Կրիպտոածանցյալներ. մարժա, ֆինանսավորում և հարկադիր փակում

Դիրք՝ առանց սեփականության

Ածանցյալի արժեքը կախված է հղման ակտիվից, դրույքաչափից կամ ինդեքսից։ Կրիպտոֆյուչերսի դիրքը կարող է վերջնահաշվարկվել կանխիկով կամ պայմանագրին հատուկ այլ պայմաններով՝ դրամապանակին թոքեն առաքելու փոխարեն։ Անժամկետ պայմանագրերը սովորաբար չունեն նախատեսված ավարտ և կրկնվող վճարումներով խթանում են հղման շուկային համապատասխանությունը։ Անժամկետ տիպի անվամբ վաճառվող գործիքները կարող են ունենալ այլ իրավական ու ժամկետային կառուցվածք, ուստի պայմանագրի բնութագիրը գերակայում է գործիքի մականվանը։

Ամբողջությամբ վճարված սփոթ դիրքը կարող է կորցնել շուկայական արժեքը, բայց սովորաբար միայն գնի անկման պատճառով չի ենթարկվում մարժային լուծարման։ Լծակավորված ածանցյալը հարթակը կարող է փակել, երբ գրավն անբավարար է դառնում։ Այդ տարբերությունը փոխում է արդյունքների ուղին. ամիսներ անց գնի վերաբերյալ ճիշտ լինելը չի օգնի, եթե դիրքը լուծարվել է ավելի վաղ անբարենպաստ շարժի ընթացքում։

Մարժան գրավ է, ոչ թե առավելագույն կորուստ

Անվանական դիրքը չափում է դիրքի տնտեսական չափը։ Մարժան այն ապահովող գրավն է։ Եթե ենթադրական $10,000 գծային դիրքը ապահովված է $1,000 մարժայով, դրա սկզբնական լծակը տասնապատիկ է։ Գնի 2% անբարենպաստ շարժումը համապատասխանում է մոտ $200 առևտրային կորստի՝ մինչև ծախսերը, որը սկզբնական մարժայի 20%-ն է։ Գրավային սեփական միջոցների տոկոսային փոփոխությունը շատ ավելի մեծ է, քան շուկայի շարժումը։

Պահպանման պահանջները, վճարները, հաշվարկային գնի կանոնները, գրավի արժեքներն ու լիկվիդացման վճարները որոշում են միջամտության պահը։ Լիկվիդացման շեմը սովորաբար պարզապես սկզբնական մարժայի զրոյացման կետը չէ։ Խաչաձև մարժան կարող է ռիսկի ենթարկել հաշվի այլ ընդունելի գրավ, իսկ մեկուսացված մարժան գրավն այլ կերպ է հատկացնում։ Գործիքի պայմանները կարող են թույլ տալ սկզբնական ավանդը գերազանցող վնասներ. պաշտպանությունը երբեք մի ենթադրեք։

Ֆինանսավորումը դրամական հոսք է

Անժամկետ պայմանագրերի շատ շուկաներում ֆինանսավորման վճարները սահմանված պարբերականությամբ փոխանցվում են երկար և կարճ դիրքերի միջև։ Դրական դրույքը սովորաբար նշանակում է, որ երկար դիրքերը վճարում են կարճերին, բայց պետք է ստուգել հարթակի նշանի պայմանականությունն ու բանաձևը։ Ֆինանսավորման ուղղությունը կարող է փոխվել։ Ցուցադրվող տարեկանացված թիվը ապագա երաշխավորված եկամտաբերություն չէ, իսկ հաջորդ միջակայքի գնահատականը նույնը չէ, ինչ արդեն փաստացի կատարված վճարումը։

Պարզ գծային պայմանագրի համար պայմանական ֆինանսավորման վճարը կարող է հաշվվել որպես անվանական արժեք՝ բազմապատկած միջակայքի ֆինանսավորման դրույքով։ $10,000 դիրքը 0.01%-ի դեպքում առաջացնում է $1 վճարում այդ միջակայքի համար, եթե այն վճարող կողմում է։ Բազմապատկեք փաստացի կիրառելի միջակայքներով, ոչ թե ենթադրված օրական հաճախականությամբ։ Վճարները, փոփոխվող անվանական արժեքն ու գրավի արժույթը բարդացնում են ամբողջական արդյունքը։

