Rozšířený slovníček.
100 pojmů, od vašeho prvního spreadu mezi nákupní a prodejní cenou až po mechanismy derivátů a decentralizovaných trhů.
Dejte každé definici souvislosti
Použijte vyhledaný pojem ve větě, která určuje nástroj, období a měrnou jednotku. Marže není totéž co maximální ztráta; zobchodovaný objem nezaručuje likviditu v okamžiku, kdy chcete vystoupit. Podobná slova mohou skrývat různé otázky.
Ověřte i výpočet. Zvýšení sazby ze 2 % na 3 % představuje jeden procentní bod, ale 50 % oproti původní hodnotě. Napište, které srovnání máte na mysli, než definici použijete v lekci nebo kalkulačce.
100 pojmů
Akruální účetnictví
Zachycování příjmů a nákladů v okamžiku jejich vzniku, nikoli pouze při pohybu hotovosti. Díky tomu je odsouhlasení peněžních toků důležité, nikoli volitelné.
Prodejní cena
Nejnižší kotovaná cena, za kterou prodávající právě nabízí prodej, nebo cena, kterou vám obchodník kotuje pro váš nákup. Dostupné množství je důležité.
Alokace aktiv
Způsob rozdělení portfolia mezi třídy aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy a hotovost. Utváří riziko více než volba kteréhokoli jednotlivého burzovního symbolu.
Automatizovaný tvůrce trhu
Obchodní mechanismus, který používá pravidlo a likviditní rezervy ke kotování cen. Pooly s konstantním součinem jsou jedním návrhem; koncentrovaná likvidita a další návrhy se chovají odlišně.
Základní měna
První měna ve forexovém páru. V EUR/USD je základem EUR; kotace říká, kolik dolarů koupí jedno euro.
Báze
Rozdíl mezi souvisejícími cenami, často mezi cenou futures a referenční spotovou cenou. Před interpretací uveďte pořadí odečítání a příslušné nástroje.
Bazický bod
Jedna setina procentního bodu. Změna ze 4,00 % na 4,25 % představuje 25 bazických bodů, nikoli 25 %.
Medvědí trh
Široký, trvalejší pokles tržních cen. Pokles o 20 % z nedávného vrcholu je běžnou konvencí, nikoli univerzálním pravidlem.
Nákupní kotace
Nejvyšší kotovaná cena, kterou kupující právě nabízí, nebo cena, za kterou od vás dealer nabízí nákup.
Spread mezi nákupní a prodejní cenou
Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou. Je jednou ze složek nákladů obchodování a při zhoršení likvidity se může zvětšit.
Blockchain
Účetní kniha, jejíž záznamy jsou seskupeny do propojených bloků. Sítě se liší pravidly ověřování, správou, soukromím a bezpečnostními předpoklady.
Dluhopis
Dluhový nástroj. Emitent slibuje platby podle stanovených podmínek; tento slib stále nese úvěrová a jiná rizika.
Účetní hodnota
Účetní aktiva minus závazky. Není to totéž co tržní hodnota společnosti ani hotovost, kterou byste nutně mohli získat zpět.
Most
Mechanismus pro přesun reprezentací aktiv nebo zpráv mezi blockchainy. Jeho bezpečnost závisí na validaci, úschově, kontraktech a správních pravomocích.
Broker
Firma poskytující přístup k obchodování. Její úloha, model realizace, právnická osoba, uspořádání úschovy a ochrana závisejí na službě.
Býčí trh
Období plošně rostoucích cen. Označení popisují trend; neříkají, jak dlouho potrvá.
CFD
Rozdílová smlouva: derivát vypořádávající změnu ceny bez vlastnictví podkladového aktiva. Důležité jsou financování, páka a riziko protistrany.
Svíčka
Grafický prvek shrnující otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cenu za zvolený interval. Tvar svíčky sám o sobě není spolehlivou předpovědí.
Kapitálový zisk
Přírůstek realizovaný při prodeji aktiva nad jeho příslušnou pořizovací cenu. Daňové zacházení a pravidla výpočtu závisí na jurisdikci.
Studená peněženka
Uspořádání určené k uchování podpisových klíčů offline. Může snížit některá online rizika, ale neodstraňuje rizika ztráty, krádeže, zálohování ani lidské chyby.
Konvexita
Zakřivení vztahu mezi cenou a výnosem dluhopisu. Durace poskytuje odhad prvního řádu; konvexita může aproximaci zpřesnit, ale neodstraňuje úvěrové riziko ani riziko likvidity.
Korelace
Statistická míra toho, jak se výnosy ve vzorku pohybují společně. Může se měnit, zejména při stresu.
Riziko protistrany
Riziko, že druhá strana transakce nemůže nebo nechce splnit své závazky.
