Atlīdzība akcijās: nauda saglabāta, īpašumtiesības sadalītas

Izmaksas bez naudas maksājuma nenozīmē izmaksu neesamību

Darbinieki var saņemt daļu atlīdzības akcijās vai ar akcijām saistītās tiesībās. Tas var saglabāt uzņēmuma naudu un daļēji saskaņot stimulus ar īpašniekiem, taču dod darbiniekiem prasījumu ar ekonomisku vērtību. Uzskatot izdevumus par nebūtiskiem, jo nauda uzreiz neaizplūst, tiek ignorēta vērtības nodošana. Būtiskie jautājumi ir — cik daudz vērtības piešķirts, kādi nosacījumi piemērojami un kā mainās esošā akcionāra prasījums.

Grāmatvedības izmaksas, faktiski emitētās akcijas un atšķaidītais vidējais svērtais akciju skaits atbild uz dažādiem jautājumiem. Izmaksas atspoguļo piešķīrumu grāmatvedisko uzskaiti darba vai tiesību iegūšanas periodos. Emisija reģistrē piegādātās akcijas. Atšķaidītā peļņa uz akciju iekļauj attiecīgās potenciālās akcijas saskaņā ar piemērojamajiem noteikumiem. Nevajadzētu pieņemt, ka kāds no šiem rādītājiem konkrētā ceturksnī ir vienāds ar citiem. Šodien veikts piešķīrums var ietekmēt atlīdzības izmaksas un atšķaidījumu vairākos nākotnes periodos.

Izpētiet atlīdzības struktūru

Ierobežotām akcijām, ierobežoto akciju vienībām un opcijām ir atšķirīgas ieguvumu struktūras. Opcijai parasti ir izpildes cena, un tās termiņš var beigties bez vērtības; pilnas vērtības akciju piešķīrums ir citāds. Tiesību nostiprināšanas nosacījumi var būt atkarīgi no darba attiecību turpināšanas vai rezultātiem. Pirms prognozējat vienkāršu procentu no pašreizējā akciju skaita, izlasiet piešķīrumu aprakstus, neatmaksātos atlikumus, zaudētās tiesības un atlikušo vēl neatzīto atlīdzību, ja tā ir atklāta.

Pati akcijas cena ietekmē ekonomisko rezultātu. Krītoša cena var novest pie lielākiem nākotnes piešķīrumiem, ja darba devējs vēlas nodrošināt mērķa atlīdzības vērtību, savukārt kāpums var palielināt jau piešķirtu iespējas līgumu vērtību. Uzrādītajā atšķaidītajā akciju skaitā var neiekļaut dažus piešķīrumus, ja to iekļaušana pēc grāmatvedības noteikumiem būtu pretatšķaidoša. Izslēgšana no pašreizējā peļņas uz akciju aprēķina ne vienmēr nozīmē, ka piešķīrumiem nav potenciālas nozīmes nākotnē.

Izvairieties no diviem nesaderīgiem vienkāršojumiem

Viens vienkāršojums pieskaita atlīdzību akcijās atpakaļ naudas plūsmai un ignorē nākotnes emisiju, pārspīlējot pašreizējiem akcionāriem pieejamo prasījumu. Pretēja kļūda atskaita visas aplēstās ekonomiskās izmaksas un arī piemēro dublējošu atšķaidījuma korekciju tieši tam pašam prasījumam. Nav viena universāla izklājlapas labojuma; pieejai jāatbilst vērtēšanas sistēmai un piešķīruma mehānismam.

Praktisks modelis var saglabāt atlīdzību kā darbības ekonomiskās izmaksas, vienlaikus atsevišķi uzskaitot esošos prasījumus un saskaņojot nākotnes akciju emisiju. Cits modelis var tieši prognozēt atšķaidīšanu un saistīto naudas ietekmi. Abām pieejām vajadzīga rūpīga konsekvence. Izskaidrojiet, kas jau ir ietverts, nevis sajauciet dažādu izpētes ziņojumu metodes. Sarežģītiem iespējas līgumiem vienkārša dalīšana ar pašreizējo akciju skaitu var būt nepietiekama.