Հենանիշային գինը կարևոր է

Վերջին գործարքի գինը, ինդեքսային գինն ու հաշվարկային գինը կարող են տարբերվել։ Հարթակը կարող է օգտագործել հաշվարկային գին՝ չիրացված շահույթն ու մարժան գնահատելու համար, մինչ հայտը կատարվում է հասանելի իրացվելիությամբ։ Ինդեքսը կարող է միավորել մի քանի շուկաների գներ՝ բացառման որոշակի կանոններով։ Այս սահմանումները հասկանալը բացատրում է, թե ինչու լիկվիդացումը կարող է հստակ չհամընկնել գրաֆիկի մեկ մոմի հետ։

Փորձնական առևտրի աշխատանքային թերթը պետք է առանձին գրանցի մուտքի և ելքի կատարումները, պայմանագրի բազմապատկիչը, վճարները, ֆինանսավորումն ու գրավի փոփոխությունները։ Փորձարկեք այն գնային ճեղքով և առևտրի ժամանակավոր անհնարինությամբ։ Հեջավորված դիրքերը դեռ կարող են բախվել բազիսի ռիսկին, անհամապատասխան գրավին կամ մի մասի լիկվիդացմանը։ Հասանելիությունն ու կարգավորումը տարբերվում են ըստ իրավազորության. այս դասը բացատրում է մեխանիզմները և լծակ օգտագործելու կամ տեղական սահմանափակումները շրջանցելու հրավեր չէ։

Ֆինանսավորումը հաշվեք ըստ փաստացի ժամանակահատվածների

Ենթադրենք երկար դիրքի պայմանական արժեքը երեք ժամանակահատվածում մնում է հիսուն հազար եվրո։ Ֆինանսավորման դրույքներն են 0,03%, −0,01% և 0,02%։ Սովորական նշանային պայմանավորվածությամբ դրական դրույքի դեպքում երկար կողմը վճարում է. սկզբում տասնհինգ եվրո վճարում, հետո հինգի ստացում, վերջում տասի վճարում։ Զուտ ծախսը քսան եվրո է։

Առաջին դրույքը երեք անգամ կիրառելը կտար քառասունհինգ եվրո։ Տարբերությունը սխալ ենթադրության արդյունք է, ոչ կլորացման։ Իրական պայմանագրում կարող են փոխվել նաև հաշվարկի հիմքը, պահը և վճարմանը դիրքի մասնակցության պայմանները։

Գրանցեք ժամանակահատվածը, դրույքը, հիմքն ու հաշվի փաստացի գրառումը։ Ֆինանսավորումը տարբերեք գնի փոփոխությունից և գործարքային վճարներից։ Դրական մուտքը ընդհանուր շահույթ չի երաշխավորում, իսկ պահային դրույքի տարեկանացումը հաստատ ապագա եկամուտ չի ստեղծում։

Գնային հեջավորումը չի վերացնում վճարումների ժամանակային բացը

Սփոթ ակտիվն ու համապատասխան չափի կարճ գծային ածանցյալ դիրքը կարող են նվազեցնել ընդհանուր գնային զգայունությունը։ Սակայն արագ աճը կարող է լրացուցիչ գրավ պահանջել կարճ դիրքի համար՝ նախքան այլ հարթակից սփոթ ակտիվի շահույթը տեղափոխելը։

Վարժությունում համադրեք գնի աճը, գրավի ավելի բարձր պահանջն ու դուրսբերման ուշացումը։ Առանց անմիջական փոխանցման համակարգը կդիմանա՞։ Հետո փոխեք ֆինանսավորման դրույքը կամ երկու շուկաների գնային տարբերությունը։ Ուսումնասիրեք դեպքերի հերթականությունը, ոչ միայն վերջնական գումարը։

Յուրաքանչյուր պարտավորություն կապեք այն պահին իսկապես օգտագործելի ռեսուրսի հետ։ Այլ վայրում արժեքավոր պահանջը պարտադիր չէ հիմա ընդունելի գրավ լինի։ Ուղղության ռիսկի նվազումը չի վերացնում իրացվելիության և հակակողմի ռիսկերը։