Das erweiterte Glossar.
100 Begriffe – vom ersten Geld-Brief-Spread bis zu den Mechanismen hinter Derivaten und dezentralen Märkten.
Jede Definition braucht einen Zusammenhang
Verwenden Sie einen nachgeschlagenen Begriff in einem Satz, der Instrument, Zeitraum und Maßeinheit nennt. Margin ist nicht gleich maximaler Verlust; Handelsvolumen garantiert keine Liquidität beim gewünschten Ausstieg. Ähnliche Wörter können unterschiedliche Fragen verdecken.
Prüfen Sie auch die Rechnung: Steigt ein Satz von 2 % auf 3 %, steigt er um einen Prozentpunkt, relativ zum Ausgangswert aber um 50 %. Schreiben Sie auf, welchen Vergleich Sie meinen, bevor Sie die Definition in einer Lektion oder einem Rechner verwenden.
100 Begriffe
Periodengerechte Rechnungslegung
Die Erfassung von Erträgen und Aufwendungen bei ihrer Entstehung statt erst bei Zahlung. Dadurch wird die Abstimmung mit dem Cashflow wesentlich, nicht optional.
Briefkurs
Der niedrigste notierte Preis, zu dem ein Verkäufer aktuell verkaufen möchte, oder der von einem Händler für Ihren Kauf gestellte Preis. Die verfügbare Menge ist entscheidend.
Vermögensaufteilung
Die Aufteilung eines Portfolios auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Bargeld. Sie prägt das Risiko stärker als die Auswahl eines einzelnen Wertpapiers.
Automatisierter Market Maker
Ein Handelsmechanismus, der mit einer Regel und Liquiditätsreserven Preise stellt. Pools mit konstantem Produkt sind eine Variante; konzentrierte Liquidität und andere Varianten verhalten sich anders.
Basiswährung
Die erste Währung eines Devisenpaares. Bei EUR/USD ist EUR die Basis; der Kurs zeigt, wie viele Dollar ein Euro kostet.
Basis
Die Differenz zwischen zusammenhängenden Preisen, häufig einem Futures-Preis und einem Kassareferenzpreis. Benennen Sie vor der Interpretation die Subtraktionskonvention und die Instrumente.
Basispunkt
Ein Hundertstel eines Prozentpunkts. Eine Änderung von 4.00% auf 4.25% beträgt 25 Basispunkte, nicht 25%.
Bärenmarkt
Ein breiter, anhaltender Rückgang der Marktpreise. Ein Rückgang von 20% gegenüber einem jüngsten Hoch ist eine verbreitete Konvention, keine allgemeingültige Regel.
Geldkurs
Der höchste notierte Preis, den ein Käufer aktuell bietet, oder der Preis, zu dem ein Händler von Ihnen kauft.
Geld-Brief-Spread
Die Differenz zwischen Brief- und Geldkurs. Sie ist ein Bestandteil der Handelskosten und kann bei nachlassender Liquidität größer werden.
Blockchain
Ein Register, dessen Einträge in verknüpften Blöcken zusammengefasst werden. Netzwerke unterscheiden sich hinsichtlich Validierungsregeln, Governance, Datenschutz und Sicherheitsannahmen.
Anleihe
Ein Schuldtitel. Der Emittent verspricht Zahlungen zu festgelegten Bedingungen; dieses Versprechen trägt weiterhin Kredit- und andere Risiken.
Buchwert
Bilanzielle Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten. Nicht dasselbe wie der Marktwert eines Unternehmens oder der tatsächlich erzielbare Liquidationserlös.
Bridge
Ein Mechanismus zur Übertragung von Vermögenswertdarstellungen oder Nachrichten zwischen Blockchains. Seine Sicherheit hängt von Validierung, Verwahrung, Verträgen und administrativen Kontrollen ab.
Broker
Ein Unternehmen, das Zugang zum Handel bietet. Rolle, Ausführungsmodell, Rechtsträger, Verwahrungsvereinbarungen und Schutzmechanismen hängen von der Dienstleistung ab.
Bullenmarkt
Eine Phase überwiegend steigender Kurse. Die Bezeichnung beschreibt einen Trend, sagt aber nichts über seine Dauer aus.
CFD
Ein Differenzkontrakt: ein Derivat, das eine Kursänderung ausgleicht, ohne Eigentum am Basiswert zu vermitteln. Finanzierung, Hebel und Gegenparteirisiko sind wichtig.
Kurskerze
Ein Chartelement, das Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs eines gewählten Zeitraums zusammenfasst. Die Form einer Kerze allein ist keine zuverlässige Prognose.