Smluvní závazek
Smluvní příslib nebo omezení v dluhové smlouvě. Jeho znění může ovlivnit práva věřitelů a flexibilitu dlužníka.
Úschova
Ochrana a správa aktiv nebo klíčů potřebných k jejich ovládání. Důležité jsou právní vlastnictví a práva na navrácení.
Decentralizovaná burza
Služba využívající blockchainové transakce nebo chytré kontrakty k usnadnění obchodů. Uživatelská rozhraní, správa a infrastruktura mohou stále být centralizované.
Ředění
Snížení poměrného vlastnického podílu stávajícího akcionáře při vydání dalších akcií, pokud se tento akcionář nezúčastní poměrně.
Diverzifikace
Rozložení expozic tak, aby jeden zdroj ztráty měl menší vliv. Může snížit koncentrační riziko, ale nemůže odstranit tržní riziko.
Dividenda
Výplata společnosti akcionářům. Není zaručená a není bezplatným přírůstkem ekonomické hodnoty akcie.
Propad od vrcholu
Procentní pokles z předchozího maxima na pozdější nižší hodnotu. Může popisovat portfolio, strategii nebo aktivum.
Durace
Ukazatel související s načasováním peněžních toků dluhopisu a citlivostí na výnosy. Modifikovaná durace za stanovených předpokladů přibližuje procentní cenovou reakci na malou změnu výnosu.
ETF
Burzovně obchodovaný fond: sdružená investice s podíly obchodovanými na burze. Jeho expozice určují podkladová aktiva, náklady a struktura.
Zisk na akcii
Zisk společnosti připadající na každou příslušnou akcii. Základní a zředěný výpočet se liší a upravené hodnoty mohou vylučovat významné náklady.
Hodnota podniku
Ukazatel obvykle kombinující tržní hodnotu vlastního kapitálu a nároky podobné dluhu po odečtení hotovosti. Definice a úpravy se liší; nenahrazuje čtení rozvahy.
Burza
Tržiště nebo místo, kde se organizují transakce. Pravidla, přístup, transparentnost a právní ochrana se výrazně liší.
Očekávaná hodnota
Pravděpodobnostně vážený průměrný výsledek obchodního modelu. V jednoduchém modelu se dvěma výsledky spojuje úspěšnost, průměrný zisk, průměrnou ztrátu a náklady.
Fiat měna
Peníze vydávané v rámci státního měnového systému, nikoli kryté pevným množstvím komodity.
Fixing
Referenční sazba nebo cena stanovená podle uvedené metodiky v určený čas nebo časové okno. Nemusí být dostupná pro každý obchod.
Volně obchodované akcie
Akcie dostupné pro veřejné obchodování po zohlednění některých omezených nebo pevně držených akcií. Definice se mohou mezi poskytovateli dat lišit.
Forex
Devizový trh, na němž se jedna měna směňuje za jinou. Retailové produkty se mohou výrazně lišit od institucionálních spotových trhů.
Forwardové body
Rozdíl přičítaný ke spotovému měnovému kurzu nebo od něj odečítaný pro vyjádření forwardového kurzu podle konvence kotace. Odráží cenové vstupy, nikoli jednoduchou prognózu budoucího spotového kurzu.
Volný peněžní tok
Ukazatel hotovosti vytvořené po stanovených výdajích, často provozní peněžní tok minus kapitálové výdaje. Vždy zkontrolujte použitý výpočet.
Volně obchodované akcie
Část akcií společnosti považovaná podle definice poskytovatele za dostupnou pro veřejné obchodování, bez stanovených omezených či strategických držeb.
Fundamentální analýza
Studium ekonomických, podnikových či specifických faktorů aktiva pro pochopení hodnoty a rizika. I podložená teze může přijít příliš brzy nebo být chybná.
Sazba financování
Pravidelný převod běžně používaný u perpetuálních derivátů k přiblížení kontraktu referenční ceně. Znaménko, frekvence a výpočet se liší podle obchodního místa.
Futures
Standardizované derivátové kontrakty s určenými podmínkami budoucí transakce nebo peněžního vypořádání. Marže nepředstavuje celou ekonomickou expozici.
Cenový gap
Cenový skok mezi obchodními příležitostmi či pozorováními. Při cenovém skoku na trhu se stop pokyn může realizovat daleko od spouštěcí úrovně.
Poplatek za gas
Transakční poplatek v síti některých blockchainů, často odrážející výpočetní práci a poptávku po prostoru v blocích.
Zajištění
Zaujetí protisměrné expozice ke snížení určitého rizika. Zajištění může být nedokonalé, nákladné a přinášet jiná rizika.