Izvērtējiet atpirkšanu kontekstā

Ja uzņēmums tērē naudu pietiekama akciju skaita atpirkšanai, lai kompensētu akciju emisiju darbiniekiem, nemainīgs akciju skaits nepierāda, ka atlīdzība bija bez maksas. Atšķaidījuma neitralizēšanai izmantotā nauda nav pieejama citiem mērķiem. Savukārt atpirkšanas cena un piešķiršanas dienā noteiktās izmaksas ne vienmēr sakritīs, tāpēc gada akciju atpirkšanas izdevumi nav precīzs šā gada atlīdzības izmaksu mērs.

Izveidojiet vairāku gadu akciju skaita izmaiņu pārskatu: sākuma akcijas, darbiniekiem emitētās akcijas, ar iegādēm saistītās emisijas, citas emisijas, atpirkšana un beigu akcijas. Līdzās norādiet kopējo atlīdzību akcijās, naudas atlīdzību un ieņēmumus. Tas parāda, vai darbinieku izmaksas aug samērīgi un vai izaugsme uz akciju atšķiras no uzņēmuma izaugsmes. Pēc tam izpētiet stimulus: mērķis, kura pamatā ir koriģēta peļņa bez atlīdzības akcijās, var rosināt citādu rīcību nekā mērķis, kas balstīts uz noturīgu naudas radīšanu uz akciju. Mērķis nav automātiski noraidīt akciju stimulus, bet padarīt to ekonomiskos kompromisus redzamus.

Ja atklātā informācija ļauj, izsekojiet piešķīrumiem pēc piešķiršanas gada. Uzņēmums, kas vienā periodā pieņēmis daudz darbinieku, var atzīt atlīdzību un emitēt akcijas vēl vairākus gadus, pat ja pašreizējā darbā pieņemšana palēninās. Tādēļ tikai šā gada piešķīrumu salīdzināšana ar šā gada ieņēmumiem var nepareizi atspoguļot pastāvīgo izmaksu struktūru. Tiesību nostiprināšanas grafiks palīdz nošķirt agrākās saistības no sagaidāmajiem nākotnes atlīdzības noteikumiem.

Neuzskatiet opciju par jau piešķirtu akciju

Tūkstotis akciju un tūkstotis opciju ar izpildes cenu 30 USD nav vienāda atlīdzība. Pie akcijas cenas 40 USD akciju tirgus vērtība ir 40 000 USD, bet opciju tūlītējas izpildes starpība ir 10 000 USD pirms nodokļiem un ierobežojumiem. Pie cenas 25 USD šādas pozitīvas starpības nav, taču opcijām ar atlikušu termiņu vēl var būt vērtība.

Pārbaudiet tiesību iegūšanas nosacījumus, termiņu, darbinieka iemaksu, nodokļu ieturējumu un norēķinu veidu. Naudas norēķins rada citu ietekmi nekā jaunu akciju emisija. Publiskotā atlīdzības patiesā vērtība piešķiršanas brīdī un vēlākā ekonomiskā ietekme ir atšķirīgi mērījumi. Neaizstājiet vienu ar otru tikai tāpēc, ka abos izmantots akcijas cenas pieņēmums.

Modelējiet gan esošos piešķīrumus, gan nākotnes darbu

Ja uzņēmums nākotnē vēlas piešķirt atlīdzību par noteiktu dolāru summu, zemāka akcijas cena var prasīt vairāk akciju. Tas nenozīmē, ka visi esošie piešķīrumi automātiski palielinās: jālasa konkrētie nosacījumi. Darbinieku skaita pieaugums un konkurence par speciālistiem var mainīt arī kopējo atlīdzības budžetu.

Nošķiriet jau piešķirtās tiesības no atlīdzības, kas būs vajadzīga nākotnes darbības nodrošināšanai. Ja modelī pieskaita atpakaļ visu akciju atlīdzību un neparedz ne atšķaidīšanu, ne aizstājošu naudas izmaksu, darbaspēks kļūst nepamatoti bezmaksas. Savukārt pilnas naudas izmaksas un tās pašas atlīdzības pilnas atšķaidīšanas vienlaicīga piemērošana var dubultot slogu. Izvēlieties skaidru pieeju un sasaistiet to ar peļņu, naudu un akciju skaitu.