Veräußerungsgewinn
Ein realisierter Zuwachs, wenn ein Vermögenswert über seiner maßgeblichen Kostenbasis verkauft wird. Steuerliche Behandlung und Berechnungsregeln hängen von der Rechtsordnung ab.
Cold Wallet
Eine Einrichtung, die Signierschlüssel offline halten soll. Sie kann bestimmte Online-Risiken reduzieren, beseitigt aber weder Verlust-, Diebstahl-, Sicherungs- noch Bedienfehler-Risiken.
Konvexität
Die Krümmung des Preis-Rendite-Zusammenhangs einer Anleihe. Duration liefert eine Näherung erster Ordnung; Konvexität kann sie verbessern, beseitigt aber weder Kredit- noch Liquiditätsrisiken.
Korrelation
Eine statistische Kennzahl dafür, wie sich Renditen in einer Stichprobe gemeinsam bewegen. Sie kann sich ändern, insbesondere unter Stress.
Gegenparteirisiko
Das Risiko, dass die andere Vertragspartei ihre Verpflichtungen nicht erfüllen kann oder will.
Kreditklausel
Ein vertragliches Versprechen oder eine Beschränkung in einem Kreditvertrag. Der Wortlaut kann die Rechte der Gläubiger und die Flexibilität des Kreditnehmers beeinflussen.
Verwahrung
Die Sicherung und Verwaltung von Vermögenswerten oder der zu ihrer Kontrolle benötigten Schlüssel. Rechtliches Eigentum und Rückgewinnungsrechte sind wichtig.
Dezentrale Börse
Ein Dienst, der Blockchain-Transaktionen oder Smart Contracts zur Abwicklung von Handel nutzt. Benutzeroberflächen, Governance und Infrastruktur können dennoch zentralisiert sein.
Verwässerung
Eine Verringerung des proportionalen Eigentumsanteils eines bestehenden Aktionärs durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien, sofern er sich nicht proportional beteiligt.
Diversifikation
Die Verteilung von Engagements, damit eine einzelne Verlustquelle weniger Einfluss hat. Sie kann Konzentrationsrisiken mindern, aber das Marktrisiko nicht beseitigen.
Dividende
Eine Ausschüttung eines Unternehmens an seine Aktionäre. Sie ist nicht garantiert und kein kostenloser Zusatz zum wirtschaftlichen Wert einer Aktie.
Drawdown
Der prozentuale Rückgang von einem vorherigen Höchststand auf einen späteren niedrigeren Wert. Er kann ein Portfolio, eine Strategie oder einen Vermögenswert beschreiben.
Duration
Eine Kennzahl für die zeitliche Struktur von Anleihezahlungen und die Renditesensitivität. Die modifizierte Duration schätzt unter bestimmten Annahmen die prozentuale Preisreaktion auf eine kleine Renditeänderung.
ETF
Ein börsengehandelter Fonds: eine gebündelte Anlage mit Anteilen, die an einer Börse gehandelt werden. Seine Bestände, Kosten und Struktur bestimmen seine Risiken und Engagements.
Gewinn je Aktie
Der jeder maßgeblichen Aktie zugeordnete Unternehmensgewinn. Unverwässerte und verwässerte Berechnungen unterscheiden sich; bereinigte Zahlen können wesentliche Kosten ausschließen.
Unternehmensgesamtwert
Eine Kennzahl, die meist den Börsenwert des Eigenkapitals und schuldenähnliche Ansprüche abzüglich Zahlungsmitteln umfasst. Definitionen und Anpassungen variieren; sie ersetzt nicht die Lektüre der Bilanz.
Börse
Ein Markt oder Handelsplatz, an dem Transaktionen organisiert werden. Regeln, Zugang, Transparenz und Rechtsschutz unterscheiden sich erheblich.
Erwartungswert
Das wahrscheinlichkeitsgewichtete durchschnittliche Ergebnis eines Handelsmodells. In einem einfachen Modell mit zwei Ergebnissen verbindet es Trefferquote, durchschnittlichen Gewinn, durchschnittlichen Verlust und Kosten.
Fiatwährung
Geld, das innerhalb eines staatlichen Währungssystems ausgegeben wird, statt durch eine feste Menge eines Rohstoffs gedeckt zu sein.
Fixing
Ein Referenzsatz oder -preis, der nach einer festgelegten Methode zu einem bestimmten Zeitpunkt oder in einem Zeitfenster ermittelt wird. Er steht nicht zwangsläufig für jedes Geschäft zur Verfügung.
Streubesitz
Für den öffentlichen Handel verfügbare Aktien nach Berücksichtigung bestimmter gesperrter oder fest gehaltener Aktien. Definitionen können je nach Datenanbieter abweichen.
