Varbūtība, sagaidāmā vērtība un zaudējumu sērijas
Arī augsts uzvaru īpatsvars var radīt zaudējumus. Mācieties vērtēt visu sadalījumu, nevis glaimojošāko statistikas rādītāju.
Uzvaru īpatsvars ir tikai viena sastāvdaļa
Bieži uzvarēt un pelnīt naudu ir atšķirīgi apgalvojumi. Process var radīt daudzus mazus ieguvumus, kurus pārtrauc daži lieli zaudējumi. Cits var bieži zaudēt, bet reizēm nopelnīt vairāk nekā uzkrātie zaudējumi. Lai izprastu abus, pierakstiet iznākumu biežumu un lielumu, ne tikai zaļo ierakstu skaitu žurnālā.
Vienkāršotā divu iznākumu modelī sagaidāmā peļņa no darījuma ir peļņas varbūtība reiz vidējā peļņa, mīnus zaudējumu varbūtība reiz vidējie zaudējumi, mīnus vidējās izmaksas. Tas ir matemātisks vidējais pie pieņemtām varbūtībām. Tas nav solījums par nākamo darījumu, konkrētu mēnesi vai konta saglabāšanu. Parasti ir jānovērtē arī pašas varbūtības.
Aprēķiniet neto versiju
Pieņemsim, ka hipotētisks process ir veiksmīgs 40% gadījumu, ar $180 vidējo bruto peļņu un $100 vidējiem bruto zaudējumiem. Tā bruto sagaidāmais rezultāts ir 0.40 × $180 mīnus 0.60 × $100 jeb $12. Ja vidējās pilna darījuma cikla izmaksas ir $15, neto sagaidāmais rezultāts ir mīnus $3. Pievilcīga peļņas un riska attiecība nepasargā procesu no tā faktiskajām izmaksām.
Tagad aplūkojiet procesu, kas uzvar 80% gadījumu, katrā uzvarā iegūstot $20, bet katrā zaudējumā zaudējot $100. Pirms izmaksām tā sagaidāmā vērtība ir $16 mīnus $20 jeb negatīvi $4. Nosaucot to par 80% precīzu sistēmu, apraksta biežumu, bet slēpj ekonomiku. Reti zaudējumi var arī pārsniegt visu, kas redzēts īsā izlasē.
Ņemiet vērā izlases nenoteiktību
Izlases peļņas darījumu īpatsvars ir aplēse, nevis tirgū iegravēta nemainīga īpašība. Desmit peļņas darījumi divdesmit novērojumos sniedz ierobežotus pierādījumus par ilgtermiņa sadalījumu. Tirgus apstākļi, izpildes kvalitāte un atlases noteikumi var mainīties. Tādēļ izlases lieluma un novērojumu perioda norādīšana ir daļa no paša statistikas rādītāja uzrādīšanas.
Vienkāršā formula arī visus uzvarētājus un zaudētājus saspiež vidējos rādītājos. Izpētiet pilnu iznākumu sarakstu: daži ārkārtēji darījumi var veidot visu rezultātu. Pārrēķiniet bez lielākā ieguvuma, ar augstākām izmaksām un sliktākiem izpildes pieņēmumiem. Tās ir jutīguma pārbaudes, nevis prognozes, taču tās parāda, cik ļoti secinājums ir atkarīgs no labvēlīgām detaļām.
Vienāda vidējā peļņa var slēpt atšķirīgus rezultātus. Vienā izlasē darījumi ir tuvu vidējam, citā viens liels ieguvums kompensē daudzas zaudējošas pozīcijas. Neatkarīgiem, vienādi sadalītiem novērojumiem ar galīgu dispersiju vidējā standartkļūdu novērtē kā izlases standartnovirzi, dalītu ar novērojumu skaita kvadrātsakni. Pārklājošās pozīcijas un mainīgi apstākļi ierobežo šo aprēķinu.
Plānojiet secības, ne tikai vidējos rādītājus
Pat ja neatkarīgiem darījumiem katram būtu zināma 50% zaudējuma varbūtība, četru konkrētu secīgu darījumu zaudējuma varbūtība būtu 0.5 ceturtajā pakāpē jeb 6.25%. Tā nav varbūtība, ka garā virknē kaut kur parādīsies vismaz viena četru zaudējumu sērija; ir daudz iespējamu sākumpunktu. Reālie iznākumi var arī grupēties, nevis palikt neatkarīgi.
Pozitīvs vidējais rezultāts neizslēdz dziļus kapitāla kritumus, papildu nodrošinājuma pieprasījumus vai atteikšanos no procesa. Mācību pārskatā jāparāda rezultātu secība, uzkrātā kapitāla vērtība un lielākais kritums no iepriekšējās virsotnes. Aritmētika ir noderīga, jo atklāj pieņēmumus. Tā kļūst bīstama, ja aplēstie ievaddati tiek pasniegti ar tādu pārliecību, kāda pienāktos zināmām fizikālām konstantēm.
Salīdzinot stratēģijas, saglabājiet vienādas mērvienības. Dolāros izteikts sagaidāmais rezultāts vienam pozīcijas apjomam nav tieši salīdzināms ar citu, kas aprēķināts desmitreiz lielākai ekspozīcijai. Rezultātu izteikšana attiecībā pret skaidri definētu sākotnējo plānoto zaudējumu var palīdzēt salīdzināšanā, taču cenu pārrāvumi var radīt zaudējumus, kas pārsniedz vienu šādu vienību. Līdzās jebkuram normalizētam rādītājam uzrādiet faktiskos naudas rezultātus, lai pārveidojums neslēptu to mērogu.
No viena novērtējuma līdz nenoteiktības robežām
Pieņemsim 55 panākumus simt neatkarīgos mēģinājumos ar nemainīgu varbūtību. Novērotais īpatsvars ir 55 %, bet 95 % Vilsona ticamības intervāls ir aptuveni 45,2–64,4 %. Tas ietver arī neizdevīgas varbūtības vienādas peļņas un zaudējumu gadījumā vēl pirms izmaksām. Ticamības līmenis raksturo metodes pārklājumu atkārtotās izlasēs, ne nākamā darījuma drošību.
Ja bruto peļņa ir 150 dolāru, zaudējumi 100 un izmaksas desmit, neto sagaidāmā vērtība ir 250p − 110. Pie p = 0,40 tā ir −10 dolāru, pie p = 0,50 — 15. Pārējie lielumi šeit fiksēti. Reālos datos arī vidējā peļņa, zaudējumi un izmaksas ir nenoteikti novērtējumi.
Kāpums par 20 % un pēc tam kritums par 20 % pārvērš 1 000 dolāru par 960: 1 000 × 1,20 × 0,80. Ienesīgumu aritmētiskais vidējais ir nulle, bet kapitāls samazinājies. Vidējais darījuma rezultāts neaizstāj konta aprēķinu ar pozīciju lieluma un reinvestēšanas noteikumiem.
Līdzās novērtējumam parādiet jutīgumu pret pieņēmumiem. Atsevišķu darījumu nejauša pārkārtošana iznīcina blakus rezultātu atkarību. Secīgu bloku atkārtota izlasīšana daļu no tās saglabā, taču nerada krīzes, kuru sākotnējos datos nebija. Papildu cipari aiz komata neaizstāj novērojumus.