Финансиска полуга и маргина: изложеноста не е депозитот
Раздвојте го колатералот од ризикот и видете како мало валутно движење може да стане голема промена на сметката.
Депозитот не е позицијата
Маргината е обезбедување на обврските од позицијата, а финансиската полуга е односот меѓу вредноста на позицијата и сопствениот капитал на сметката. Со капитал од 1,000 долари и позиција од 20,000 долари, полугата е 20 пати. Ниската почетна маргина не ја ограничува загубата на уплатената сума. Одвојте ги парите потребни за отворање од економскиот ризик на целата изложеност.
Најкорисното прашање не е колкава позиција платформата дозволува да се отвори. Прашањето е како се менува сметката ако изложеноста се придвижи неповолно. При изложеност од 20 пати капиталот, неповолна ценовна промена од 1% е приближно загуба од 20% од почетниот капитал пред трошоци, под претпоставка на едноставен линеарен договор и занемарени ефекти од конверзија. Истата аритметика ги зголемува поволните движења, но не ја прави ниту една насока поверојатна.
Капиталот се менува додека трансакцијата е отворена
Салдото на сметката обично ги опишува завршените парични движења, додека капиталот ја одразува и добивката или загубата на отворените позиции. Терминологијата се разликува според давателот. Позицијата може да ја троши расположливата маргина без да биде затворена, оставајќи ја сметката помалку способна да издржи уште едно неповолно движење. Отворањето повеќе позиции ја менува пресметката на ниво на сметка; не е доволно секоја наредба да се разгледува изолирано.
Давателите применуваат правила за одржување или затворање според своите договори и применливите прописи. Ако капиталот доволно се намали, давателот може автоматски да затвори позиции. Можеби нема да чека лицето да одговори на известување. Кои позиции се затвораат, кој праг се користи и која е цената на извршување се оперативни детали што вреди да се разберат пред некоја симулација да се толкува како реалистична.
Барањето за обезбедување може да порасне без нова позиција. За номинален износ од 20 000 долари, зголемување од 5% на 8% го подига потребното обезбедување од 1 000 на 1 600 долари. Дополнителните 600 долари сами по себе не се пазарна загуба, туку потреба за ликвидност.
Стоп-наредбата не е дополнителен колатерал
Планираната стоп-лос наредба не го намалува нужно барањето за маргина и не ја обезбедува предвидената излезна цена. Ненадеен ценовен јаз може да ја прескокне стоп-цената. Ако наредбата по активирањето стане пазарна, таа се извршува по достапните цени. Стоп-лимит наредбата има ценовно ограничување, но може да остане неизвршена.
Некои јурисдикции и категории клиенти обезбедуваат заштита од негативно салдо за одредени производи. Тие заштити не се универзални и не го спречуваат губењето на парите во сметката. Преминувањето во офшор-субјект или друга класификација на клиент може да ги промени применливите заштити. Прочитајте ги податоците за правниот субјект, класификацијата и договорот наместо да претпоставувате дека познат бренд носи исти заштити насекаде.
Стрес-тестирајте ја сметката, не само трансакцијата
Практичниот едукативен работен лист почнува со вкупниот капитал, а не само со неискористената маргина. Наведете ги сите хипотетички изложености, утврдете ги заедничките валути и пресметајте неколку неповолни сценарија. Долгите позиции во EUR/USD и GBP/USD содржат компонента на кратка позиција во доларот. Нивните загуби можат да пристигнат заедно иако ознаките се разликуваат.
Вклучете ги трошоците и излез полош од планираниот. Финансирањето го намалува капиталот во периодот на држење, а распоните можат да се прошират кога ликвидноста се влошува. Сценариото не е прогноза или прецизен најлош случај; екстремните исходи можат да ги надминат избраните сценарија. Неговата вредност е во откривањето претпоставки што инаку остануваат скриени зад мал потребен депозит.
Одржувајте ја целта јасна
Финансиската полуга ја менува големината на исходот, а не квалитетот на основната анализа. Убедлива пазарна приказна сепак може да биде погрешна, прерана или невозможна за спроведување по претпоставената цена. Во средина за учење, способноста да се пресмета загубата пред разговор за потенцијалната добивка е покорисна пресвртница од користењето на максимално понудената полуга.