Devisen
Der Devisenmarkt, auf dem eine Währung gegen eine andere getauscht wird. Privatkundenprodukte können erheblich von institutionellen Kassamärkten abweichen.
Terminpunkte
Die Differenz, die gemäß der Notierungskonvention zum Devisenkassakurs addiert oder davon abgezogen wird, um den Terminkurs auszudrücken. Sie spiegelt Preisfaktoren wider, keine einfache Prognose des künftigen Kassakurses.
Freier Cashflow
Eine Kennzahl für den nach bestimmten Ausgaben verbleibenden Cashflow, häufig operativer Cashflow minus Investitionsausgaben. Prüfen Sie immer die verwendete Berechnung.
Frei handelbarer Streubesitz
Der nach der Definition eines Anbieters für den öffentlichen Handel verfügbare Aktienanteil, ohne bestimmte gesperrte oder strategische Beteiligungen.
Fundamentalanalyse
Die Untersuchung wirtschaftlicher, unternehmensbezogener oder vermögenswertspezifischer Einflussfaktoren, um Wert und Risiko zu verstehen. Auch eine fundierte These kann zu früh kommen oder falsch sein.
Funding-Rate
Eine regelmäßige Zahlung, die bei Perpetual-Derivaten häufig dazu dient, den Kontraktpreis an einen Referenzpreis anzugleichen. Vorzeichen, Häufigkeit und Berechnung variieren je nach Handelsplatz.
Futures
Standardisierte Derivatkontrakte mit festgelegten Bedingungen für ein künftiges Geschäft oder einen Barausgleich. Die Margin entspricht nicht dem gesamten wirtschaftlichen Engagement.
Kurslücke
Ein Kurssprung zwischen Handelsmöglichkeiten oder Beobachtungen. Bei einer Kurslücke kann eine Stoporder weit von ihrem Auslösekurs entfernt ausgeführt werden.
Gas-Gebühr
Eine Netzwerk-Transaktionsgebühr auf bestimmten Blockchains, die häufig Rechenaufwand und Nachfrage nach Blockplatz widerspiegelt.
Absicherung
Das Eingehen eines gegenläufigen Engagements, um ein bestimmtes Risiko zu mindern. Absicherungen können unvollkommen und teuer sein und andere Risiken schaffen.
Impermanenter Verlust
Die Differenz zwischen einer Liquiditätspool-Position und dem bloßen Halten der anfänglichen Vermögenswerte unter festgelegten Vergleichsannahmen. Die Minderperformance kann realisiert werden und die Gebühreneinnahmen übersteigen.
Index
Eine regelbasierte Messgröße für eine ausgewählte Gruppe von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten. Ein Index selbst ist keine direkt gehaltene Anlage.
Intervention
Offizielle Transaktionen, die eine Währung oder Marktbedingungen beeinflussen sollen. Die Wirkung hängt von Umfang, Glaubwürdigkeit, politischer Konsistenz und Marktreaktion ab.
Layer 2
Ein um eine andere Blockchain herum aufgebautes System, das Kapazität erweitert oder die Ausführung verändert. Annahmen zu Sicherheit, Datenverfügbarkeit, Auszahlungen und Governance variieren je nach Gestaltung.
Hebel
Ein Engagement, das größer ist als das zu seiner Absicherung eingesetzte Kapital. Es verstärkt Gewinne und Verluste im Verhältnis zu diesem Kapital.
Limitorder
Eine Order zum Kauf zu einem festgelegten oder niedrigeren Preis beziehungsweise zum Verkauf zu diesem oder einem höheren Preis. Preiskontrolle garantiert keine Ausführung.
Liquidation
Die erzwungene Schließung oder Verringerung einer Position bei Verletzung der Margin-Anforderungen gemäß den Regeln einer Plattform.
Liquidität
Die Möglichkeit, eine nennenswerte Menge zu handeln, ohne den Preis wesentlich zu bewegen. Sie variiert nach Instrument, Handelsplatz, Zeitpunkt und Marktbedingungen.
Long-Position
Ein Engagement, das vor Kosten im Allgemeinen von einem Kursanstieg profitiert. Sein konkretes Auszahlungsprofil hängt vom Instrument ab.
Vorausschauverzerrung
Die Verwendung von Informationen in einem historischen Test, die zum simulierten Entscheidungszeitpunkt nicht verfügbar gewesen wären. Dadurch kann eine unbrauchbare Strategie überzeugend wirken.
