Il glossario ampliato.
100 termini, dal tuo primo spread denaro-lettera ai meccanismi alla base dei derivati e dei mercati decentralizzati.
Dai un contesto a ogni definizione
Dopo aver cercato un termine, usalo in una frase che specifichi strumento, periodo e unità di misura. Il margine non è la perdita massima; il volume scambiato non garantisce liquidità quando vuoi uscire. Parole simili possono nascondere domande diverse.
Controlla anche l’aritmetica. Un tasso che passa dal 2% al 3% cresce di un punto percentuale, ma del 50% rispetto al valore iniziale. Specifica quale confronto intendi prima di usare la definizione in una lezione o in un calcolatore.
100 termini
Contabilità per competenza
Registrare ricavi e costi quando maturano o sono sostenuti, anziché soltanto quando avvengono movimenti di cassa. Rende importante, non facoltativa, la riconciliazione dei flussi di cassa.
Lettera
Il prezzo quotato più basso al quale un venditore offre attualmente di vendere, oppure il prezzo che un intermediario quota per il tuo acquisto. La quantità disponibile conta.
Allocazione degli asset
Il modo in cui un portafoglio è suddiviso tra classi di attività come azioni, obbligazioni e liquidità. Influenza il rischio più della scelta di un singolo titolo.
Market maker automatizzato
Un meccanismo di negoziazione che usa una regola e riserve di liquidità per quotare prezzi. I pool a prodotto costante sono un modello; quelli a liquidità concentrata e altri modelli si comportano diversamente.
Valuta base
La prima valuta di una coppia forex. In EUR/USD, EUR è la valuta base; la quotazione indica quanti dollari servono per acquistare un euro.
Base
La differenza fra prezzi correlati, spesso un prezzo futures e un prezzo di riferimento a pronti. Indica la convenzione della sottrazione e gli strumenti prima di interpretarla.
Punto base
Un centesimo di punto percentuale. Una variazione dal 4,00% al 4,25% è di 25 punti base, non del 25%.
Mercato ribassista
Un calo ampio e prolungato dei prezzi di mercato. Un ribasso del 20% da un picco recente è una convenzione comune, non una regola universale.
Denaro
Il prezzo quotato più alto attualmente offerto da un compratore, oppure il prezzo a cui un dealer si offre di acquistare da te.
Spread denaro-lettera
La differenza tra prezzo lettera e prezzo denaro. È una componente del costo di negoziazione e può ampliarsi quando la liquidità peggiora.
Blockchain
Un registro le cui registrazioni sono raggruppate in blocchi collegati. Le reti differiscono per regole di validazione, governance, privacy e ipotesi di sicurezza.
Obbligazione
Uno strumento di debito. L'emittente promette pagamenti a condizioni specificate; la promessa comporta comunque rischi di credito e di altro tipo.
Valore contabile
Attività contabili meno passività. Non equivale al valore di mercato di un'azienda né alla liquidità che potresti necessariamente recuperare.
Bridge
Un meccanismo per trasferire rappresentazioni di attività o messaggi fra blockchain. La sua sicurezza dipende da validazione, custodia, contratti e controlli amministrativi.
Broker
Un'impresa che offre accesso alla negoziazione. Ruolo, modello di esecuzione, entità giuridica, modalità di custodia e tutele dipendono dal servizio.
Mercato rialzista
Un periodo di prezzi generalmente in rialzo. Le etichette descrivono una tendenza; non indicano quanto durerà.
CFD
Un contratto per differenza: un derivato che regola una variazione di prezzo senza conferire la proprietà dell'attività sottostante. Finanziamento, leva e rischio di controparte sono rilevanti.
Candela
Un elemento grafico che riassume apertura, massimo, minimo e chiusura in un intervallo selezionato. La forma di una candela non è di per sé una previsione affidabile.
Plusvalenza
Un incremento realizzato quando un'attività viene venduta sopra il suo costo fiscalmente rilevante. Il trattamento fiscale e le regole di calcolo dipendono dalla giurisdizione.
Cold wallet
Una configurazione pensata per mantenere offline le chiavi di firma. Può ridurre alcuni rischi online, ma non elimina i rischi di perdita, furto, backup o errore umano.
Convessità
La curvatura della relazione prezzo–rendimento di un'obbligazione. La duration fornisce una stima di primo ordine; la convessità può migliorare un'approssimazione, ma non elimina il rischio di credito o di liquidità.
Correlazione
Una misura statistica di come i rendimenti si muovono insieme in un campione. Può cambiare, soprattutto durante le tensioni.
Rischio di controparte
Il rischio che l'altra parte di una transazione non possa o non voglia adempiere alle proprie obbligazioni.
