Dersi kapatın.
Problemi deneyin.
Yanıtı açmadan önce hesabı veya gerekçeyi gösterin. Amaç hız değil, hangi varsayımları unuttuğunuzu fark etmektir.
Stop değişir, dolayısıyla büyüklük değişir
Hesapta 12,000 para birimi var. Varsayımsal planlanan risk bütçesi %0.5, giriş 40, stop 38.50. Gidiş-dönüş maliyeti birim başına 0.10. Bütçeye kaç tam birim sığar? Stop 37'ye taşınırsa ne olur?
Çözümlü yanıtı göster
Bütçe 60'tır. 1.50 fiyat mesafesi ve 0.10 maliyetle floor(60 / 1.60) = 37 birim olur; planlanan risk 59.20'dir. 3.00 mesafe ve 0.10 maliyetle floor(60 / 3.10) = 19 birim olur; planlanan risk 58.90'dır. Stopu genişlettikten sonra 37 birimi korumak planlanan zararı 114.70'e çıkarır. Bunlar planlama rakamlarıdır, garanti edilen zarar sınırları değildir.
Sık kazanmak, para kazanmakla aynı değildir
Varsayımsal bir süreç işlemlerin %70'inde kazanıyor. Ortalama brüt kazanç 40, ortalama brüt kayıp 110 ve ortalama maliyet işlem başına 3. Beklenen değeri hesaplayın.
Çözümlü yanıtı göster
Beklenen değer = 0.70 × 40 − 0.30 × 110 − 3 = işlem başına −8. Yüksek kazanma oranı, daha büyük kayıpları ve maliyetleri aşmaya yetmez. Tahmin ayrıca örneklemin temsil edici olduğunu varsayar; bunun da sınanması gerekir.
İki yüzde hareketi birbirinin ayna görüntüsü değildir
Portföy 20,000'dan 14,000'a düşüyor. Düşüş oranı nedir ve hangi kazanç onu 20,000'a döndürür?
Çözümlü yanıtı göster
Zarar 6,000 / 20,000 = %30'dur. Toparlanma %30 değil, 6,000 / 14,000 = %42.857 gerektirir. 14,000'dan %30 kazanç yalnızca 18,200'e ulaşır. Ek para yatırmak hesabı değiştirir ve yatırım getirisinden ayrılmalıdır.
Büyüklük belirlemeden önce kotasyonu dönüştürün
Varsayımsal GBP/JPY maruziyetinde bir pip, GBP başına 0.01 JPY'dir. Pozisyon 20,000 GBP, hesap dönüşümü JPY başına 0.0067 USD'dir. USD pip değeri nedir?
Çözümlü yanıtı göster
Pip değeri = 20,000 × 0.01 × 0.0067 = pip başına 1.34 USD. Dönüşüm kuru değişmezse 40 piplik hareket maliyetlerden önce yaklaşık 53.60 USD'dir. Hesap para birimine dönüşüm değişebilir ve bir sözleşme farklı çarpan kullanabilir.
Değişmeyen fiyat mutlaka başabaş demek değildir
25 fiyatından 100 birim alın; girişte %0.2 ve çıkışta %0.2 komisyon ödeyin. Diğer maliyetleri dikkate almayın. Hangi satış fiyatında başa baş noktasına ulaşılır?
Çözümlü yanıtı göster
Satış fiyatı 100 × satış × 0.998 = 100 × 25 × 1.002 eşitliğini sağlamalıdır. Satış = 25 × 1.002 / 0.998 ≈ 25.1002. Gerekli yükseliş yaklaşık %0.4008'dir. Giriş fiyatına dönüşte komisyonlar yine kaybedilir.
Tek şok, üç etiket
10,000 tutarındaki bir portföy, A varlığında 4,000, B'de 3,000, C'de 1,000 ve nakitte 2,000 içeriyor. Eşzamanlı varsayımsal şoklar −%20, −%10 ve −%50. Portföy zararı nedir?
Çözümlü yanıtı göster
Zararlar 800, 300 ve 500'dür; toplam 1,600 eder. Nakdin değişmediği ve kaldıraç, ücret veya kur etkisi olmadığı varsayımıyla portföy düşüşü %16'dır ve 8,400 kalır. Üç varlık etiketi, ortak bir olumsuz sonucu engellemez.
Bölünme bedava getiri değildir
3-for-1 (bire üç) bölünmeden önce 120 fiyatlı 30 hisse tutuyorsunuz. Başka piyasa hareketi olmadan sonrasında kaç hisse ve hangi referans fiyat olur?
Çözümlü yanıtı göster
40 olan düzeltilmiş referans fiyatla 90 hisse tutarsınız; aynı 3,600 değer korunur. Gerçek işlemler bu referansın çevresinde hareket edebilir. Grafik veya geriye dönük test, nominal fiyat değişimini üçte iki kayıp saymak yerine bölünmeyi hesaba katmalıdır.
