ปิดบทเรียน
ลองทำโจทย์
แสดงการคำนวณหรือเหตุผลก่อนเปิดคำตอบ เป้าไม่ใช่ความเร็ว แต่คือสังเกตสมมติฐานที่ลืม
จุดหยุดเปลี่ยน ขนาดจึงเปลี่ยน
บัญชีมีเงิน 12,000 หน่วย งบความเสี่ยงตามแผนสมมติ 0.5% ราคาเข้า 40 และหยุด 38.50 ต้นทุนไปกลับ 0.10 ต่อหน่วย ขนาดหน่วยเต็มเท่าไรอยู่ในงบ? หากหยุดย้ายเป็น 37 ล่ะ?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
งบคือ 60 ที่ระยะราคา 1.50 บวกต้นทุน 0.10 ได้ floor(60 / 1.60) = 37 หน่วย ความเสี่ยงตามแผน 59.20 ที่ระยะ 3.00 บวกต้นทุน 0.10 ได้ floor(60 / 3.10) = 19 หน่วย ความเสี่ยงตามแผน 58.90 คง 37 หน่วยหลังขยายจุดหยุดเพิ่มขาดทุนตามแผนเป็น 114.70 นี่เป็นตัวเลขวางแผน ไม่ใช่เพดานขาดทุนรับประกัน
ชนะบ่อยไม่เหมือนทำเงินได้
กระบวนการสมมติชนะ 70% กำไรเฉลี่ยก่อนต้นทุน 40 ขาดทุนเฉลี่ยก่อนต้นทุน 110 และต้นทุนเฉลี่ย 3 ต่อการซื้อขาย คำนวณค่าคาดหวัง
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ค่าคาดหวัง = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = −8 ต่อการซื้อขาย อัตราชนะสูงไม่ชดเชยขาดทุนใหญ่และต้นทุน ค่าประมาณยังสมมติตัวอย่างเป็นตัวแทน ซึ่งต้องทดสอบต่อ
การเคลื่อนไหวสองเปอร์เซ็นต์ไม่ใช่ภาพสะท้อนกัน
พอร์ตลดจาก 20,000 เป็น 14,000 ลดลงจากจุดสูงสุดเท่าไร และต้องกำไรเท่าไรเพื่อกลับ 20,000?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ขาดทุนคือ 6,000 / 20,000 = 30% การฟื้นต้อง 6,000 / 14,000 = 42.857% ไม่ใช่ 30% กำไร 30% จาก 14,000 ไปได้แค่ 18,200 เงินเติมเปลี่ยนการคำนวณบัญชีและต้องแยกจากผลตอบแทนลงทุน
แปลงราคาเสนอก่อนกำหนดขนาด
สำหรับความเสี่ยง GBP/JPY สมมติ หนึ่งพิพคือ 0.01 JPY ต่อ GBP สถานะ 20,000 GBP และอัตราแปลงบัญชี 0.0067 USD ต่อ JPY มูลค่าพิพเป็น USD เท่าไร?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
มูลค่าพิพ = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = 1.34 USD ต่อพิพ เคลื่อน 40 พิพประมาณ 53.60 USD ก่อนต้นทุนหากอัตราแปลงไม่เปลี่ยน อัตราแปลงบัญชีเปลี่ยนได้ และสัญญาอาจใช้ตัวคูณต่างกัน
ราคาคงเดิมไม่จำเป็นต้องคุ้มทุน
ซื้อ 100 หน่วยที่ 25 จ่ายคอมมิชชันเข้า 0.2% และออก 0.2% ไม่คิดต้นทุนอื่น ราคาขายเท่าไรคุ้มทุน?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ราคาขายต้องเป็นไปตาม 100 × ราคาขาย × 0.998 = 100 × 25 × 1.002 ราคาขาย = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002 ต้องขึ้นประมาณ 0.4008% กลับราคาเข้าก็ยังเสียคอมมิชชัน
แรงกระแทกหนึ่งชุด สามชื่อสินทรัพย์
พอร์ต 10,000 มีสินทรัพย์ A 4,000, B 3,000, C 1,000 และเงินสด 2,000 แรงกระแทกสมมติพร้อมกันคือ −20%, −10% และ −50% พอร์ตขาดทุนเท่าไร?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ขาดทุน 800, 300 และ 500 รวม 1,600 พอร์ตลดจากจุดสูงสุด 16% เหลือ 8,400 สมมติเงินสดไม่เปลี่ยนและไม่มีเลเวอเรจ ค่าธรรมเนียม หรือผล FX ชื่อสินทรัพย์สามชื่อไม่ป้องกันผลเสียร่วมกัน
การแตกหุ้นไม่ใช่ผลตอบแทนฟรี
คุณถือ 30 หุ้นราคา 120 ก่อนแตกหุ้น 3 ต่อ 1 หากตลาดไม่เคลื่อนอื่น จะมีหุ้นกี่หุ้นและราคาอ้างอิงเท่าไร?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