Covenant
Una promessa o limitazione contrattuale in un accordo di debito. La sua formulazione può influire sui diritti dei creditori e sulla flessibilità del debitore.
Custodia
La salvaguardia e l'amministrazione di attività o delle chiavi necessarie a controllarle. Proprietà legale e diritti di recupero sono importanti.
Exchange decentralizzato
Un servizio che utilizza transazioni blockchain o smart contract per facilitare gli scambi. Interfacce, governance e infrastrutture possono comunque essere centralizzate.
Diluizione
Una riduzione della quota proporzionale di proprietà di un azionista esistente quando vengono emesse nuove azioni, salvo che partecipi in proporzione.
Diversificazione
Distribuire le esposizioni affinché una fonte di perdita abbia meno influenza. Può ridurre il rischio di concentrazione, ma non eliminare quello di mercato.
Dividendo
Una distribuzione effettuata da una società agli azionisti. Non è garantita e non è un'aggiunta gratuita al valore economico di un'azione.
Drawdown
Il calo percentuale da un picco precedente a un successivo valore inferiore. Può descrivere un portafoglio, una strategia o un'attività.
Duration
Una misura legata alla tempistica dei flussi di cassa obbligazionari e alla sensibilità ai rendimenti. La duration modificata approssima la risposta percentuale del prezzo a una piccola variazione del rendimento secondo ipotesi specificate.
ETF
Un fondo negoziato in borsa: un investimento collettivo con quote scambiate su una borsa. Posizioni sottostanti, costi e struttura ne determinano le esposizioni.
Utile per azione
L'utile di un'impresa attribuito a ciascuna azione pertinente. I calcoli di base e diluiti differiscono, e i dati rettificati possono escludere costi rilevanti.
Valore d'impresa
Una misura che comunemente combina il valore di mercato del capitale proprio e i diritti assimilabili al debito, meno la liquidità. Definizioni e rettifiche variano; non sostituisce la lettura del bilancio.
Exchange
Un mercato o una sede in cui vengono organizzate le transazioni. Regole, accesso, trasparenza e tutele giuridiche variano notevolmente.
Valore atteso
Il risultato medio ponderato per le probabilità di un modello di operazione. In un semplice modello a due esiti combina tasso di successo, vincita media, perdita media e costi.
Valuta fiat
Moneta emessa nell'ambito di un sistema monetario statale, anziché garantita da una quantità fissa di una materia prima.
Fixing
Un tasso o prezzo di riferimento stabilito secondo una metodologia dichiarata a un momento o in una finestra specifici. Non è necessariamente un prezzo disponibile per ogni operazione.
Flottante
Azioni disponibili per la negoziazione pubblica, al netto di alcune azioni soggette a restrizioni o detenute stabilmente. Le definizioni possono variare tra i fornitori di dati.
Forex
Il mercato dei cambi, dove una valuta viene scambiata con un'altra. I prodotti retail possono differire notevolmente dai mercati spot istituzionali.
Punti forward
La differenza aggiunta o sottratta a un tasso di cambio spot per esprimere un tasso forward secondo la convenzione di quotazione. Riflettono i fattori di determinazione del prezzo, non una semplice previsione del tasso spot futuro.
Flusso di cassa libero
Una misura della liquidità generata dopo spese specificate, spesso flusso di cassa operativo meno spese in conto capitale. Controlla sempre il calcolo utilizzato.
Flottante
La parte delle azioni di una società considerata disponibile per la negoziazione pubblica secondo la definizione di un fornitore, escluse determinate partecipazioni vincolate o strategiche.
Analisi fondamentale
Studiare i fattori economici, aziendali o specifici di un asset per comprenderne valore e rischio. Anche una tesi solida può essere prematura o sbagliata.
Tasso di funding
Un trasferimento periodico comunemente usato nei derivati perpetui per contribuire ad allineare il contratto a un prezzo di riferimento. Segno, frequenza e calcolo variano secondo la piattaforma.
Futures
Contratti derivati standardizzati con condizioni specificate per una transazione futura o un regolamento per cassa. Il margine non rappresenta l'intera esposizione economica.
Gap
Un salto di prezzo tra opportunità di negoziazione od osservazioni. Un ordine stop può essere eseguito lontano dal livello di attivazione quando il mercato presenta un gap.
Commissione gas
Una commissione di transazione su alcune blockchain, che spesso riflette il lavoro computazionale e la domanda di spazio nei blocchi.
Copertura
Assumere un'esposizione compensativa per ridurre un rischio specifico. Le coperture possono essere imperfette, costose e introdurre altri rischi.
