Қаржылық иінтірек пен маржа: позиция көлемі салымға тең емес
Кепілді тәуекелден ажыратып, шағын валюта қозғалысы шотта қалай үлкен өзгеріске айналатынын көріңіз.
Салым — позицияның өзі емес
Маржа — позициядан туындайтын міндеттемелердің кепілі. Қаржылық иінтірек позиция құнының шоттағы меншікті капиталға қатынасын көрсетеді. Капитал 1,000 доллар, позиция 20,000 доллар болса, иінтірек 20 есе. Бастапқы маржаның аздығы шығын салынған ақшамен шектеледі дегенді білдірмейді. Позицияны ашуға қажет қаражатты бүкіл позицияның экономикалық тәуекелінен ажыратыңыз.
Ең пайдалы сұрақ — платформа қанша позиция ашуға рұқсат беретіні емес. Маңыздысы — позиция қолайсыз бағытта қозғалғанда шоттың қалай өзгеретіні. Қарапайым сызықтық келісімшартты алып, айырбастау әсерін ескермесек, капиталдан 20 есе үлкен позицияда бағаның 1% қолайсыз өзгеруі шығындарға дейін бастапқы капиталдың шамамен 20% залалына тең. Сол арифметика қолайлы қозғалыстарды да ұлғайтады, бірақ ешбір бағыттың ықтималдығын арттырмайды.
Мәміле ашық тұрғанда шот капиталы өзгереді
Шот қалдығы әдетте аяқталған ақша қозғалыстарын сипаттайды, ал капитал ашық позицияның пайдасы не залалын да көрсетеді. Терминдер жеткізушіге қарай өзгереді. Позиция жабылмай-ақ қолжетімді маржаны тұтынып, шоттың келесі қолайсыз қозғалысқа төзу қабілетін азайтуы мүмкін. Бірнеше позиция ашу шот деңгейіндегі есепті өзгертеді; әр өтінімді жеке қарау жеткіліксіз.
Жеткізушілер келісімшарттары мен қолданылатын реттеуге сай қолдау немесе жабу ережелерін қолданады. Капитал жеткілікті төмендесе, жеткізуші позицияларды автоматты жабуы мүмкін. Ол адамның ескертуге жауап беруін күтпеуі ықтимал. Қандай позициялар жабылатыны, қолданылатын шек және орындалу бағасы — симуляцияны шынайы деп түсіндірмес бұрын түсіну қажет операциялық жайттар.
Жаңа позиция ашылмаса да, қамтамасыз ету талабы өсуі мүмкін. Номиналы 20 000 доллар болғанда талаптың 5%-дан 8%-ға өсуі қажетті соманы 1 000-нан 1 600 долларға жеткізеді. Қосымша 600 доллар өздігінен нарықтық шығын емес, өтімділікке қажеттілік. Шот құны мен қолжетімді ақшаны бөлек тексеріңіз.
Стоп — қосымша кепіл емес
Жоспарлы стоп-лосс өтінімі маржа талабын міндетті түрде азайтпайды және көзделген шығу бағасын қамтамасыз етпейді. Кенет баға алшақтығы стоптан асып кетуі мүмкін. Іске қосылғаннан кейін өтінім нарықтық өтінімге айналса, қолжетімді бағалармен орындалады. Стоп-лимиттің баға шектеуі бар, бірақ орындалмай қалуы мүмкін.
Кейбір юрисдикциялар мен клиент санаттары белгілі өнімдерге теріс баланстан қорғау береді. Бұл қорғаныс әмбебап емес және шот ішіндегі ақшаны жоғалтудан сақтамайды. Офшорлық тұлғаға немесе басқа клиент санатына ауысу қолданылатын кепілдіктерді өзгертуі мүмкін. Таныс бренд барлық жерде бірдей қорғаныс береді деп ойламай, заңды тұлғаны, санатты және келісімді оқыңыз.
Тек мәмілені емес, шотты күйзеліспен тексеріңіз
Практикалық оқу кестесі тек пайдаланылмаған маржадан емес, бүкіл капиталдан басталады. Барлық шартты позицияны тізіп, ортақ валюталарды анықтап, бірнеше қолайсыз сценарийді есептеңіз. EUR/USD және GBP/USD жұптарындағы ұзын позициялардың екеуінде де доллар бойынша қысқа позиция құрамдасы бар. Тикерлері әртүрлі болса да, залалдары қатар келуі мүмкін.
Шығын мен жоспардан нашар шығуды қосыңыз. Ұстау кезеңінде қаржыландыру капиталды азайтады, ал өтімділік нашарласа спред кеңеюі мүмкін. Сценарий — болжам не дәл ең нашар жағдай емес; шеткі нәтижелер таңдалған сценарийлерден аса алады. Оның құндылығы — шағын талап етілетін салымның артында жасырын қалған жорамалдарды ашу.
Мақсатты айқын ұстаңыз
Иінтірік базалық талдаудың сапасын емес, нәтиже ауқымын өзгертеді. Сенімді нарық әңгімесі қате, ерте немесе болжанған бағамен іске аспайтын болуы мүмкін. Оқу ортасында ықтимал пайданы талқыламай тұрып залалды есептей алу ұсынылған ең үлкен иінтірікті қолданудан пайдалырақ белес.