Margin
Sicherheiten, die für eine gehebelte Position erforderlich sind. Anfangs- und Erhaltungsmargin unterscheiden sich, und Anforderungen können sich ändern.
Marktkapitalisierung
Aktienkurs multipliziert mit der Zahl ausstehender Aktien. Bei Krypto basiert die angegebene Marktkapitalisierung meist auf dem umlaufenden Token-Angebot, das unsicher sein kann.
Marktorder
Eine Anweisung, zu verfügbaren Preisen zu handeln. Sie priorisiert die Ausführung gegenüber der Preiskontrolle, vorbehaltlich der Handelsplatzregeln und Liquidität.
Maximal extrahierbarer Wert
Wert, der durch Auswahl, Reihenfolge oder Ausschluss von Blockchain-Transaktionen erzielt werden kann. Er kann die Ausführung und Nutzerkosten beeinflussen, ohne als ausdrückliche Provision zu erscheinen.
Maximaler Drawdown
Der größte Rückgang vom Höchst- zum Tiefststand innerhalb eines festgelegten Beobachtungszeitraums. Der schlimmste Drawdown eines Backtests begrenzt künftige Verluste nicht.
Gleitender Durchschnitt
Ein Durchschnitt einer fortlaufend aktualisierten Reihe von Kursen oder anderen Beobachtungen. Er glättet Rauschen, reagiert aber verzögert.
Orakel
Ein Mechanismus, der einer Blockchain-Anwendung externe Informationen liefert. Datenqualität, Aktualität, Anreize und Verfahren bei Ausfällen gehören zum Risiko.
Orderbuch
Die Gesamtheit der angezeigten Kauf- und Verkaufsorders an einem Handelsplatz. Verborgene Orders, Stornierungen und andere Handelsplätze bedeuten, dass es nicht den gesamten Markt abbildet.
Überanpassung
Die so enge Anpassung eines Modells an historische Daten, dass es Rauschen lernt statt eines Zusammenhangs, der auch bei neuen Daten Bestand hat.
Overnight Index Swap
Ein Zinsswap, bei dem ein fester Zins gegen einen über einen Zeitraum aufgezinsten Tagesgeld-Referenzsatz getauscht wird. Sein Preis spiegelt Erwartungen und weitere Preiseinflüsse wider, keine Gewissheit über die Geldpolitik.
Kurs-Gewinn-Verhältnis
Kurs geteilt durch Gewinn je Aktie. Die Interpretation hängt vom Gewinnzeitraum, der Rechnungslegungsqualität und dem Unternehmen ab; negative Gewinne erschweren die Kennzahl.
Perpetual-Kontrakt
Ein Derivat ohne übliches Verfallsdatum, häufig mit Funding-Zahlungen. Es ist nicht mit dem Besitz des zugrunde liegenden Kryptowerts gleichzusetzen.
Pip
Eine übliche Preiseinheit im Devisenhandel, häufig 0.0001 für viele Paare und 0.01 für Yen-Paare. Prüfen Sie die Notierungskonvention des Instruments.
Positionsgröße
Die gehaltene Menge eines Vermögenswerts oder Kontrakts. Eine aussagekräftige Größenberechnung benötigt auch den Kontraktmultiplikator und ein Verlustszenario.
Privater Schlüssel
Ein kryptografisches Geheimnis, das Transaktionen für zugehörige Adressen autorisiert. Sein Verlust oder seine Offenlegung kann zu unwiederbringlichen Verlusten führen.
Kurswährung
Die zweite Währung eines Devisenpaares. Bei EUR/USD gibt die USD-Notierung den Preis eines Euro in Dollar an.
Rebalancing
Ein Portfolio wieder an gewählte Zielengagements annähern. Dies kann Kosten und steuerliche Folgen verursachen.
Repo
Ein Rückkaufgeschäft, wirtschaftlich eine Form besicherter Finanzierung. Sicherheiten, Abschläge, Laufzeit, Rechtsstruktur und Gegenparteirisiko sind wichtig.
Widerstand
Ein Chartbereich, in dem zuvor Verkaufsinteresse auftrat. Eine Beobachtung vergangenen Verhaltens, keine unsichtbare Barriere, die Kurse einhalten müssen.
Chance-Risiko-Verhältnis
Ein Vergleich von geplantem Verlust und geplantem Gewinn. Stellen Sie klar, welcher Wert im Zähler steht; Trade151 zeigt Ertrag geteilt durch Risiko.
Rollover
Die Verlängerung einer Position in eine spätere Abwicklungsperiode oder einen späteren Kontrakt. Je nach Produkt können Finanzierungskosten, Swaps oder Kontraktpreisdifferenzen anfallen.