Perdita impermanente
La differenza tra una posizione in un pool di liquidità e la detenzione degli asset iniziali, in un confronto con ipotesi definite. La sottoperformance può diventare realizzata e superare i ricavi da commissioni.
Indice
Una misura basata su regole di un gruppo selezionato di titoli o altre attività. L'indice stesso non è un investimento direttamente posseduto.
Intervento
Operazioni ufficiali destinate a influenzare una valuta o le condizioni di mercato. Gli effetti dipendono da dimensione, credibilità, coerenza delle politiche e risposta del mercato.
Livello 2
Un sistema costruito attorno a un'altra blockchain per aumentare la capacità o modificare l'esecuzione. Le ipotesi su sicurezza, disponibilità dei dati, prelievi e governance variano secondo il progetto.
Leva finanziaria
Un'esposizione maggiore del capitale impegnato a sostenerla. Amplifica guadagni e perdite rispetto a quel capitale.
Ordine limite
Un ordine di acquisto a un prezzo specificato o inferiore, oppure di vendita a quel prezzo o superiore. Il controllo del prezzo non garantisce l'esecuzione.
Liquidazione
La chiusura o riduzione forzata di una posizione quando vengono violati i requisiti di margine secondo le regole di una piattaforma.
Liquidità
La capacità di negoziare una quantità significativa senza muovere sostanzialmente il prezzo. Varia per strumento, sede, momento e condizioni di mercato.
Posizione lunga
Un'esposizione che generalmente beneficia di un aumento del prezzo, prima dei costi. Il suo rendimento specifico dipende dallo strumento.
Distorsione da informazioni future
Usare in un test storico informazioni che non sarebbero state disponibili al momento della decisione simulata. Può rendere convincente una strategia inutilizzabile.
Margine
Garanzie richieste per sostenere una posizione a leva. I requisiti iniziali e di mantenimento differiscono e possono cambiare.
Capitalizzazione di mercato
Prezzo dell'azione moltiplicato per le azioni in circolazione. Nelle criptovalute, la capitalizzazione dichiarata usa solitamente l'offerta circolante di token, che può essere incerta.
Ordine a mercato
Un'istruzione a negoziare ai prezzi disponibili. Privilegia l'esecuzione rispetto al controllo del prezzo, nei limiti delle regole della sede e della liquidità.
Valore massimo estraibile
Valore ottenibile selezionando, ordinando o escludendo transazioni blockchain. Può influire sull'esecuzione e sui costi degli utenti senza comparire come commissione esplicita.
Drawdown massimo
Il maggiore calo da un picco a un minimo in un determinato periodo di osservazione. Il peggior drawdown di un backtest non è un limite alle perdite future.
Media mobile
Una media di un insieme mobile di prezzi o altre osservazioni. Attenua il rumore ma reagisce in ritardo.
Oracolo
Un meccanismo che fornisce informazioni esterne a un'applicazione blockchain. Qualità e aggiornamento dei dati, incentivi e procedure in caso di guasto fanno parte del rischio.
Book degli ordini
Un insieme di ordini di acquisto e vendita visibili su una sede di negoziazione. Ordini nascosti, cancellazioni e altre sedi fanno sì che non rappresenti l'intero mercato.
Sovra-adattamento
Adattare un modello così strettamente ai dati storici che apprenda rumore anziché una relazione valida anche su nuovi dati.
Overnight index swap
Uno swap su tassi d'interesse che scambia un tasso fisso con un benchmark overnight composto su un periodo. Il suo prezzo riflette aspettative e altri fattori di determinazione del prezzo, non certezze sulla politica monetaria.
Rapporto P/E
Prezzo diviso per utile per azione. L'interpretazione dipende dal periodo degli utili, dalla qualità contabile e dall'attività aziendale; utili negativi complicano il rapporto.
Contratto perpetuo
Un derivato senza una scadenza convenzionale, che spesso usa pagamenti di funding. Non equivale a possedere il criptoasset sottostante.
Pip
Un incremento convenzionale del prezzo forex, comunemente 0.0001 per molte coppie e 0.01 per quelle con lo yen. Verifica la convenzione di quotazione dello strumento.
Dimensione della posizione
La quantità detenuta di un'attività o di un contratto. Un calcolo significativo della dimensione richiede anche il moltiplicatore contrattuale e lo scenario di perdita.
Chiave privata
Un segreto crittografico che autorizza transazioni per gli indirizzi associati. Perderlo o divulgarlo può causare una perdita irrecuperabile.
Valuta quotata
La seconda valuta di una coppia forex. In EUR/USD, la quotazione in USD esprime il prezzo di un euro in dollari.
Ribilanciamento
Riportare un portafoglio verso esposizioni obiettivo prescelte. Può generare costi e conseguenze fiscali.