Nestálá ztráta
Rozdíl mezi pozicí v likviditním poolu a držením výchozích aktiv při srovnání s definovanými předpoklady. Zaostávání se může realizovat a může přesáhnout příjmy z poplatků.
Index
Pravidlový ukazatel vybrané skupiny cenných papírů nebo jiných aktiv. Samotný index není přímo vlastněnou investicí.
Intervence
Oficiální transakce zaměřené na ovlivnění měny nebo tržních podmínek. Účinky závisejí na velikosti, důvěryhodnosti, souladu s politikou a reakci trhu.
2. vrstva
Systém vybudovaný kolem jiného blockchainu za účelem rozšíření kapacity nebo změny provádění transakcí. Předpoklady bezpečnosti, dostupnosti dat, výběrů a správy se liší podle návrhu.
Páka
Expozice větší než kapitál vložený na její podporu. Zvětšuje zisky a ztráty vzhledem k tomuto kapitálu.
Limitní příkaz
Pokyn nakoupit za stanovenou cenu nebo nižší, případně prodat za tuto cenu nebo vyšší. Kontrola nad cenou nezaručuje realizaci.
Likvidace
Nucené uzavření nebo zmenšení pozice při porušení maržových požadavků podle pravidel platformy.
Likvidita
Schopnost zobchodovat významné množství bez podstatného pohybu ceny. Liší se podle nástroje, tržiště, času a tržních podmínek.
Dlouhá pozice
Expozice, která před náklady obecně těží z růstu ceny. Její konkrétní výplatní profil závisí na nástroji.
Zkreslení nahlížením do budoucnosti
Použití informací v historickém testu, které by v simulovaném okamžiku rozhodnutí nebyly dostupné. Může způsobit, že nepoužitelná strategie vypadá přesvědčivě.
Marže
Kolaterál vyžadovaný pro podporu pákové pozice. Počáteční a udržovací požadavky se liší a mohou se měnit.
Tržní kapitalizace
Cena akcie vynásobená počtem akcií v oběhu. U kryptoměn vykazovaná tržní kapitalizace obvykle využívá množství tokenů v oběhu, které může být nejisté.
Tržní příkaz
Pokyn obchodovat za dostupné ceny. Upřednostňuje realizaci před kontrolou ceny v mezích pravidel obchodního místa a likvidity.
Maximální vytěžitelná hodnota
Hodnota získatelná výběrem, řazením nebo vylučováním blockchainových transakcí. Může ovlivňovat realizaci a náklady uživatelů, aniž se objeví jako výslovná provize.
Maximální propad
Největší pokles od vrcholu ke dnu v určeném období pozorování. Nejhorší propad zpětného testu není hranicí budoucích ztrát.
Klouzavý průměr
Průměr klouzavého souboru cen nebo jiných pozorování. Vyhlazuje šum, ale reaguje se zpožděním.
Orákulum
Mechanismus dodávající vnější informace blockchainové aplikaci. Kvalita a aktuálnost dat, pobídky a postupy při selhání jsou součástí rizika.
Kniha objednávek
Soubor zobrazených nákupních a prodejních pokynů na obchodním místě. Kvůli skrytým pokynům, rušení pokynů a jiným obchodním místům nepředstavuje celý trh.
Přeučení modelu
Přizpůsobení modelu historickým datům natolik těsně, že se učí šum místo vztahu, který přetrvá na nových datech.
Swap na jednodenní indexovanou sazbu
Úrokový swap směňující pevnou sazbu za složenou jednodenní referenční sazbu za určité období. Jeho cena odráží očekávání a další oceňovací vlivy, nikoli jistotu ohledně politiky.
Poměr P/E
Cena dělená ziskem na akcii. Interpretace závisí na období zisku, kvalitě účetnictví a podnikání; záporný zisk poměr komplikuje.
Perpetuální kontrakt
Derivát bez běžného data splatnosti, často využívající platby financování. Není totéž co vlastnictví podkladového kryptoaktiva.
Pip
Konvenční přírůstek forexové ceny, běžně 0,0001 u mnoha párů a 0,01 u jenových párů. Ověřte konvenci kotace nástroje.
Velikost pozice
Držené množství aktiva nebo kontraktu. Smysluplný výpočet velikosti potřebuje také násobitel kontraktu a scénář ztráty.
Soukromý klíč
Kryptografické tajemství opravňující k transakcím pro příslušné adresy. Jeho ztráta nebo prozrazení může vést k nevratné ztrátě.
Kotovaná měna
Druhá měna ve forexovém páru. V EUR/USD kotace v USD vyjadřuje cenu jednoho eura v dolarech.
Rebalancování
Úprava portfolia zpět směrem ke zvoleným cílovým expozicím. Může vytvářet náklady a daňové důsledky.
