Pozitsiya hajmi: zarardan boshlang
Rejalashtirilgan zararni kafolatlangan maksimum deb bilmasdan noaniq narx harakatini aniq bayon qilingan ekspozitsiyaga aylantiring.
Uchta son, uch xil ma’no
Pozitsiyaning xarid qiymati, zarur pul majburiyati va zararga ekspozitsiyasi bor. Ular bir xil emas. 100 aksiyani $40 dan olish $4,000 bozor ekspozitsiyasini yaratadi. To‘liq to‘langan pul xaridida haqlardan oldin $4,000 band qilinadi. Kredit yelkali mahsulot o‘xshash ekspozitsiya uchun ancha kichik depozit talab qilishi mumkin, ammo kichik depozit bazaviy narx harakatini kichraytirmaydi.
Foydali boshlang‘ich savol platforma qancha sotib olishga ruxsat berishi emas. Savol — belgilangan noqulay ssenariy hisobga nima qilishidir. Ssenariy rejalashtirilgan chiqish, keskin tungi narx uzilishi yoki kontragentning to‘lovga qodir bo‘lmasligi bo‘lishi mumkin. Turli ssenariylar turli xavflarni qamraydi; hech bir hajm formulasi ularning barchasini tasvirlamaydi.
Buyurtma ochishdan oldin hisob-kitob qiling
Oddiy naqd aksiya xaridi misolida aksiya boshiga rejalashtirilgan zarar kirish narxidan faraziy chiqish narxini ayirishga teng. Dastlabki aksiya sonini olish uchun tanlangan faraziy zarar byudjetini shu masofaga bo‘ling. Taxminiy komissiya, spred va sirpanishni qo‘shib, ruxsat etilgan savdo qadamigacha pastga yaxlitlang. Fyuchers, valyuta kontrakti va derivativlarga o‘z kontrakt ko‘paytirgichi va hisob valyutasiga konvertatsiya kerak.
$100 rejalashtirish budjetli simulyatsion $10,000 hisobni tasavvur qiling. Kirish $25, mo‘ljal chiqish $24.20, masofa $0.80. Taxminiy ikki tomonlama xarajatlarga $10 ajratilsa, narx harakatiga $90 qoladi. Pastga yaxlitlaganda 112 butun aksiya chiqadi: $89.60 narx zarari va $10 zaxira. $100 raqami tavsiya etilgan xatar foizi emas, arifmetik faraz.
Xarajat har doim doimiy zaxira emas. Haq buyurtma, aksiya, shartnoma yoki nominal qiymatga bog‘liq bo‘lishi mumkin. Miqdor bilan oshsa, o‘zgarmas bahoni ayirish katta pozitsiya zararini kam ko‘rsatadi. Xarajat tuzilishini yaxlitlashdan oldin formulaga kiriting. Doimiy haqlar budjetni tugatsa, musbat pozitsiya mumkin emas.
Eng muhim taxminni stress-sinovdan o‘tkazing
Hisob faqat taxminiy chiqish mumkin va xarajat bahosi yetarli bo‘lsa ishlaydi. E’lon keyingi mavjud narxni $22.80 ga olib tushirdi deylik. Ayni 112 aksiya faqat narxning o‘zidan $246.40 yo‘qotadi. Stop-buyurtma $24.20 ni shartnomaviy kafolatga aylantirmaydi. Juda nolikvid bozorlarda model va haqiqiy bajarilish o‘rtasidagi tafovut ayniqsa katta bo‘lishi mumkin.
Kengroq spred, birjadagi uzilish yoki zarar qiymatiga ta’sir qiluvchi valyuta siljishi bilan yana bir ssenariyni hisoblang. Kredit yelkasi ishlatilsa, rejalashtirilgan chiqishdan oldin majburiy likvidatsiya ehtimolini kiriting. Qarz qoldig‘i qolishi mumkinligini mahsulot shartlari va mahalliy himoya qoidalari belgilaydi; platforma interfeysi yoki reklama nomiga qarab himoya bor degan xulosaga kelmang.
Allaqachon ochiq pozitsiyalarni sanang
Har biri $100 rejalashtirilgan zararli beshta alohida bitim $100 xavfli portfel emas. Tikerlari farqli bo‘lgani uchungina ular mustaqil ham emas. Texnologiya aksiyasidagi uzun pozitsiya, texnologiya indeks fondi va bog‘liq kredit yelkali kontrakt bir voqeaga javob berishi mumkin. Yangi bitimni alohida ko‘rishdan oldin umumiy rejalashtirilgan zarar va umumiy zarba ssenariysini yozing.
Pozitsiya hajmini belgilash cheklovdir, strategiya ishlashining dalili emas. Kichikroq pozitsiyalar yomon jarayondagi zararlarni sekinlashtirishi mumkin, ammo foydali ustunlik yaratolmaydi. Qog‘ozdagi mashq birliklar, xarajatlar, taxminlar va muvaffaqiyatsizlik ssenariylari boshqa kishi hisobni takrorlay oladigan darajada aniq bo‘lganda tugallangan hisoblanadi.
Foydali yakuniy tekshiruv o‘lchov birliklariga asoslanadi: aksiyalar soni × aksiya boshiga dollar = dollar; kontraktlar × tiklar × tik boshiga dollar = dollar. Natija xorijiy valyutada bo‘lsa, uni aniq ko‘rsatilgan faraziy kursda aylantiring. Har bir raqam yoniga birlik yozish chiroyli kalkulyator interfeysi yashirishi mumkin bo‘lgan xatolarni, ayniqsa narxlari o‘xshash, ammo ko‘paytirgichlari turli vositalar orasida o‘tganda, aniqlaydi.
Yakuniy miqdor barcha cheklovlarga mos bo‘lsin
Zarar budjeti yuz dollar, noqulay harakat aksiyaga 0,80, jami o‘zgaruvchan kirish-chiqish xarajati 0,07 va doimiy xarajat sakkiz bo‘lsin. Model miqdor × 0,87 + 8. 92 / 0,87 ≈ 105,75 bo‘linma ko‘pi bilan 105 butun aksiyaga, 99,35 zarar bilan, ruxsat beradi. 106 aksiya 100,22 beradi.
Bu faqat xavf modelining yuqori chegarasi. To‘liq to‘langan xaridga narx va kirish haqlari uchun ham pul kerak. Ekspozitsiya limiti, bog‘liq pozitsiyalar, miqdor qadami va likvidlik pastroq chegara qo‘yishi mumkin. Bajariladigan miqdor eng saxiy emas, barcha shartlarga mos keladi. Nol ham mazmunli natija.
Bir xil budjet va xarajatlarda narx masofasini 0,80 dan 1,60 ga oshirish chegarani 55 aksiyaga tushiradi. Ko‘proq olish uchungina stopni yaqinlashtirish mantiqni teskari qiladi. Avval asosli chiqish va bajarishni belgilang, keyin miqdorni.
Istalgan chiqish narxi o‘rniga noqulay, amalda bajarish mumkin bo‘lgan narxdagi zararni alohida hisoblang. Rejalashtirilgan va stress natijani yonma-yon saqlang. Mahsulotning haqiqiy ijro etiladigan shartnoma shartlari shunday chegara yaratmasa, hech biri kafolatlangan maksimum emas.