Pronti contro termine
Un accordo di pronti contro termine, economicamente una forma di finanziamento garantito. Contano garanzie, scarti, durata, struttura giuridica ed esposizione alla controparte.
Resistenza
Un'area del grafico in cui in precedenza sono emerse vendite. È un'osservazione sul comportamento passato, non una barriera invisibile che i prezzi devono rispettare.
Rapporto rischio–rendimento
Un confronto fra perdita pianificata e guadagno pianificato. Chiarisci quale sia il numeratore; Trade151 mostra il rendimento diviso per il rischio.
Rollover
Il prolungamento di una posizione a un periodo di regolamento o contratto successivo. A seconda del prodotto, possono applicarsi finanziamento, swap o differenze nei prezzi dei contratti.
Custodia autonoma
Controllare personalmente le chiavi usate per autorizzare transazioni di criptoattività. Il controllo comporta responsabilità di backup, sicurezza e recupero.
Sequenziatore
Un componente che ordina le transazioni in alcuni sistemi di scalabilità. Interruzioni, resistenza alla censura e meccanismi alternativi dipendono dall'architettura del sistema.
Rendimento per l'azionista
Una misura che comunemente combina la liquidità restituita tramite dividendi e riacquisti netti in rapporto al valore del capitale azionario. Le definizioni variano e i riacquisti possono essere compensati da emissioni.
Vendita allo scoperto
Vendere titoli presi in prestito, solitamente con l'obiettivo di riacquistarli in seguito. Costi di prestito, richiami e perdite teoricamente illimitate possono essere rilevanti.
Slashing
Una penalità del protocollo che può ridurre gli asset in staking per determinati comportamenti del validatore. Le condizioni esatte di attivazione e l'esposizione dei detentori deleganti dipendono dalla rete e dal servizio.
Slippage
La differenza tra un prezzo di esecuzione atteso o di riferimento e quello effettivo. Può essere favorevole o sfavorevole.
Smart contract
Codice eseguito secondo le regole di una blockchain. Bug, autorizzazioni insicure, guasti degli oracoli e modifiche della governance possono creare rischi rilevanti.
Stablecoin
Un token progettato per seguire un asset di riferimento, come una valuta. Un prezzo obiettivo non è una garanzia di rimborso o stabilità.
Staking
Partecipare direttamente o tramite un servizio alla validazione proof-of-stake. Le ricompense possono coesistere con rischi di prezzo, vincolo, operatore e slashing.
Compensi basati su azioni
Retribuzione corrisposta tramite assegnazioni collegate al capitale azionario. Può non richiedere pagamenti immediati in contanti, ma può diluire gli azionisti e influisce sull'interpretazione delle misure di valutazione.
Ordine stop
Un ordine attivato al raggiungimento di una condizione di innesco. Un ordine stop a mercato non garantisce il prezzo di esecuzione.
Ordine stop-limit
Un ordine limite attivato da uno stop. Limita i prezzi di esecuzione accettabili, ma può restare ineseguito quando il mercato supera il limite.
Stress test
Un calcolo degli esiti con ipotesi deliberatamente avverse. Uno scenario scelto non è automaticamente una stima di probabilità e rischi omessi possono dominare il risultato.
Supporto
Un'area del grafico in cui in precedenza sono emersi acquisti. Può cedere, soprattutto quando nuove informazioni cambiano le aspettative dei partecipanti.
Distorsione da sopravvivenza
Distorsione causata dallo studio delle sole attività, fondi o strategie ancora disponibili, omettendo fallimenti o ritiri dalla quotazione dall'insieme originale delle opportunità.
Tick
Il più piccolo incremento di prezzo consentito per uno strumento su una sede di negoziazione. Dimensione del tick e valore del tick sono concetti diversi.
Tokenomics
Le regole e gli incentivi che governano offerta, distribuzione e utilizzi di un token. Sblocchi, soggetti interni e diritti di governance richiedono un esame attento.
Volatilità
Una misura della variazione di rendimenti o prezzi. Non coglie ogni tipo di rischio, come frode, illiquidità o problemi di custodia.
Volume
La quantità scambiata durante un periodo. La copertura dipende dalla sede di negoziazione e dalla fonte dei dati; i mercati frammentati raramente dispongono di un unico dato completo.
Capitale circolante
Nell'uso contabile comune, attività correnti meno passività correnti. Nell'analisi operativa, definizioni più ristrette spesso escludono liquidità e voci finanziarie; indica la definizione usata.
Le definizioni sono generali. Verifica i dettagli del contratto e della giurisdizione. Consulta le fonti primarie collegate nelle lezioni corrispondenti per una trattazione più completa.