Repo
Dohoda o zpětném odkupu, ekonomicky forma zajištěného financování. Záleží na zajištění, srážkách z jeho hodnoty, době trvání, právní struktuře a expozici vůči protistraně.
Rezistence
Oblast grafu, kde se dříve objevil prodejní tlak. Jde o pozorování minulého chování, nikoli neviditelnou bariéru, kterou ceny musejí respektovat.
Poměr rizika a výnosu
Porovnání plánované ztráty a plánovaného zisku. Jasně uveďte, co je v čitateli; Trade151 zobrazuje výnos dělený rizikem.
Převod pozice do dalšího období
Prodloužení pozice do pozdějšího vypořádacího období nebo kontraktu. Podle produktu se může uplatnit financování, swapy či rozdíly kontraktních cen.
Vlastní úschova
Vlastní kontrola klíčů používaných k autorizaci transakcí s kryptoaktivy. Kontrola přináší odpovědnost za zálohování, zabezpečení a obnovu.
Sekvencer
Součást, která v některých škálovacích systémech řadí transakce. Výpadky, odolnost proti cenzuře a záložní mechanismy závisejí na návrhu systému.
Výnos pro akcionáře
Ukazatel, který obvykle spojuje hotovost vrácenou prostřednictvím dividend a čistých zpětných odkupů ve vztahu k hodnotě vlastního kapitálu. Definice se liší a zpětné odkupy může vyvažovat emise akcií.
Prodej nakrátko
Prodej vypůjčených cenných papírů, obvykle s cílem později je odkoupit. Významné mohou být náklady vypůjčení, odvolání zápůjčky a teoreticky neomezené ztráty.
Slashing
Sankce protokolu, která může snížit stakovaná aktiva za určené chování validátora. Přesné spouštěcí podmínky a expozice delegujícího držitele závisí na síti a službě.
Skluz
Rozdíl mezi očekávanou či referenční cenou realizace a skutečnou cenou provedení. Může být příznivý i nepříznivý.
Chytrý kontrakt
Kód prováděný podle pravidel blockchainu. Chyby, nebezpečná oprávnění, selhání oracle a změny správy mohou vytvářet významné riziko.
Stablecoin
Token navržený tak, aby sledoval referenční aktivum, například měnu. Cílová cena není zárukou odkupu ani stability.
Staking
Přímá účast nebo účast prostřednictvím služby na validaci proof-of-stake. Odměny mohou doprovázet cenová rizika, uzamčení prostředků, rizika provozovatele i sankčního krácení vkladu.
Odměňování akciemi
Odměňování prostřednictvím odměn navázaných na akcie. Nemusí vyžadovat současnou hotovostní platbu, ale může ředit podíly akcionářů a ovlivňuje interpretaci oceňovacích ukazatelů.
Stop příkaz
Příkaz aktivovaný dosažením spouštěcí podmínky. Příkaz stop-market nezaručuje realizační cenu.
Stop-limit příkaz
Limitní pokyn aktivovaný stopem. Omezuje přijatelné realizační ceny, ale může zůstat neprovedený, když se trh posune za limit.
Zátěžový test
Výpočet výsledků za záměrně nepříznivých předpokladů. Zvolený scénář není automaticky odhadem pravděpodobnosti a opomenutá rizika mohou výsledku dominovat.
Podpora
Oblast grafu, kde se dříve objevil nákupní zájem. Může selhat, zejména když nové informace změní očekávání účastníků.
Zkreslení přeživších
Zkreslení způsobené zkoumáním pouze aktiv, fondů nebo strategií, které zůstávají dostupné, při vynechání neúspěchů či vyřazených titulů z původního souboru příležitostí.
Tick
Nejmenší povolený cenový přírůstek nástroje na obchodním místě. Velikost ticku a hodnota ticku jsou odlišné pojmy.
Tokenomika
Pravidla a pobídky určující nabídku, distribuci a využití tokenu. Odemykání tokenů, osoby s interními informacemi a správní práva vyžadují důkladné prověření.
Volatilita
Míra kolísání výnosů nebo cen. Nezachycuje všechny druhy rizika, například podvod, nelikviditu nebo selhání úschovy.
Objem
Množství zobchodované za období. Pokrytí závisí na obchodním místě a zdroji dat; roztříštěné trhy málokdy mají jediný úplný údaj.
Pracovní kapitál
V běžném účetním významu oběžná aktiva minus krátkodobé závazky. Pro provozní analýzu užší definice často vylučují hotovost a položky financování; uveďte použitou definici.
Definice jsou obecné. Ověřte podrobnosti smlouvy a jurisdikce. Úplnější výklad najdete v primárních zdrojích odkazovaných v příslušných lekcích.