Fonlama ödemesi görünürdeki sonucu tersine çevirebilir
Varsayımsal bir sürekli vadeli pozisyonun nominal tutarı 15,000'dir ve fiyat K/Z'sinden 45 kazanır. Değişmeyen nominal tutar üzerinden üç kez 0.02% fonlama öder ve 12 işlem maliyetine katlanır. Geriye ne kalır?
Çözümlü yanıtı göster
Her fonlama ödemesi 15,000 × 0.0002 = 3'tür; üçü 9 tutar. Net sonuç 45 − 9 − 12 = 24'tür. Bu, belirtilen oranın yıllık değil ödeme aralığı başına olduğunu ve nominalin değişmediğini varsayar. Gerçek fonlama oranları ve ödeme yönü değişebilir.
Örneklem, evren değildir
Strateji 20 varsayımsal bağımsız denemenin 11'ini kazanıyor. Gözlenen %55 kazanma oranı kalıcı avantajı kanıtlar mı?
Çözümlü yanıtı göster
Hayır. Seçim yanlılığı, bağımlılık veya değişen ortam dikkate alınmadan bile %95 Wilson aralığı yaklaşık %34.2 ile %74.2'dir. Kazanma olasılığı ayrıca tek başına kazanç-kayıp büyüklükleri ve maliyetler hakkında bir şey söylemez. Belirsizlik hesaplayıcısını çalıştırın ve 100 denemede 55 kazançla karşılaştırın.
Bilançoyu döviz hareketi üzerinden okuyun
Kurgusal bir şirketin vadesi gelen 1,000,000 yabancı para birimi tutarında ödemesi vardır. Yerel para birimi cinsinden döviz maliyeti, yabancı para birimi başına 0.80'den 0.88'e yükselir. Herhangi bir korunma öncesinde ne değişir?
Çözümlü yanıtı göster
Ödeme, yerel para biriminde 800,000'den 880,000'e yükselir; artış 80,000'dir. Bu, yükümlülüğün yerel para birimi maliyetindeki değişimdir, mutlaka şirketin toplam ekonomik kaybı değildir: gelirler, diğer varlıklar, korunmalar ve zamanlama maruziyeti dengeleyebilir veya değiştirebilir.
Geriye dönük test bilmemesi gereken bir şeyi biliyor
Tarihsel bir simülasyon, alım kararında aynı günün nihai kapanış fiyatını kullandıktan sonra kapanış fiyatından alım yapıyor. Ne kontrol edilmelidir?
Çözümlü yanıtı göster
Simülasyon, mevcut olmayan bir işlem gerçekleştirme varsayımı içerebilir. Kapanış değerinin ne zaman bilindiğini, emrin ne zaman iletilebildiğini ve gerçekte hangi işlemin mümkün olduğunu belirleyin. Bir kapanış müzayedesinde emir iletim son saati, nihai fiyatın bilinmesinden önce olabilir. Kararı veya gerçekleşmeyi gerçekten erişilebilir bir zamana taşıyın ve maliyetleri dahil edin.
Limit emri planı değil, fiyatı korur
Bir satış stop-limit emri 48'de tetikleniyor ve limiti 47.50. Sonraki işlem yapılabilir alış fiyatı 44 ve 47.50 altında kalıyor. Emir, 47.50'de azami kayıp koruması sağlamış mıdır?
Çözümlü yanıtı göster
Hayır. Limit, belirtilen fiyatın altında gerçekleşmeyi önler; ancak emir gerçekleşmeden kalabilir. Maruziyet değer kaybetmeye devam edebilir. Stop-piyasa emri tetiklenince gerçekleşmeye öncelik verir, ancak tetikleme seviyesinin çok altında gerçekleşebilir. İki emir de fiyat boşluğu riskini ortadan kaldırmaz.
Hataları tekrar planına dönüştürün
Çözümü açmadan verilenleri, isteneni ve birimleri yazın; ardından formülü veya akıl yürütme sırasını kurun. Önce yönü tahmin edin: maliyet artarsa sonuç büyümeli mi küçülmeli mi? Bu kontrol hesap makinesinden önce işaret ve birim hatalarını ortaya çıkarabilir.
Yanıt farklıysa nedeni sınıflandırın: aritmetik, kur dönüşümü, oranın paydası veya gerçekleşme varsayımı. İlk denemeyi düzeltmeyle birlikte saklayın ve ilgili derse bağlayın. Doğru çözümü kopyalamak onu tek başınıza üretebildiğinizi göstermez.
Yeni rakamlarla, yalnızca tek girdiyi değiştirerek tekrar çözün; hesaplamadan önce etkisini açıklayın. Bir süre sonra çözüme bakmadan dönün. Doğru hesap, varsayımların gerçek piyasaya uyduğunu kanıtlamaz; orada doğrulanması gereken verileri ve sözleşme koşullarını da belirtin.