Selbstverwahrung
Die eigenständige Kontrolle über die Schlüssel zur Autorisierung von Kryptotransaktionen. Mit der Kontrolle gehen Verantwortung für Sicherung, Sicherheit und Wiederherstellung einher.
Sequencer
Eine Komponente, die Transaktionen in bestimmten Skalierungssystemen ordnet. Ausfallrisiken, Zensurresistenz und Ausweichmechanismen hängen von der Systemgestaltung ab.
Aktionärsrendite
Eine Kennzahl, die meist Dividenden und Nettorückkäufe ins Verhältnis zum Eigenkapitalwert setzt. Definitionen variieren, und Rückkäufe können durch neue Aktienausgaben ausgeglichen werden.
Leerverkauf
Der Verkauf geliehener Wertpapiere, typischerweise mit dem Ziel, sie später zurückzukaufen. Leihkosten, Rückforderungen und theoretisch unbegrenzte Verluste können wesentlich sein.
Slashing
Eine Protokollstrafe, die gestakte Vermögenswerte bei bestimmtem Validatorverhalten verringern kann. Die genauen Auslöser und Risiken für delegierende Inhaber hängen von Netzwerk und Dienst ab.
Slippage
Die Differenz zwischen einem erwarteten oder als Referenz gewählten Ausführungskurs und der tatsächlichen Ausführung. Sie kann günstig oder ungünstig sein.
Smart Contract
Code, der nach den Regeln einer Blockchain ausgeführt wird. Fehler, unsichere Berechtigungen, Orakelausfälle und Governance-Änderungen können erhebliche Risiken verursachen.
Stablecoin
Ein Token, der einen Referenzwert wie eine Währung abbilden soll. Ein Zielpreis garantiert weder Einlösbarkeit noch Stabilität.
Staking
Direkte oder über einen Dienst erfolgende Teilnahme an der Proof-of-Stake-Validierung. Erträge können neben Kurs-, Sperrfrist-, Betreiber- und Slashing-Risiken bestehen.
Aktienbasierte Vergütung
Vergütung durch eigenkapitalbezogene Zuteilungen. Sie erfordert möglicherweise keine aktuelle Barzahlung, kann aber Aktionäre verwässern und beeinflusst die Interpretation von Bewertungskennzahlen.
Stoporder
Eine Order, die bei Erreichen einer Auslösebedingung aktiviert wird. Eine Stop-Market-Order garantiert keinen Ausführungskurs.
Stop-Limit-Order
Eine durch einen Stop ausgelöste Limitorder. Sie begrenzt akzeptable Ausführungspreise, kann aber unausgeführt bleiben, wenn der Markt über das Limit hinausgeht.
Stresstest
Eine Berechnung von Ergebnissen unter bewusst ungünstigen Annahmen. Ein gewähltes Szenario ist nicht automatisch eine Wahrscheinlichkeitsschätzung; unberücksichtigte Risiken können das Ergebnis dominieren.
Unterstützung
Ein Chartbereich, in dem zuvor Kaufinteresse auftrat. Er kann durchbrochen werden, besonders wenn neue Informationen die Erwartungen der Marktteilnehmer ändern.
Überlebensverzerrung
Eine Verzerrung durch die Untersuchung ausschließlich noch verfügbarer Vermögenswerte, Fonds oder Strategien, während Ausfälle oder Delistings aus der ursprünglichen Auswahlmenge fehlen.
Tick
Die kleinste zulässige Kursänderung eines Instruments an einem Handelsplatz. Tick-Größe und Tick-Wert sind unterschiedliche Konzepte.
Tokenomics
Die Regeln und Anreize für Angebot, Verteilung und Verwendung eines Tokens. Freigaben, Insider und Governance-Rechte müssen sorgfältig geprüft werden.
Volatilität
Ein Maß für die Schwankung von Renditen oder Preisen. Es erfasst nicht jede Risikoart, etwa Betrug, Illiquidität oder Verwahrungsausfälle.
Handelsvolumen
Die in einem Zeitraum gehandelte Menge. Die Abdeckung hängt von Handelsplatz und Datenquelle ab; in fragmentierten Märkten gibt es selten eine einzige vollständige Zahl.
Working Capital
Im üblichen Rechnungslegungsgebrauch Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten. Für operative Analysen schließen engere Definitionen häufig Zahlungsmittel und Finanzierungsposten aus; geben Sie die verwendete Definition an.
Die Definitionen sind allgemein gehalten. Prüfen Sie Vertragsdetails und Rechtsordnung. Die in den jeweiligen Lektionen verlinkten Primärquellen bieten ausführlichere Informationen.