Расширенный глоссарий.
100 терминов: от спреда между ценами спроса и предложения до устройства деривативов и децентрализованных рынков. Ищите не только знакомое слово, но и различие, которое влияет на расчёт или права по инструменту.
100 терминов
Учёт по методу начисления
Признание доходов и расходов при их возникновении, а не только при движении денег. Поэтому сверка денежных потоков необходима, а не факультативна.
Аск
Наименьшая текущая цена предложения продавца либо цена покупки у дилера. Доступный объём имеет значение.
Распределение активов
Распределение портфеля между классами активов, например акциями, облигациями и деньгами. Определяет значительную часть структуры риска; итог зависит также от концентрации, взаимосвязей и конкретных инструментов.
Автоматизированный маркетмейкер
Торговый механизм, использующий правило и резервы ликвидности для котирования. Пулы постоянного произведения — один вариант; концентрированная ликвидность и другие конструкции ведут себя иначе.
Базовая валюта
Первая валюта пары. В EUR/USD базовая валюта — EUR; котировка показывает, сколько долларов нужно для покупки одного евро.
Базис
Разница связанных цен, часто фьючерсной и опорной спотовой. До интерпретации укажите порядок вычитания и инструменты.
Базисный пункт
Одна сотая процентного пункта. Изменение с 4.00% до 4.25% составляет 25 базисных пунктов, а не 25%.
Медвежий рынок
Широкое устойчивое снижение рыночных цен. Падение на 20% от недавнего пика — распространённое условное определение, а не универсальное правило.
Бид
Наивысшая текущая цена, предлагаемая покупателем, либо цена, по которой дилер готов купить у вас.
Спред между ценами спроса и предложения
Разница между ценами предложения и спроса. Одна из торговых издержек; может расширяться при ухудшении ликвидности.
Блокчейн
Реестр с записями, объединёнными в связанные блоки. Сети различаются правилами проверки, управления, конфиденциальности и предпосылками безопасности.
Облигация
Долговой инструмент. Эмитент обещает платежи на заданных условиях; обещание сохраняет кредитный и другие риски.
Балансовая стоимость
В общем виде — стоимость активов по данным учёта за вычетом обязательств. Не тождественна рыночной стоимости собственного капитала или сумме, которую удастся получить при продаже активов: методы оценки, обесценения и сроки имеют значение.
Мост
Механизм переноса представлений активов или сообщений между блокчейнами. Безопасность зависит от проверки, хранения, контрактов и административного контроля.
Брокер
Компания, предоставляющая доступ к торговле. Роль, модель исполнения, юридическое лицо, хранение и защита зависят от услуги.
Бычий рынок
Период общего роста цен. Название описывает тренд, но не сообщает, сколько он продлится.
CFD
Контракт на разницу: дериватив с расчётом изменения цены без передачи владения базовым активом. Важны финансирование, плечо и риск контрагента.
Свеча
Элемент графика, показывающий открытие, максимум, минимум и закрытие выбранного интервала. Сама форма свечи не является надёжным прогнозом.
Прирост капитала
Прирост, реализуемый при продаже актива выше соответствующей стоимости приобретения. Налогообложение и правила расчёта зависят от юрисдикции.
Холодный кошелёк
Способ хранения ключей подписи вне сети. Уменьшает некоторые онлайн-риски, но не устраняет утрату, кражу, проблемы резервирования и человеческие ошибки.
Выпуклость
Кривизна зависимости цены облигации от доходности. Дюрация даёт оценку первого порядка; выпуклость улучшает приближение, но не устраняет кредитный риск и риск ликвидности.
Корреляция
Статистическая мера совместного движения доходностей в выборке. Может изменяться, особенно при стрессе.
Риск контрагента
Риск того, что другая сторона сделки не сможет или не захочет исполнить обязательства.
Ковенант
Договорное обещание или ограничение в долговом соглашении. Формулировки влияют на права кредиторов и гибкость заёмщика.
Хранение
Сохранность и администрирование активов или ключей для управления ими. Важны юридическое владение и права возврата.
