Birja kodunun arxasındakı biznesi öyrənin

Eyni şirkətə üç baxış

Maliyyə hesabatları fərqli suallara cavab verir. Mənfəət və zərər hesabatı bir dövrün gəlir və xərclərini təsvir edir. Balans müəyyən tarixdə aktivləri, öhdəlikləri və kapitalı göstərir. Pul axını hesabatı dövr ərzində puldakı dəyişiklikləri izah edir. Birini digərləri olmadan oxumaq ailənin hesablarını, yığımlarını və kredit ödənişlərini nəzərə almadan onu yalnız maaşına görə qiymətləndirməyə bənzəyir.

Gəlir mənfəət deyil, mənfəət də avtomatik olaraq toplanmış pul deyil. Biznes müştəri ödəməmiş gəliri tanıya bilər. Dəyəri bir neçə il ərzində xərclərə bölünən avadanlığa pul xərcləyə bilər. Bu vaxt fərqləri avtomatik şübhəli deyil, lakin tək səhmbaşına mənfəət rəqəminin cavablandıra bilmədiyi suallar yaradır.

Bir əməliyyatı izləyin

Təsəvvür edin ki, uydurma avadanlıq şirkəti bir maşını nisyə $10,000-a satır. Müştəri ödəniş etməzdən əvvəl gəlir və debitor borcu yarana bilər. Ehtiyat balansdan çıxır, əlaqəli xərc isə mənfəət və zərər hesabatına daxil olur. Sonrakı ödəniş ikinci satış yaratmır, debitor borcunu nağd pula çevirir. Bu ardıcıllığı izləmək ikiqat hesablamanın qarşısını alır və satış artımı ilə pul çatışmazlığının necə yanaşı mövcud ola bildiyini izah edir.

İndi təsəvvür edin ki, müştərilər daha gec ödəməyə başlayırlar. Debitor borcları gəlirdən sürətli artır, pul yığımı isə zəifləyir. Mümkün izahlar mövsümi vaxt fərqləri, fərqli müqavilə şərtləri, müştəri tərkibinin dəyişməsi və ya borcların yığılması problemləridir. Əmsal hökm deyil, ilkin sualdır. Qeydlər və rəhbərliyin izahı bir neçə dövr üzrə faktiki rəqəmlərlə yoxlanmalıdır.

Fəaliyyəti maliyyələşdirmədən ayırın

Yeni borclanma nağd vəsaiti artırır, lakin müştərilərin biznes üçün daha çox pul yaratdığını göstərmir. Səhm buraxılışı da mövcud sahiblərin sahiblik faizini azaldaraq vəsait cəlb edə bilər. Əksinə, borcun ödənilməsi pul sərf edir, lakin bu, mütləq şirkətin məhsullarının pisləşməsini əks etdirmir. Pul axını kateqoriyaları bu mexanizmləri ayrı saxlamağa kömək edir.

Faydalı müqayisələr sahədən asılıdır. Ehtiyatlar pərakəndə satıcı üçün əsasdır, lakin proqram təminatı biznesi üçün nisbətən əhəmiyyətsiz ola bilər. Bankın balansı istehsalçının balansından fərqli şərh tələb edir. Oxşarları müqayisə edin və nisbəti üstünlük sübutu saymazdan əvvəl uçot siyasəti, maliyyə dövrləri və satınalma fəaliyyətindəki fərqləri qeyd edin.

Narahat edən bölmələri oxuyun

Qeydlər əsas cədvələ sığmayan fərziyyələri, öhdəlikləri və mühasibat seçimlərini izah edir. Rəhbərliyin şərhləri dəyişiklikləri izah edə bilər, lakin öz biznesi barədə rəhbərliyin təqdimatı olaraq qalır. Auditor rəyləri, əlaqəli tərəf əməliyyatları, borc müddətləri və müştəri cəmləşməsi diqqətə layiqdir. Düzəliş edilmiş mənfəət göstəricisi biznesi aydınlaşdıra bilər, lakin əvəzedici kimi qəbul edilməkdənsə müvafiq hesabat göstəricisi ilə uzlaşdırılmalıdır.

Məşq üçün xalis mənfəətlə əməliyyat pul axını arasında bir səhifəlik uzlaşdırma qurun, sonra üç açıq sualı sadalayın. Vahidləri görünən saxlayın: minlər, milyonlar və səhm üzrə rəqəmlər heç vaxt qarışdırılmamalıdır. Bu məşq dəyişmələrinin səbəbini anlamadan onlarla nisbəti köçürməkdən daha faydalı vərdiş yaradır.

Pul qalığının dəyişməsini uzlaşdırın

Şərti şirkət ili 8 milyon dollarla başlayır, əməliyyatlardan 5 milyon əldə edir, avadanlığa 7 milyon xərcləyir, 4 milyon borc alır və 1 milyon dividend ödəyir. Son qalıq 9 milyondur: 8 + 5 − 7 + 4 − 1. Pul artıb, baxmayaraq ki, əməliyyatlar bütün investisiyanı ödəməyib. Borc həm çatışmazlığın, həm də ödənişin maliyyələşdirilməsini izah edir. Real hesabatda məzənnə təsiri, biznes alışı və istifadəsi məhdud pul da ola bilər; hesabatın tərifini qoruyun. Kapitaldakı dəyişikliklərə də baxın: artım daha yaxşı fəaliyyətdən deyil, yeni sahibkar töhfələrindən qaynaqlana bilər. Bölüşdürülməmiş mənfəəti, dividendləri, emissiyanı və geri alışları bir-birinə bağlayın. Məqsəd sadəcə əlverişli son rəqəmi göstərmək yox, pulun haradan gəldiyini və hansı öhdəlik yaratdığını anlamaqdır.

Eyni dövrü və fəaliyyət dairəsini müqayisə edin

Rüblük hesabatda üç aylıq mənfəət doqquz aylıq yığılmış pul axınının yanında göstərilə bilər. Onlardan alınan nisbət dəqiq görünür, lakin fərqli dövrləri müqayisə edir. Hər rəqəmin başlanğıcını, sonunu, ölçü vahidini və daxil edilən fəaliyyətləri qeyd edin. Şirkət alışı, bölmə satışı və əvvəlki məlumatın düzəldilməsi müqayisə əsasını dəyişə bilər. Doqquz aylıq əməliyyat pul axını 90 milyon, altı aylıq isə 55 milyon dollardırsa, təriflər uyğun olduqda üçüncü rüb ayrıca 35 milyon verib. Balans tarixini açıqlanma tarixindən ayırın: fevralda yayımlanan dekabr balansı dekabrı təsvir edir. Qərar zamanı mövcud məlumatı bərpa etmək üçün hər iki tarix lazımdır. Əks halda, sonradan öyrənilən faktları əvvəlki qərarverənə aid etmiş olarsınız.