Іске асырудағы алшақтық: орындай алмаған шешіміңізді есепке алыңыз
Орындалмаған өтінімдердің шығынын қоса, орындауды белгіленген шешім бағасымен салыстырып өлшеңіз.
Орындалуды бағаламас бұрын салыстыру негізін таңдаңыз
Орындалу бағасының мәні тек эталон мен мақсатқа қатысты анықталады. Мәміле күннің орташа бағасынан жақсы болып, шешім қабылданған сәттегі қолжетімді бағадан нашар болуы мүмкін. Керісінше, шұғыл өтінім жоғарырақ баға төлеп, тез жоғалатын мүмкіндікті өткізіп алу тәуекелін азайтуы мүмкін.
Іске асырудағы алшақтық жоспарланған демо шешімнің құнын нақты іске асырылғанымен салыстырады, оған айқын шығындар және таңдалған тәртіп бойынша орындалмаған позиция да кіреді. Шешім уақытын, салыстыру бағасын, өтінім көлемін және бағалаудың соңғы сәтін алдын ала анықтаңыз. Орындалуды ең жақсы көрсететін салыстыру негізін таңдау өлшемнің диагностикалық құндылығын жояды.
Кідірісті, сауда шығынын және жіберіп алған позицияны ажыратыңыз
Инвестициялық шешім мен өтінімнің нарыққа жетуі арасында баға өзгеруі мүмкін. Орындау кезінде тағы өзгеруі мүмкін. Комиссиялар тағы бір құрамдас қосады. Бағалау сәтіне дейін не болатынына қарай орындалмаған акциялар балама шығын не пайда тудырады. Сатып алу өтінімінде бағаның өсуі бұл айырмашылықтарды әдетте шығынға айналдырады; сату өтінімінде таңбалар кері болады.
Бұл санаттар мінсіз себептік бөлу емес, есептік сипаттамалар. Орындалу кезіндегі баға өсімі өтінімнің өз әсерінен, ашық жаңалықтан немесе екеуінен болуы мүмкін. Есеп іске асырудың шешім эталонынан өзгеше болғанын анықтай алады, бірақ айырманың әр тиынына қай қатысушы не тетік себеп болғанын дәлелдемейді.
Орындалмаған өтінімдерге бірдей қараңыз
Сәтсіз лимиттік өтінімдерді елемеу пассивті орындаудың тым жақсы көрінетін есебін жасайды. Орындалған өтінімдер арзан көрінуі мүмкін, ал қолдан кеткен мүмкіндіктер деректер жиынынан жоғалады. Әрбір талапқа сай шешімді, сұралған көлемді, жоюларды және алдын ала белгіленген соңғы сәтте қалған көлемді қосыңыз.
Балама шығын теріс болуы мүмкін. Орындалмаған сатып алу өтінімінен кейін баға түссе, орындалмаған бөлік дереу сатып алумен салыстырғанда шығыннан сақтанды. Тек өкінішті немесе тек сәтті өткізіп алуларды санамаңыз. Оң көрінетін орташа шығаратын қағиданы таңдаудан гөрі барлық шешімді бірізді өлшеу маңыздырақ.
Он ішінара орындалу бір шешімге қатысты болуы мүмкін. Шешімнің сәйкестендіргіші мен бастапқы сұралған санды сақтаңыз. Қалған өтінімді жойғаннан кейін бастапқы санды азайту орындалмаған бөліктің мүмкіндік шығысын жасырады.
Экономикалық көлемді жасырмай қалыпқа келтіріңіз
Шығындарды валютада және анық белгіленген номинал сомаға қатысты базистік пункттермен көрсетіңіз. Бір базистік пункт 0.01%, сондықтан $100,000 сомасына 10 базистік пункт шығын $100 болады. Базистік пунктпен шағын орташа мән жоғары айналымды процесс үшін экономикалық тұрғыда елеулі болуы мүмкін, ал өте шағын өтінімдегі үлкен пайыз портфельге аз әсер етуі мүмкін.
Ұқсастарды салыстырыңыз: шұғылдық, өтінім көлемінің нарық белсенділігіне қатынасы, құбылмалылық, тәулік уақыты және алаң жағдайлары. Қиын өтінімдерді орындайтын брокерді басқа жердегі жеңіл өтінімдермен ғана бағалауға болмайды. Әдеттен тыс орындалуларды, ескірген уақыт белгілерін және валюталық қайта есептеу қателерін зерттеу үшін қорытындылармен бірге бастапқы бақылауларды да сақтаңыз.
Өлшеуді үдерісті жақсарту үшін қолданыңыз
Орындалу талдауы басқаруға болатын әлсіздіктерді анықтауы тиіс: қажетсіз шешім кідірістері, қолжетімді өтімділіктен үлкен өтінімдер немесе сигнал мерзімі мен орындалу кестесінің сәйкес келмеуі. Ол ақпарат тез ескіргенде механикалық баяу сауданы да, шыдамдылық құнды болғанда механикалық агрессивті сауданы да ынталандырмауы керек.
Ұсынылған өзгерістерді мағыналы іріктемеде бағалап, қолайсыз жағдайларды қосыңыз. Спредті үнемдейтін, бірақ алынбай қалған позицияны қатты арттыратын өзгеріс жалпы іске асыруды жақсартпауы мүмкін. Маңызды салыстыру — бір тартымды құрамдас емес, толық инвестициялық үдеріс. Орындалу сапасына операциялық сенімділік пен қателерді дұрыс өңдеу де кіреді, оларды баға статистикасы ғана растай алмайды.
Орындау шығысының бөліктерін жалпы сомамен сәйкестендіріңіз
Сатып алуда Q жоспарланған сан, q орындалған сан, Pd шешім бағасы, Pf салмақталған орташа орындалу бағасы, Pe алдын ала бекітілген бағалау соңындағы баға болсын. Қарапайым ақшалай шығыс q(Pf − Pd) + (Q − q)(Pe − Pd) + алымдар. Орындалмаған бөлікті бағалау сол бағамен мәміле болды деген сөз емес.
600 акция үшін шешім, жету және орындалу бағалары 20,00, 20,02 және 20,05 болса, кешігу мен одан кейінгі орындалу бөліктері 12 және 18 доллар. Орындалмаған бөлікке 80 және алымға алты қосқанда 116 шығады. Отызды қайта қосу екі рет санау болады.
Сатуда айырмалар кері бағытталады: q(Pd − Pf) + (Q − q)(Pd − Pe) + алымдар. Шешім бағасынан төмен сату оң шығыс береді. Алымдар оң болып қалады; салыстырудан бұрын таңба ережесін бекітіңіз.
Мың долларлық өтінімдегі он доллар шығыс 100 базистік тармақ, жүз мыңдағы жүз доллар он тармақ болады. Қарапайым орташа 55, ал жиынтық шығыс шамамен 10,89 базистік тармақ. Бұлар орташа өтінім мен жоспарланған экспозицияның әр долларына кететін шығысты бөлек сипаттайды.