Децентрализованная биржа
Сервис, использующий блокчейн-транзакции или смарт-контракты для торговли. Интерфейсы, управление и инфраструктура всё ещё могут быть централизованными.
Разводнение
Снижение доли владения существующего акционера при выпуске новых акций, если он не участвует пропорционально.
Диверсификация
Распределение позиций так, чтобы один источник убытка влиял меньше. Может снижать концентрацию, но не устраняет рыночный риск.
Дивиденд
Выплата компании акционерам. Не гарантирована и не является бесплатным дополнением к экономической стоимости акции.
Просадка
Процентное падение от предыдущего пика до более позднего меньшего значения. Может описывать портфель, стратегию или актив.
Дюрация
Показатель сроков денежных потоков облигации и чувствительности к доходности. Модифицированная дюрация приближённо оценивает процентное изменение цены при малом изменении доходности в заданных допущениях.
ETF
Биржевой фонд: коллективная инвестиция с паями, торгуемыми на бирже. Базовые активы, расходы и структура определяют его риски.
Прибыль на акцию
Прибыль компании в расчёте на соответствующую акцию. Базовый и разводнённый расчёты различаются, а скорректированные показатели могут исключать существенные расходы.
Стоимость предприятия
Показатель, обычно объединяющий рыночную стоимость собственного капитала и долговые требования за вычетом денег. Определения и корректировки различаются; он не заменяет чтение баланса.
Биржа
Рынок или площадка, где организуются сделки. Правила, доступ, прозрачность и юридическая защита существенно различаются.
Математическое ожидание
Средний исход модели сделки, взвешенный по вероятностям. В простой модели двух исходов сочетает долю прибыльных сделок, среднюю прибыль, средний убыток и расходы.
Фиатная валюта
Деньги, выпускаемые государственной денежной системой, а не обеспеченные фиксированным количеством товара.
Фиксинг
Эталонная ставка или цена, устанавливаемая по определённой методологии в заданный момент или интервал. Не обязательно доступна для каждой сделки.
Акции в обращении
Акции, доступные для публичной торговли, за вычетом некоторых ограниченных или сосредоточенных у узкого круга владельцев пакетов. Определения поставщиков данных могут различаться.
Форекс
Валютный рынок, где одну валюту обменивают на другую. Розничные продукты могут значительно отличаться от институционального спотового рынка.
Форвардные пункты
Разница, прибавляемая к спотовому валютному курсу или вычитаемая из него для выражения форвардного курса по правилам котировки. Отражает параметры ценообразования, а не простой прогноз будущего спотового курса.
Свободный денежный поток
Показатель денежных средств после определённых расходов, часто операционный денежный поток минус капитальные затраты. Всегда проверяйте используемый расчёт.
Акции в свободном обращении
Часть акций компании, доступная для публичной торговли по определению поставщика данных, за вычетом указанных ограниченных или стратегических пакетов.
Фундаментальный анализ
Изучение экономических, деловых или специфичных для актива факторов для понимания стоимости и риска. Даже обоснованный тезис может оказаться преждевременным или неверным.
Ставка фондирования
Периодический перевод, часто используемый в бессрочных деривативах для приближения контракта к опорной цене. Знак, периодичность и расчёт зависят от площадки.
Фьючерсы
Стандартизированные производные контракты с заданными условиями будущей сделки или денежного расчёта. Маржа не отражает полный экономический размер позиции.
Гэп
Скачок цены между торговыми возможностями или наблюдениями. При гэпе стоп-заявка может исполниться далеко от уровня срабатывания.
Комиссия за газ
Сетевая комиссия в некоторых блокчейнах, часто отражающая вычислительную работу и спрос на место в блоке.
Хеджирование
Принятие компенсирующей позиции для снижения определённого риска. Хедж может быть несовершенным, дорогим и создавать другие риски.
Непостоянные потери
Разница между позицией в пуле ликвидности и удержанием начальных активов при заданных допущениях сравнения. Отставание может стать реализованным и превысить комиссионный доход.
