Затворете ја лекцијата.
Пробајте го проблемот.
Прикажете ја пресметката или расудувањето пред да го отворите одговорот. Целта не е брзина. Целта е да забележите кои претпоставки сте ги заборавиле.
Стопот се менува, па се менува и големината
Сметка има 12,000 валутни единици. Хипотетички планираниот буџет за ризик е 0.5%, влезот е 40, а стопот е 38.50. Трошокот за отворање и затворање е 0.10 по единица. Која големина во цели единици се вклопува во буџетот? Што ако стопот се помести на 37?
Прикажи го разработениот одговор
Буџетот е 60. При ценовно растојание од 1.50 плус трошок од 0.10, floor(60 / 1.60) = 37 единици, со планиран ризик 59.20. При растојание од 3.00 плус трошок од 0.10, floor(60 / 3.10) = 19 единици, со планиран ризик 58.90. Задржувањето 37 единици по проширување на стопот ја зголемува планираната загуба на 114.70. Ова се плански бројки, не гарантирани ограничувања на загубата.
Често добивање не е исто што и заработување
Хипотетички процес добива во 70% од случаите. Просечните бруто-добивки се 40, просечните бруто-загуби се 110, а просечните трошоци се 3 по трансакција. Пресметајте го очекуваниот исход.
Прикажи го разработениот одговор
Очекуван исход = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = −8 по трансакција. Високата стапка на добитни трансакции не ги надминува поголемите загуби и трошоци. Процената исто така претпоставува дека примерокот е репрезентативен, што сè уште треба да се тестира.
Две процентуални движења не се огледални слики
Портфолио паѓа од 20,000 на 14,000. Колкав е падот од врвот и која добивка го враќа на 20,000?
Прикажи го разработениот одговор
Загубата е 6,000 / 20,000 = 30%. Закрепнувањето бара 6,000 / 14,000 = 42.857%, не 30%. Раст од 30% од 14,000 достигнува само 18,200. Уплатите би ја промениле пресметката и мора да се одделат од инвестицискиот принос.
Протолкувајте ја котацијата пред одредување големина
За хипотетичка изложеност во GBP/JPY, еден пип е 0.01 JPY за GBP. Позицијата е 20,000 GBP, а конверзијата за сметката е 0.0067 USD за JPY. Колкава е вредноста на пип во USD?
Прикажи го разработениот одговор
Вредност на пип = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = 1.34 USD по пип. Движење од 40 пипови е околу 53.60 USD пред трошоци ако конверзискиот курс е непроменет. Конверзијата за сметката може да се промени, а договорот може да користи различен множител.
Непроменета цена не значи нужно рентабилност
Купувате 100 единици по 25, плаќајќи влезна провизија од 0.2% и излезна провизија од 0.2%. Игнорирајте ги другите трошоци. Која продажна цена го достигнува прагот на рентабилност?
Прикажи го разработениот одговор
Продажната цена мора да задоволи 100 × продажна цена × 0.998 = 100 × 25 × 1.002. Продажна цена = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002. Потребниот раст е околу 0.4008%. Враќањето на влезната цена сепак ги губи провизиите.
Еден шок, три ознаки
Портфолио од 10,000 содржи 4,000 во средство A, 3,000 во B, 1,000 во C и 2,000 готовина. Истовремените хипотетички шокови се −20%, −10% и −50%. Колкава е загубата на портфолиото?
Прикажи го разработениот одговор
Загубите се 800, 300 и 500, вкупно 1,600. Падот на портфолиото од врвот е 16%, со преостанати 8,400, под претпоставка дека готовината е непроменета и нема полуга, надоместоци или девизни ефекти. Три ознаки на средства не спречуваат заеднички неповолен исход.
Поделбата не е бесплатен принос
Држите 30 акции по цена 120 пред поделба 3-за-1. Без друго пазарно движење, колку акции и која референтна цена следуваат?
