Pips, enheter och pengarna bakom en rörelse
Omvandla små kursförändringar till belopp utan att blanda ihop pips, punkter, lotter och kontovaluta.
Små decimaler, verklig exponering
En pip är en vanlig enhet för små förändringar i valutakurser. För många valutapar är en pip 0,0001, medan den för många yenpar är 0,01. Plattformen kan dessutom visa bråkdelar av pips. Den sista siffran på skärmen motsvarar därför inte nödvändigtvis en hel pip. Kontrollera kontraktsspecifikationen i stället för att gissa utifrån antalet decimaler.
En rörelse på tio pips säger ingenting om pengarna i risk innan positionsstorleken är känd. En stor position kan göra en till synes liten prisrörelse till en betydande vinst eller förlust. Omvänt kan ett dramatiskt diagram motsvara en måttlig beloppsförändring i en liten position. Koppla alltid diagrammet till enheterna.
Pip, tick och baspunkt är olika enheter. En pip följer en valutakonvention, ett tick är kontraktets minsta tillåtna prissteg och en baspunkt är 0,01 procentenheter. Vid EUR/USD 1,1000 motsvarar en pip på 0,0001 cirka 0,00909 % av kursen. En pip är alltså inte automatiskt en baspunkt i avkastning.
Härled värdet i stället för att memorera det
För en position mätt i basvalutaenheter ger enheter multiplicerade med prisförändringen vinsten eller förlusten i motvaluta. Med 10 000 euro i EUR/USD-exponering ger en förändring på 0,0001 1 USD. Med 2 000 euro är samma pip 0,20 USD. Detta är enkel multiplikation, inte en universell regel om att varje pip är värd ett fast dollarbelopp.
För en hypotetisk USD/JPY-position på 10 000 dollar motsvarar en rörelse på 0,01 yen 100 yen. Om kontot redovisas i dollar måste beloppet omräknas till relevant kurs, eventuellt med en växlingsavgift. Redovisningsvalutan och motvalutan kan vara olika. En mäklares visade pipvärde kan därför förändras med valutakurserna även om antalet enheter är oförändrat.
Lotter är förpackning, inte en riskbudget
En plattform kan erbjuda standardlotter, minilotter eller anpassade enhetsstorlekar. Beteckningen är en praktisk paketering, men det faktiska antalet basenheter och minsta steget måste kontrolleras. Futures har egna kontraktsstorlekar och tickvärden; att tillämpa en OTC-lotkonvention på ett futureskontrakt kan ge ett allvarligt fel.
Minsta handelsstorlek kan vara för stor för en simulerad riskbudget. Det är en begränsning, inte ett skäl att öka budgeten. Anteckna i en övningsplan den minsta giltiga ordern, värdet av ett ogynnsamt prissteg och den resulterande exponeringen. En produkt som inte korrekt kan motsvara den avsedda positionen passar inte övningen.
Räkna baklänges från en hypotetisk förlustbudget. Med 30 dollar i planerad förlust och 25 pips till stoppnivån ger EUR/USD: 30 ÷ (25 × 0,0001) = 12 000 euro före kostnader. Avsätts tre dollar för kostnader blir beloppet 10 800 euro. Tillåtna ordersteg kan kräva avrundning nedåt. En stopporder garanterar inte att den faktiska förlusten håller sig inom budgeten.
Ta med vägen från kursnotering till konto
En fullständig beräkning innehåller inträdespris, utträdespris, riktning, storlek och kostnader. För en kort position ger en kursnedgång ett positivt bruttoresultat; för en lång position ger den ett negativt. Beräkna med faktiska avslutspriser när de finns. Om priserna redan inkluderar köp–sälj-spreaden ska den inte dras av igen. Provisioner, finansiering och valutaväxling kan fortfarande behöva behandlas separat.
Likställ inte avståndet till en avsedd stoppnivå med en garanterad maximal förlust. Om marknaden hoppar kan nästa möjliga avslutspris vara sämre. Det är användbart att beräkna både utfallet vid det planerade priset och ett stressat utfall med ytterligare prisglidning. Den andra beräkningen är ingen prognos: den visar hur känsligt resultatet i pengar är för antagandena om genomförandet.
Omräkning till kontovalutan tillför en egen variabel. En vinst på 10 000 yen motsvarar cirka 66,67 dollar vid USD/JPY 150 men 71,43 dollar vid 140. Yenresultatet är detsamma; dollarvärdet är det inte. Vid EUR/GBP uppstår resultatet i pund även om kontot förs i dollar. Dokumentera därför omräkningskurs, tidpunkt och avgifter.