Индекс
Рассчитываемый по правилам показатель выбранной группы бумаг или других активов. Сам индекс не является непосредственно принадлежащей инвестицией.
Интервенция
Официальные операции для влияния на валюту или рыночные условия. Эффекты зависят от масштаба, доверия, согласованности политики и реакции рынка.
Уровень 2
Система вокруг другого блокчейна для расширения пропускной способности или изменения исполнения. Предпосылки безопасности, доступности данных, вывода и управления зависят от устройства.
Кредитное плечо
Позиция, превышающая выделенный для её обеспечения капитал. Увеличивает прибыль и убытки относительно этого капитала.
Лимитная заявка
Заявка на покупку по указанной или меньшей цене либо продажу по указанной или большей. Контроль цены не гарантирует исполнения.
Ликвидация
Принудительное закрытие или сокращение позиции при нарушении маржинальных требований согласно правилам платформы.
Ликвидность
Возможность торговать значимым объёмом без существенного движения цены. Зависит от инструмента, площадки, времени и рыночных условий.
Длинная позиция
Позиция, обычно выигрывающая от роста цены до расходов. Конкретная выплата зависит от инструмента.
Ошибка заглядывания вперёд
Использование в историческом тесте информации, недоступной в моделируемый момент решения. Может сделать непригодную стратегию убедительной.
Маржа
Обеспечение для позиции с плечом. Начальные и поддерживающие требования различаются и могут изменяться.
Рыночная капитализация
Цена акции, умноженная на число акций в обращении. В криптовалютах капитализацию обычно рассчитывают по обращающемуся предложению токенов, которое может быть неопределённым.
Рыночная заявка
Инструкция торговать по доступным ценам. Приоритет — исполнение, а не контроль цены, с учётом правил площадки и ликвидности.
Максимальная извлекаемая стоимость
Стоимость, извлекаемая выбором, упорядочением или исключением блокчейн-транзакций. Может влиять на исполнение и расходы пользователей, не проявляясь явной комиссией.
Максимальная просадка
Наибольшее падение от пика до минимума за заданный период наблюдений. Худшая просадка бэктеста не ограничивает будущие убытки.
Скользящая средняя
Среднее скользящего набора цен или других наблюдений. Сглаживает шум, но реагирует с задержкой.
Оракул
Механизм передачи внешней информации блокчейн-приложению. Качество, актуальность данных, стимулы и процедуры отказа входят в риск.
Книга заявок
Набор отображаемых заявок на покупку и продажу на площадке. Скрытые заявки, отмены и другие площадки означают, что это не весь рынок.
Переобучение
Настройка модели настолько близко к историческим данным, что она изучает шум, а не связь, сохраняющуюся на новых данных.
Своп на индекс овернайт
Процентный своп, обменивающий фиксированную ставку на накопленный за период индекс овернайт. Его цена отражает ожидания и другие факторы, а не определённость будущей политики.
Коэффициент P/E
Цена, делённая на прибыль на акцию. Интерпретация зависит от периода прибыли, качества учёта и бизнеса; отрицательная прибыль осложняет применение коэффициента.
Бессрочный контракт
Дериватив без обычной даты истечения, часто с платежами фондирования. Не равнозначен владению базовым криптоактивом.
Пипс
Принятый шаг валютной цены: обычно 0.0001 для многих пар и 0.01 для пар с иеной. Проверяйте правила котировки инструмента.
Размер позиции
Количество удерживаемого актива или контрактов. Осмысленный расчёт размера также требует множителя контракта и сценария убытка.
Закрытый ключ
Криптографический секрет, разрешающий транзакции связанных адресов. Утрата или раскрытие могут привести к невозвратной потере.
Валюта котировки
Вторая валюта пары. В EUR/USD котировка в USD выражает цену одного евро в долларах.
Ребалансировка
Возврат портфеля к выбранным целевым позициям. Может создавать расходы и налоговые последствия.