Прикажи го разработениот одговор
Држите 90 акции по приспособена референтна цена од 40, задржувајќи ја истата вредност од 3,600. Вистинското тргување може да се движи околу таа референца. Графикон или историски тест мора да ја земе предвид поделбата наместо номиналната промена на цената да ја третира како загуба од две третини.
Плаќањето за финансирање може да го преврти привидниот резултат
Хипотетичка перпетуална позиција има номинална вредност од 15,000 и добива 45 во ценовна добивка/загуба. Плаќа 0.02% финансирање трипати при непроменета номинална вредност и има 12 трошоци за тргување. Што останува?
Прикажи го разработениот одговор
Секое плаќање за финансирање е 15,000 × 0.0002 = 3; три чинат 9. Нето-резултатот е 45 − 9 − 12 = 24. Ова претпоставува дека наведената стапка е за секој интервал на плаќање, не годишна, и дека номиналната вредност останува непроменета. Вистинските стапки на финансирање и насоката на плаќање можат да се менуваат.
Примерокот не е популацијата
Стратегија добива во 11 од 20 хипотетички независни испитувања. Дали набљудуваната стапка на добитни исходи од 55% утврдува трајна предност?
Прикажи го разработениот одговор
Не. Интервалот на Wilson од 95% е приближно од 34.2% до 74.2%, дури и пред разгледување на пристрасноста при избор, зависноста или променливата средина. Веројатноста за добивка сама по себе исто така не кажува ништо за големините на исплатите и трошоците. Користете го калкулаторот за неизвесност и споредете 55 добивки од 100.
Прочитајте го билансот на состојба низ валутно движење
Измислена компанија има достасано плаќање од 1,000,000 во странска валута. Трошокот за размена во домашна валута расте од 0.80 на 0.88 по странска единица. Што се менува пред каква било заштита?
Прикажи го разработениот одговор
Плаќањето расте од 800,000 на 880,000 во домашна валута, зголемување од 80,000. Тоа е промена во домашновалутниот трошок на обврската, не нужно вкупна економска загуба на компанијата: приходите, другите средства, заштитните позиции и времето можат да ја надоместат или изменат изложеноста.
Историскиот тест знае нешто што не треба
Историска симулација купува по затворачката цена откако ја користела конечната затворачка цена од истиот ден за да одлучи дали да купи. Што треба да се провери?
Прикажи го разработениот одговор
Симулацијата можеби претпоставува недостапно извршување. Утврдете кога затворачката вредност станала позната, кога налогот можел да се поднесе и кое извршување навистина било достапно. Аукцијата при затворање може да има рокови за поднесување пред да биде позната конечната цена. Поместете ја одлуката или извршувањето во навистина достапно време и вклучете ги трошоците.
Лимитиран налог заштитува цена, не план
Продажен стоп-лимит се активира на 48 со лимит од 47.50. Следната трглива куповна цена е 44 и останува под 47.50. Дали налогот заштитил максимална загуба на 47.50?
Прикажи го разработениот одговор
Не. Лимитот спречува извршување под наведената цена, но налогот може да остане неизвршен. Изложеноста може да продолжи да губи вредност. Пазарен стоп дава предност на извршување по активирање, но може да се изврши многу под активирачот. Ниту еден налог не го отстранува ризикот од јаз.
Проверете го методот пред одговорот
Пред пресметување запишете ги единицата, периодот и правилото за предзнаци. Разликувајте износ од стапка, надоместок по плаќање од годишна стапка и планиран излез од достапно извршување. По можност не ги заокружувајте меѓурезултатите. Крајната позиција заокружете ја надолу кога се бараат цели единици и буџетот не смее да се надмине. Прецизен калкулатор не исправува погрешна единица.
По отворањето на решението проверете го по друг пат: помножете ја количината со загубата по единица, усогласете ги почетното и крајното салдо или најдете пропуштен паричен тек. Потоа наведете услов под кој поедноставениот одговор не би важел. Задачата е разбрана кога можете да ја објасните пресметката и нејзиното ограничување без препишување, а не само кога бројките се совпаѓаат.