव अलग दिखाएँ। अनुकूल और प्रतिकूल संशोधनों पर एक जैसा मानदंड लगाएँ। लेखांकन में अनुमान जरूरी हैं; उनका होना हेरफेर का प्रमाण नहीं। उपयोगी विश्लेषण बताता है कि हाल के मार्जिन का कितना भाग बदलाव पर निर्भर है और बाद का कौन-सा अनुभव उसे सही या गलत ठहराएगा। इससे लाभ की गुणवत्ता एक जाँचने योग्य प्रश्न बनती है, सिर्फ लाभ बढ़ाने या घटाने के आधार पर दिया लेबल नहीं।