คุณถือ 90 หุ้นที่ราคาอ้างอิงปรับแล้ว 40 คงมูลค่า 3,600 เท่าเดิม การซื้อขายจริงเคลื่อนรอบราคาอ้างอิงนั้นได้ กราฟหรือทดสอบย้อนหลังต้องคำนึงแตกหุ้น แทนถือว่าราคาตัวเงินเปลี่ยนเป็นขาดทุนสองในสาม
การจ่ายฟันดิงอาจกลับผลที่เห็น
สถานะสัญญาไม่มีกำหนดหมดอายุสมมติมีมูลค่าตามสัญญา 15,000 และกำไร/ขาดทุนราคาเป็นกำไร 45 จ่ายฟันดิง 0.02% สามครั้งโดยมูลค่าตามสัญญาไม่เปลี่ยน และมีต้นทุนซื้อขาย 12 เหลือเท่าไร?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ฟันดิงแต่ละครั้งคือ 15,000 × 0.0002 = 3 สามครั้งใช้ 9 ผลสุทธิ 45 − 9 − 12 = 24 สมมติอัตราระบุต่อรอบจ่าย ไม่ใช่รายปี และมูลค่าตามสัญญาไม่เปลี่ยน อัตราฟันดิงจริงและทิศทางจ่ายเปลี่ยนได้
ตัวอย่างไม่ใช่ประชากรทั้งหมด
กลยุทธ์ชนะ 11 จาก 20 การทดลองอิสระสมมติ อัตราชนะสังเกต 55% พิสูจน์ความได้เปรียบยั่งยืนหรือไม่?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ไม่ ช่วง Wilson 95% ประมาณ 34.2% ถึง 74.2% แม้ยังไม่พิจารณาอคติคัดเลือก การพึ่งพากัน หรือสภาพแวดล้อมเปลี่ยน โอกาสชนะเองยังไม่บอกขนาดผลตอบแทนและต้นทุน ใช้เครื่องคำนวณความไม่แน่นอนแล้วเทียบชนะ 55 จาก 100
อ่านงบดุลผ่านการเคลื่อนไหวค่าเงิน
บริษัทสมมติมีเงินจ่ายสกุลต่างประเทศ 1,000,000 ครบกำหนด ต้นทุนแลกในสกุลประเทศเพิ่มจาก 0.80 เป็น 0.88 ต่อหน่วยต่างประเทศ อะไรเปลี่ยนก่อนการป้องกันความเสี่ยงใด ๆ?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
เงินจ่ายเพิ่มจาก 800,000 เป็น 880,000 ในสกุลประเทศ เพิ่ม 80,000 เป็นการเปลี่ยนต้นทุนภาระในสกุลประเทศ ไม่จำเป็นเป็นขาดทุนเศรษฐกิจรวมบริษัท รายได้ สินทรัพย์อื่น การป้องกันความเสี่ยง และเวลาอาจหักล้างหรือเปลี่ยนความเสี่ยง
การทดสอบย้อนหลังรู้สิ่งที่ไม่ควรรู้
การจำลองอดีตซื้อที่ราคาปิดหลังใช้ราคาปิดสุดท้ายวันเดียวกันตัดสินใจว่าจะซื้อหรือไม่ ต้องตรวจอะไร?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
การจำลองอาจใช้สมมติฐานจับคู่ที่ทำไม่ได้ ต้องรู้ว่าราคาปิดทราบเมื่อไร ส่งคำสั่งได้เมื่อไร และการจับคู่ใดมีจริง การประมูลปิดอาจมีกำหนดส่งก่อนรู้ราคาสุดท้าย ย้ายการตัดสินใจหรือจับคู่ไปเวลาที่ทำได้จริงและรวมต้นทุน
คำสั่งจำกัดราคาปกป้องราคา ไม่ใช่แผน
คำสั่งหยุดขายแบบจำกัดราคากระตุ้นที่ 48 โดยจำกัด 47.50 ราคาเสนอซื้อถัดไปที่ซื้อขายได้คือ 44 และยังต่ำกว่า 47.50 คำสั่งปกป้องขาดทุนสูงสุดที่ 47.50 แล้วหรือไม่?
แสดงคำตอบพร้อมวิธีทำ
ไม่ ราคาจำกัดป้องกันการจับคู่ต่ำกว่าระบุ แต่คำสั่งอาจไม่จับคู่ ความเสี่ยงยังสูญมูลค่าต่อได้ คำสั่งหยุดตลาดเน้นจับคู่หลังกระตุ้นแต่ได้ราคาต่ำกว่าจุดกระตุ้นมากได้ ไม่มีประเภทใดขจัดความเสี่ยงช่องว่างราคา
ใช้ข้อผิดพลาดวางแผนทบทวน
ก่อนเปิดเฉลย เขียนข้อมูลที่มี สิ่งที่ต้องหา และหน่วย แล้วจึงเขียนสูตรหรือลำดับเหตุผล ลองคาดทิศทางก่อนว่าต้นทุนสูงขึ้นควรทำให้คำตอบเพิ่มหรือลด การตรวจนี้ช่วยจับเครื่องหมายและหน่วยผิดได้ก่อนใช้เครื่องคิดเลข
หากคำตอบต่าง ให้แยกสาเหตุเป็นการคำนวณ การแปลงเงิน ตัวหารของอัตรา หรือสมมติฐานการจับคู่ เก็บทั้งความพยายามแรกและฉบับแก้ แล้วกลับบทที่เกี่ยวข้อง การลอกคำตอบถูกไม่ได้พิสูจน์ว่าหาเองได้
ทำใหม่ด้วยตัวเลขใหม่และเปลี่ยนข้อมูลเข้าครั้งละตัว อธิบายผลก่อนคำนวณ แล้วเว้นระยะกลับมาทำโดยไม่ดูเฉลย คิดถูกไม่ได้แปลว่าสมมติฐานเหมาะกับตลาดจริง ระบุข้อมูลและเงื่อนไขสัญญาที่ยังต้องตรวจด้วย