Լծակ և մարժա. ռիսկային ենթարկվածությունը ավանդը չէ

Ավանդը դիրքը չէ

Մարժան դիրքից բխող պարտավորությունների ապահովումն է, իսկ լծակը՝ դիրքի արժեքի հարաբերությունը հաշվի սեփական կապիտալին։ Եթե կապիտալը 1,000 դոլար է, իսկ դիրքը՝ 20,000 դոլար, լծակը 20-ապատիկ է։ Սկզբնական փոքր մարժան չի սահմանափակում վնասը մուտքագրված գումարով։ Դիրքը բացելու համար անհրաժեշտ միջոցները տարբերակեք ամբողջ դիրքի տնտեսական ռիսկից։

Ամենաօգտակար հարցը այն չէ, թե հարթակը որքան դիրք է թույլ տալիս բացել։ Հարցն այն է, թե հաշիվն ինչպես է փոխվում, եթե դիրքը շարժվում է անբարենպաստ ուղղությամբ։ 20-ապատիկ դիրքի դեպքում գնի 1% անբարենպաստ փոփոխությունը մոտավորապես սկզբնական սեփական կապիտալի 20% վնաս է՝ մինչև ծախսերը՝ ենթադրելով պարզ գծային պայմանագիր և անտեսելով փոխարկման ազդեցությունները։ Նույն թվաբանությունը մեծացնում է բարենպաստ շարժերը, բայց ոչ մի ուղղություն ավելի հավանական չի դարձնում։

Հաշվի սեփական միջոցները փոխվում են, քանի դեռ գործարքը բաց է

Հաշվի մնացորդը սովորաբար նկարագրում է ավարտված դրամական շարժերը, մինչ սեփական կապիտալը ներառում է նաև բաց դիրքերի շահույթը կամ վնասը։ Տերմինաբանությունը տարբերվում է ըստ մատակարարի։ Դիրքը կարող է սպառել հասանելի մարժան առանց փակվելու՝ հաշիվը դարձնելով պակաս դիմացկուն հաջորդ անբարենպաստ շարժին։ Մի քանի դիրք բացելը փոխում է հաշվի մակարդակի հաշվարկը. բավարար չէ յուրաքանչյուր հայտը առանձին ուսումնասիրել։

Մատակարարները պահպանման կամ փակման կանոններ են կիրառում իրենց պայմանագրերով և կիրառելի կարգավորմամբ։ Եթե սեփական կապիտալը բավական նվազի, մատակարարը կարող է դիրքերն ինքնաբերաբար փակել։ Այն կարող է չսպասել անձի արձագանքին ծանուցմանը։ Փակվող դիրքերը, օգտագործվող շեմն ու կատարման գինը գործառնական մանրամասներ են, որոնք արժե հասկանալ մինչև որևէ մոդելավորում իրատեսական համարելը։

Ապահովման պահանջը կարող է աճել առանց նոր դիրքի։ 20 000 դոլար անվանական արժեքի դեպքում պահանջի աճը 5%-ից 8% անհրաժեշտ գումարը բարձրացնում է 1 000-ից 1 600 դոլարի։ Լրացուցիչ 600 դոլարը ինքնին շուկայական վնաս չէ, այլ իրացվելիության կարիք։ Հաշվի արժեքն ու հասանելի միջոցները ստուգեք առանձին։

Ստոպը լրացուցիչ գրավ չէ

Պլանավորված ստոպ-լոս պատվերը պարտադիր չէ, որ նվազեցնի մարժայի պահանջը, և այն չի ապահովում նախատեսված ելքի գինը։ Հանկարծակի ճեղքը կարող է անցնել ստոպից այն կողմ։ Եթե գործարկվելուց հետո պատվերը դառնում է շուկայական, այն կատարվում է հասանելի գներով։ Ստոպ-լիմիտն ունի գնային սահմանափակում, բայց կարող է մնալ չկատարված։

Որոշ իրավազորություններ և հաճախորդների խմբեր որոշակի գործիքների համար նախատեսում են պաշտպանություն բացասական մնացորդից։ Այդ պաշտպանությունները համընդհանուր չեն և չեն կանխում հաշվի ներսի գումարի կորուստը։ Օֆշորային անձի կամ հաճախորդի այլ դասակարգման անցնելը կարող է փոխել կիրառելի պաշտպանությունը։ Ուսումնասիրեք իրավաբանական անձը, դասակարգումն ու համաձայնագիրը՝ ենթադրելու փոխարեն, որ ծանոթ բրենդն ամենուր նույն պաշտպանությունն ունի։

Սթրես-թեստի ենթարկեք հաշիվը, ոչ միայն գործարքը

Գործնական ուսումնական թերթը սկսվում է ընդհանուր սեփական կապիտալից, ոչ միայն չօգտագործված մարժայից։ Թվարկեք բոլոր պայմանական դիրքերը, հայտնաբերեք ընդհանուր արժույթներն ու հաշվեք մի քանի անբարենպաստ սցենար։ Երկար EUR/USD-ն և երկար GBP/USD-ն երկուսն էլ պարունակում են դոլարի կարճ բաղադրիչ։ Դրանց վնասները կարող են միասին գալ, թեև տիկերները տարբեր են։

Ներառեք ծախսերն ու նախատեսվածից վատ ելքը։ Ֆինանսավորումը պահման ընթացքում նվազեցնում է սեփական կապիտալը, իսկ իրացվելիության վատթարացման դեպքում սփրեդները կարող են լայնանալ։ Սցենարը կանխատեսում կամ ճշգրիտ վատագույն դեպք չէ. ծայրահեղ արդյունքները կարող են գերազանցել ընտրված սցենարները։ Դրա արժեքը այն ենթադրությունները բացահայտելն է, որոնք այլապես մնում են պահանջվող փոքր ավանդի հետևում թաքնված։

Նպատակը պահեք հստակ

Լծակը փոխում է արդյունքի մասշտաբը, ոչ թե հիմքում ընկած վերլուծության որակը։ Համոզիչ շուկայական հիմնավորումը կարող է միևնույն է սխալ, վաղաժամ կամ ենթադրված գնով անիրագործելի լինել։ Ուսուցման ընթացքում հնարավոր շահույթը քննարկելուց առաջ կորուստը հաշվելու կարողությունն ավելի օգտակար հանգրվան է, քան առաջարկվող առավելագույն լծակն օգտագործելը։