РЕПО
Сделка обратного выкупа, экономически представляющая обеспеченное финансирование. Важны обеспечение, дисконты, срок, юридическая структура и риск контрагента.
Сопротивление
Область графика, где ранее появлялись продажи. Это наблюдение о прошлом поведении, а не невидимый барьер, который обязана соблюдать цена.
Соотношение риска и прибыли
Сравнение планируемого убытка и прибыли. Уточняйте числитель; Trade151 показывает прибыль, делённую на риск.
Ролловер
Перенос позиции на более поздний расчётный период или контракт. В зависимости от продукта применяются финансирование, свопы или различия контрактных цен.
Самостоятельное хранение
Самостоятельный контроль ключей для авторизации транзакций с криптоактивами. Контроль сопровождается обязанностями по резервированию, безопасности и восстановлению.
Секвенсор
Компонент, упорядочивающий транзакции в некоторых системах масштабирования. Его отказы, устойчивость к цензуре и резервные механизмы зависят от устройства системы.
Доходность для акционеров
Показатель, обычно объединяющий дивиденды и чистый выкуп относительно стоимости собственного капитала. Определения различаются; выпуск может компенсировать выкуп.
Короткие продажи
Продажа заёмных бумаг, обычно с целью последующего выкупа. Важны расходы займа, отзыв и теоретически неограниченные убытки.
Слэшинг
Протокольный штраф, сокращающий стейкинговые активы за определённое поведение валидатора. Конкретные условия и риск делегирующего держателя зависят от сети и услуги.
Проскальзывание
Разница между ожидаемой или опорной ценой исполнения и фактической. Может быть благоприятной или неблагоприятной.
Смарт-контракт
Код, исполняемый по правилам блокчейна. Ошибки, опасные разрешения, сбои оракулов и изменения управления могут создавать существенный риск.
Стейблкоин
Токен, предназначенный отслеживать эталонный актив, например валюту. Целевая цена не гарантирует погашения или стабильности.
Стейкинг
Прямое или сервисное участие в проверке proof-of-stake. Вознаграждения могут сочетаться с ценовыми рисками, блокировкой, риском оператора и слэшингом.
Вознаграждение акциями
Вознаграждение инструментами, связанными с акциями. Может не требовать текущей выплаты денег, но способно размывать доли и влияет на интерпретацию показателей оценки.
Стоп-заявка
Заявка, активируемая при достижении условия срабатывания. Стоп-рыночная заявка не гарантирует цену исполнения.
Стоп-лимитная заявка
Лимитная заявка, активируемая стоп-условием. Ограничивает допустимые цены исполнения, но может остаться неисполненной, если рынок уходит за лимит.
Стресс-тест
Расчёт исходов при намеренно неблагоприятных допущениях. Выбранный сценарий не становится автоматически оценкой вероятности, а упущенные риски могут определять результат.
Поддержка
Область графика, где ранее появлялись покупки. Может не устоять, особенно если новая информация меняет ожидания участников.
Ошибка выжившего
Искажение из-за изучения только сохранившихся активов, фондов или стратегий с исключением неудач и делистингов из исходного набора возможностей.
Тик
Минимальный допустимый шаг цены инструмента на площадке. Размер тика и стоимость тика — разные понятия.
Токеномика
Правила и стимулы, определяющие предложение, распределение и использование токена. Разблокировки, инсайдеры и права управления требуют тщательной проверки.
Волатильность
Мера изменчивости доходностей или цен. Не охватывает все риски, например мошенничество, неликвидность или отказ хранителя.
Объём
Объём торгов за период. Охват зависит от площадки и источника данных; у фрагментированных рынков редко есть единый полный показатель.
Оборотный капитал
В обычном бухгалтерском смысле — оборотные активы минус краткосрочные обязательства. В операционном анализе более узкие определения часто исключают деньги и финансирование; укажите используемое определение.
Определения общие. Проверяйте детали контракта и юрисдикции. Для более полного объяснения обращайтесь к первоисточникам из соответствующих уроков.