Naknade u dionicama: očuvanje gotovine, dijeljenje vlasništva

Nenovčano ne znači besplatno

Zaposlenici mogu primati dio naknade kroz dionice ili prava vezana uz dionice. To može očuvati novac tvrtke i uskladiti dio poticaja s vlasnicima, ali zaposlenicima daje pravo koje ima ekonomsku vrijednost. Zanemarivanje rashoda jer novac ne odlazi odmah propušta taj prijenos vrijednosti. Relevantna su pitanja koliko se vrijednosti dodjeljuje, koji uvjeti vrijede i kako se mijenja pravo postojećeg dioničara.

Računovodstveni rashod, stvarno izdane dionice i razrijeđeni ponderirani prosječni broj dionica odgovaraju na različita pitanja. Rashod odražava računovodstveni tretman nagrada tijekom razdoblja rada ili stjecanja prava. Izdavanje bilježi isporučene dionice. Razrijeđena zarada po dionici uključuje relevantne potencijalne dionice prema primjenjivim pravilima. Ne treba pretpostaviti da su te mjere jednake u određenom tromjesečju. Nagrada dodijeljena danas može utjecati na rashod naknada i razrijeđenost tijekom više budućih razdoblja.

Proučite oblik dodjele nagrade

Dionice s ograničenjima, jedinice dionica s ograničenjima i opcije imaju različite strukture isplate. Opcija uglavnom zahtijeva cijenu izvršenja i može isteći bez vrijednosti; dodjela dionice pune vrijednosti drukčija je. Uvjeti stjecanja prava mogu ovisiti o nastavku rada ili učinku. Prije projekcije jednostavnog postotka postojećih dionica pročitajte opise dodjela, nepodmirena stanja, gubitke prava i preostale nepriznate naknade gdje su objavljeni.

Sama cijena dionice utječe na ekonomiku. Pad cijene može dovesti do većih budućih dodjela ako poslodavac cilja određenu vrijednost naknade, dok rast može povećati vrijednost postojećih opcija. Iskazani razrijeđeni broj dionica može isključiti neke nagrade kada bi njihovo uključivanje prema računovodstvenim pravilima bilo antirazrjeđujuće. Isključenje iz trenutačnog izračuna dobiti po dionici ne znači nužno da nagrade nemaju moguću buduću važnost.

Izbjegavajte dva međusobno nespojiva prečaca

Jedna prečica vraća dioničke naknade u novčani tok i zanemaruje buduće izdavanje, precjenjujući pravo dostupno sadašnjim dioničarima. Suprotna pogreška oduzima puni procijenjeni ekonomski trošak i još primjenjuje dvostruku prilagodbu razrijeđenosti za potpuno isto pravo. Ne postoji jedno univerzalno rješenje u proračunskoj tablici; tretman mora odgovarati okviru vrednovanja i mehanici nagrada.

Praktičan model može zadržati naknade kao operativni ekonomski trošak, uz zasebno uračunavanje postojećih nepodmirenih potraživanja i usklađivanje budućeg izdavanja dionica. Drugi model može izričito projicirati razrjeđenje i povezane novčane učinke. Oba pristupa zahtijevaju pažljivu dosljednost. Objasnite što je već obuhvaćeno umjesto miješanja konvencija iz različitih istraživačkih izvještaja. Za složene opcije jednostavno dijeljenje trenutačnim brojem dionica može biti nedovoljno.

Procijenite otkupe u kontekstu

Ako poduzeće troši gotovinu na otkup dovoljno dionica da neutralizira izdavanje zaposlenicima, nepromijenjen broj dionica ne dokazuje da naknade nisu ništa koštale. Gotovina upotrijebljena za neutraliziranje razrjeđivanja nije dostupna za druge svrhe. S druge strane, cijena otkupa i trošak na datum dodjele neće se nužno podudarati, pa godišnji iznos otkupa nije savršena mjera troška naknada te godine.

Izradite pregled promjena vlasništva kroz nekoliko godina: početni broj dionica, izdavanje zaposlenicima, izdavanje povezano s preuzimanjima, ostala izdanja, otkupi i završni broj dionica. Uz to prikažite ukupne naknade u dionicama, novčane naknade i prihode. To pokazuje rastu li troškovi zaposlenika razumno i razlikuje li se rast po dionici od rasta društva. Zatim ispitajte poticaje: cilj temeljen na prilagođenoj dobiti koja isključuje naknade u dionicama može poticati drukčije ponašanje od cilja temeljenog na trajnom stvaranju novca po dionici. Cilj nije automatski odbaciti vlasničke poticaje, nego učiniti njihove ekonomske kompromise vidljivima.

Pratite dodijeljene nagrade po godini dodjele kada objave to dopuštaju. Društvo koje je intenzivno zapošljavalo u jednom razdoblju može priznavati troškove naknada i izdavati dionice još nekoliko godina, čak i ako se trenutačno zapošljavanje uspori. Usporedba samo ovogodišnjih dodjela s ovogodišnjim prihodima stoga može pogrešno prikazati trajnu strukturu troškova. Raspored stjecanja prava pomaže razlikovati prethodne obveze od očekivanih uvjeta budućih naknada.

Opcija nije jednaka cijeloj dionici

Zaposlenik s 1.000 opcija uz izvršnu cijenu 30 USD ima drukčije pravo od zaposlenika s 1.000 dodijeljenih dionica. Pri tečaju od 40 USD vrijednost trenutačnog izvršenja iznosi 10.000 USD prije poreza i troškova: 1.000 × (40 − 30). To nije isto što i dionice vrijedne 40.000 USD, niti je potpuna vrijednost opcija kojima je preostalo vrijeme do isteka.

Pri cijeni od 25 USD trenutačno izvršenje u ovom primjeru nema ekonomskog smisla, ali opcija može zadržati vrijednost zbog mogućeg budućeg rasta. Računovodstveni trošak, izvršna vrijednost i konačna korist mogu se razlikovati. Provjerite uvjete stjecanja prava, obustave, namiru u novcu ili dionicama i primitak izvršne cijene u društvo. Sve dodijeljene jedinice ne mogu se mehanički dodati sadašnjem broju dionica.

Povežite zapošljavanje s plaćanjem rada

Ako društvo cilja približno stalnu novčanu vrijednost dioničkih nagrada, niži tečaj može zahtijevati više jedinica. To je osjetljivost koju treba istražiti, ne automatska formula izdanja: politika i uvjeti mogu se promijeniti. Prognoza treba pokazati povezanost umjesto da bez objašnjenja produžuje prošlogodišnju količinu.

Nagrađivanje povežite s poslovnim planom. Brzo zapošljavanje, gotovo nepromijenjene novčane plaće i bez novih vlasničkih prava zahtijevaju objašnjenje kako se rad plaća. Isključenje dioničkog nagrađivanja iz prilagođenog rezultata ne uklanja trošak privlačenja i zadržavanja ljudi. Razdvojite već dodijeljena prava od budućeg rada. Objasnite postupanje s oba dijela kako rad ne bi bio besplatan u modelu, a ista nagrada ne bi opteretila vrijednost više puta kroz trošak, kompenzacijski otkup i razrjeđivanje.