Cặp tiền tệ: hai mặt của mỗi mức giá

Một mức giá có mẫu số

Tỷ giá cho biết giá của một đồng tiền tính bằng đồng tiền khác. Trong EUR/USD, euro là đồng tiền cơ sở, còn đô la Mỹ là đồng tiền định giá; mức 1,1000 có nghĩa một euro đổi được 1,10 đô la. Chỉ riêng con số này không cho biết euro đang rẻ hay kinh tế khu vực euro mạnh hơn. Trước hết cần hiểu đơn vị của giá, sau đó mới phân tích những yếu tố hình thành mức giá ấy.

Mua cặp tiền nghĩa là chịu phơi nhiễm với euro tăng tương đối so với đô la. Bán nghĩa là chịu phơi nhiễm tương đối ngược lại. Một đồng tiền có thể tăng so với đồng này nhưng giảm so với đồng khác. Gọi đơn giản một đồng tiền là mạnh hay yếu mà không nêu đối tượng so sánh và thời kỳ sẽ bỏ sót thông tin thiết yếu.

Hãy tách giao dịch thành hai số tiền: mua 10.000 euro ở tỷ giá giao ngay 1,1000 cần trả 11.000 đô la. Một hợp đồng phái sinh có thể tạo độ nhạy tỷ giá tương tự mà không trao đổi thực hai khoản gốc. Dù dùng cách nào, đây vẫn là vị thế tương đối; phải ghi cả phần euro mua vào lẫn khoản thanh toán hoặc nghĩa vụ phía đô la.

Diễn giải báo giá trước biểu đồ

Giả sử tỷ giá giả định tăng từ 1,1000 lên 1,1110. Euro đã tăng giá 1% tính bằng đô la: chia thay đổi 0,0110 cho 1,1000. Người giữ 1.000 euro giờ có giá trị tương đương $1.111 thay vì $1.100, trước phí quy đổi. Người cần mua số euro đó bằng đô la phải trả nhiều hơn.

Báo giá nghịch đảo là USD/EUR. Ở mức 1,1000 đô la mỗi euro, một đô la mua được khoảng 0,9091 euro. Đảo báo giá làm thay đổi hướng biến động và phép tính phần trăm. Đừng chỉ hoán đổi các ký hiệu tiền tệ mà giữ nguyên con số. Ghi đơn vị bên cạnh từng phép tính giúp tránh những sai sót phổ biến đến bất ngờ.

Phần trăm thay đổi của tỷ giá nghịch đảo không đối xứng. Nếu EUR/USD tăng 10%, USD/EUR giảm khoảng 9,09%, theo phép tính 1 ÷ 1,10 − 1. Tăng 10% rồi giảm 10% cũng không trở lại điểm xuất phát: 1,10 × 0,90 = 0,99. Lý do là phần trăm thay đổi lần thứ hai được tính trên một giá trị gốc khác.

Những lý do khác nhau để trao đổi

Khách du lịch, nhà nhập khẩu và người giao dịch đầu cơ đều có thể giao dịch tiền tệ nhưng mục tiêu khác nhau. Khách du lịch cần tiền chi tiêu. Nhà nhập khẩu có thể cần ổn định chi phí hóa đơn tương lai. Người giao dịch chấp nhận kết quả giá bất định để mong có lãi. Biện pháp phòng ngừa giảm phơi nhiễm kinh doanh hiện có không nên được đánh giá như một khoản cược riêng lẻ.

Công cụ quan trọng không kém cặp tiền. Chuyển tiền mặt sang đồng tiền khác không có cùng cấu trúc pháp lý với nắm giữ hợp đồng ngoại hối chuyển kỳ có đòn bẩy hoặc CFD. Chuyển đổi tiền mặt có thể để lại cho bạn số dư ngoại tệ. Công cụ phái sinh thường tạo mức phơi nhiễm theo hợp đồng và có thể liên quan đến tài trợ, ký quỹ và đóng vị thế bắt buộc. Đọc điều khoản sản phẩm thay vì suy ra quyền sở hữu từ mã giao dịch quen thuộc.

Biến báo giá thành giá có thể thực thi

Biểu đồ có thể hiển thị giá giữa, giá giao dịch cuối cùng hoặc một phía báo giá của nhà giao dịch. Không mức nào tự động là tỷ giá sẵn có cho quy mô bạn dự định. Nhà cung cấp thường báo giá mua để bạn bán và giá bán để bạn mua. Phí chuyển đổi cũng có thể tính riêng. So sánh giá chưa đầy đủ nếu số tiền, chiều giao dịch, thời điểm và tổng phí chưa tương ứng.

Để luyện tập, mô tả mỗi giao dịch mô phỏng bằng câu đầy đủ: mua đồng tiền nào, giao đi đồng tiền nào, giá dùng đơn vị gì và có những chi phí nào. Sau đó tính một kết quả thuận lợi và một kết quả bất lợi. Thói quen nhỏ này chuyển sự chú ý khỏi việc đường giá trông có hấp dẫn hay không sang mức phơi nhiễm thực sự hoạt động thế nào. Các bài tập mang tính giáo dục, không gợi ý giao dịch một cặp tiền cụ thể.

Khi đảo tỷ giá, phải đổi cả phía mua và phía bán. Nếu EUR/USD có giá mua vào 1,0998 và bán ra 1,1002 thì USD/EUR có giá mua vào 1 ÷ 1,1002 và bán ra 1 ÷ 1,0998. Mua một đồng tiền cũng là bán đồng tiền kia. Sau khi đảo đúng, giá khách hàng bán vẫn thấp hơn giá khách hàng mua.