Спот, форвардтар, фьючерстер және CFD: келісімшартты біліңіз
Валюта туралы бір пікір қолданылған құралға қарай мүлдем басқа міндеттемелер туғызуы мүмкін.
Заңдық позициядан бастаңыз
EUR/USD белгісі екі валютаның баға қатынасын көрсетеді, бірақ өнімнің құқықтық табиғатын анықтамайды. Ол нақты ақша айырбастауды немесе кепіл талап етілетін туынды құралды білдіруі мүмкін. Пайданы есептемес бұрын нені иеленетініңізді, не төлеуге міндетті екеніңізді, қарсы тарапты және есеп айырысу уақытын анықтаңыз. Бір жұпқа негізделген өнімдерге ақша әртүрлі уақытта қажет болуы мүмкін.
Бұл тек терминология емес. Келісімшарт жеткізу мүмкіндігін, кепіл қажеттілігін, пайда мен шығынның есеп айырысуын және провайдер күйресе не болатынын анықтайды. Таныс график бұл сұрақтардың ешқайсысына жауап бермейді. Жауапты келісім мен өнім сипаттамасы береді.
Ақша ағындарының уақытын да салыстырыңыз. Соңғы нәтижесі ұқсас құралдарға жолай әртүрлі қосымша жарна қажет болуы мүмкін. Шығынды өтеу хеджделген шот бойынша ақша түсуден бұрын болуы ықтимал. Сондықтан салыстыруға тек соңғы пайданы емес, төлем күндері мен қабылданатын кепілді де енгізіңіз.
Спот және форвардтар
Нақты жеткізілетін спот айырбасы тиісті жақын есеп айырысу күніне айырбастауды келіседі. Нақты есеп айырысу қағидасы жұп пен күнтізбеге байланысты. Форвард болашақ күнгі айырбас үшін бағамды қазір келіседі. Шетел валютасындағы шот-фактура күтетін бизнес сол болашақ ұлттық валюта шығынын болжамдырақ ету үшін форвард қолдана алады.
Хедж тегін пайда жасамайды, белгісіздікті өзгертеді. Болашақ нарық бағамы қолайлырақ болар еді десек, хеджделген бизнес сол артықшылықтан бас тартады. Салыстыру негізгі шот-фактураны қамтуы тиіс. Бизнестің позициясындағы пайданы елемей, тек хедж шығынына қарау мақсатты бұрмалайды.
Биржалық фьючерстер
Фьючерстердің стандартталған келісімшарт шарттары бар және олар клиринг тетіктері бар биржада саудаланады. Келісімшарт көлемі, ең төмен баға қадамы, мерзімі және есеп айырысуы белгіленеді. Маржа мен күнделікті есеп айырысу хеджделген бизнестің негізгі түсімі келмей тұрып ақша қажеттілігін тудыруы мүмкін. Соңғы экономикалық белгісіздікті азайту аралық өтімділік қысымын міндетті түрде жоймайды.
Фьючерстік хедж бизнес позициясына дәл сәйкес келмеуі мүмкін. Сомасы, валюталық котировкасы немесе күні өзгеше болуы мүмкін. Бұл сәйкессіздік базис тәуекелін тудыруы мүмкін. Келісімшарт мерзімі де маңызды: позицияны сақтау жаңартуды қажет етуі мүмкін, ал нақты жеткізілетін келісімшарттарды тиісті жеткізу үдерісіне дейін ұстау міндеттемелер тудыруы мүмкін.
Бөлшек клиенттерге арналған ұзартылатын келісімшарттар және CFD
Жеке клиенттерге арналған ұзартылатын форекс өнімдері әдетте жұмсауға арналған қалдықтарды жай айырбастаудың орнына үздіксіз баға позициясын береді. CFD — баға айырмасына негізделген келісімшарт; ол өздігінен базалық активке меншік бермейді. Бұл өнімдер иінтіректі, түнгі қаржыландыруды және жеткізушіге тән орындалу шарттарын қамтуы мүмкін.
Қолжетімді өнімдер мен қорғаныс елге, провайдерге және клиент санатына қарай өзгереді. Бір юрисдикциядағы реттелетін бөлшек CFD шотының ережелерін басқа жердегі офшорлық не фьючерстік шотқа қауіпсіз жалпылауға болмайды. Бренд логотипіне немесе фирма реттеледі деген мәлімдемеге сүйенбей, нақты заңды тұлға мен өнімді тексеріңіз.
Ұқсасты ұқсаспен салыстырыңыз
Пайдалы салыстыру кестесінде номиналды сома, маржа, меншік не жеткізу, мерзім, қаржыландыру, комиссиялар, спред, контрагент тетіктері және шот қорғанысы болады. Шығындарды бір ұстау мерзіміне келтіріп, бірдей валюталық позицияны қолданыңыз. Тек ең төмен депозитті салыстыру иінтірігі жоғары келісімшартты арзанырақ көрсетіп, оның ақшалай сезімталдығын жасыруы мүмкін.
Оқу жаттығуы үшін ойдан шығарылған импорттаушыны таңдап, әр құрал қандай белгісіздікті өзгертетінін түсіндіріңіз. Мұны өнім ұсынысы деп қабылдамаңыз. Нақты хеджирлеу мен деривативтердің жарамдылығы қысқа мақаладан тыс заңдық, салықтық, бухгалтерлік және өтімділік мәселелерін қамтиды. Оқырман сабақты құрал нысандары өзара алмастырылады деп емес, келісімшарт туралы жақсырақ сұрақтар қоя алатындай аяқтауы керек.