Pip, đơn vị và số tiền đằng sau biến động

Số thập phân nhỏ, mức phơi nhiễm thật

Pip là đơn vị quy ước để mô tả những thay đổi nhỏ của tỷ giá. Với nhiều cặp tiền, một pip bằng 0,0001; với nhiều cặp có đồng yen, một pip bằng 0,01. Màn hình có thể hiển thị cả phần lẻ của pip, nên chữ số cuối cùng thay đổi chưa chắc đã tương ứng với một pip. Hãy kiểm tra đặc tả hợp đồng thay vì suy ra từ số chữ số thập phân.

Biến động mười pip không nói lên số tiền chịu rủi ro khi chưa biết quy mô vị thế. Vị thế lớn có thể biến một dao động giá tưởng rất nhỏ thành khoản lãi hoặc lỗ đáng kể. Ngược lại, biểu đồ trông biến động mạnh có thể chỉ tương ứng với thay đổi tiền nhỏ trên vị thế nhỏ. Luôn liên hệ biểu đồ với số đơn vị.

Pip, bước giá và điểm cơ bản là ba đơn vị khác nhau. Pip theo quy ước của cặp tiền, bước giá là mức thay đổi nhỏ nhất hợp đồng cho phép, còn một điểm cơ bản bằng 0,01 điểm phần trăm. Khi EUR/USD ở 1,1000, một pip bằng 0,0001 tương ứng khoảng 0,00909% tỷ giá. Vì vậy, một pip không bằng chính xác một điểm cơ bản của lợi suất.

Suy ra giá trị thay vì học thuộc

Với vị thế đo bằng đơn vị đồng tiền cơ sở, nhân số đơn vị với thay đổi giá cho lãi hoặc lỗ bằng đồng tiền định giá. Với mức phơi nhiễm EUR/USD 10.000 euro, thay đổi 0,0001 là $1. Với 2.000 euro, cùng pip đó là $0,20. Đây là phép nhân đơn giản, không phải quy luật phổ quát rằng mỗi pip luôn đáng một số đô la cố định.

Với vị thế USD/JPY giả định 10.000 đô la, biến động 0,01 yên tương đương 100 yên. Nếu tài khoản báo cáo bằng đô la, khoản đó phải quy đổi theo tỷ giá liên quan, có thể kèm phí quy đổi. Đồng tiền báo cáo và đồng tiền định giá có thể khác nhau. Vì vậy, giá trị pip hiển thị của môi giới có thể đổi theo tỷ giá ngay cả khi số đơn vị không đổi.

Lô là cách đóng gói, không phải ngân sách rủi ro

Một nền tảng có thể cung cấp lô tiêu chuẩn, lô mini hoặc khối lượng đơn vị tùy chỉnh. Nhãn gọi chỉ là cách đóng gói thuận tiện, nhưng phải kiểm tra số đơn vị tiền cơ sở thực tế và bước tăng tối thiểu. Hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng và giá trị bước giá riêng; áp quy ước lô OTC cho hợp đồng tương lai có thể gây sai sót nghiêm trọng.

Quy mô giao dịch tối thiểu có thể quá lớn so với hạn mức rủi ro mô phỏng. Đó là một ràng buộc, không phải lý do để tăng hạn mức. Trong kế hoạch thực hành, hãy ghi lại lệnh nhỏ nhất hợp lệ, giá trị của một bước giá bất lợi và mức phơi nhiễm tương ứng. Một sản phẩm không thể thể hiện chính xác vị thế dự kiến thì không phù hợp với bài tập đó.

Có thể suy ra khối lượng từ ngân sách lỗ giả định. Với ngân sách 30 đô la và khoảng cách dừng lỗ 25 pip, khối lượng EUR/USD là 30 ÷ (25 × 0,0001) = 12.000 euro. Nếu dành riêng 3 đô la cho chi phí, khối lượng giảm còn 10.800 euro và có thể phải làm tròn xuống theo bước đặt lệnh. Giá khớp bất lợi hơn vẫn có thể khiến lỗ thực tế vượt ngân sách.

Tính cả đường đi từ báo giá đến tài khoản

Phép tính đầy đủ gồm giá vào, giá ra, chiều giao dịch, quy mô và chi phí. Với vị thế bán, giá giảm tạo kết quả gộp dương; với vị thế mua, nó tạo kết quả âm. Tính bằng giá khớp thực tế khi có. Nếu các giá đó đã bao gồm chênh lệch giá mua–bán, không trừ chênh lệch lần nữa. Hoa hồng, tài trợ và chuyển đổi tiền tệ vẫn có thể cần xử lý riêng.

Đừng đồng nhất khoảng cách đến mức dừng lỗ dự định với mức lỗ tối đa được bảo đảm. Nếu thị trường nhảy giá, mức giá tiếp theo có thể thực thi có thể tệ hơn. Nên tính cả kết quả theo giá dự kiến lẫn kết quả chịu sức ép với trượt giá bổ sung. Phép tính thứ hai không phải dự báo: nó cho thấy kết quả tiền mặt nhạy đến mức nào với các giả định thực thi.

Quy đổi sang đồng tiền tài khoản là một yếu tố riêng. Lãi 10.000 yen tương đương khoảng 66,67 đô la khi USD/JPY bằng 150, nhưng khoảng 71,43 đô la khi tỷ giá bằng 140. Số yen không đổi mà giá trị đô la thay đổi. Lãi lỗ EUR/GBP trước hết tính bằng bảng Anh, kể cả khi tài khoản dùng đô la; cần ghi tỷ giá, thời điểm và phí chuyển đổi.