Tõenäosus, oodatav tulemus ja kaotuste jadad
Kõrge võidumäär võib raha kaotada. Õpi hindama kogu jaotust, mitte kõige soodsamat statistikut.
Võidumäär on vaid üks koostisosa
Sage võitmine ja raha teenimine on erinevad väited. Protsess võib tekitada palju väikeseid võite, mida katkestavad mõned suured kaotused. Teine võib kaotada sageli, kuid aeg-ajalt võita rohkem kui kogunenud kaotused. Mõlema mõistmiseks registreeri tulemuste sagedus ja suurus, mitte ainult roheliste kirjete arv päevikus.
Lihtsustatud kahe tulemusega mudelis võrdub oodatav kasum tehingu kohta võidu tõenäosuse ja keskmise võidu korrutisega, millest lahutatakse kaotuse tõenäosuse ja keskmise kaotuse korrutis ning keskmised kulud. See on matemaatiline keskmine eeldatud tõenäosuste korral. See ei ole lubadus järgmise tehingu, kindla kuu ega konto püsimise kohta. Tõenäosusi endid tuleb tavaliselt hinnata.
Arvuta netoversioon
Oletame, et hüpoteetiline protsess võidab 40% juhtudest, keskmise brutovõiduga $180 ja keskmise brutokahjumiga $100. Selle brutoooteväärtus on 0.40 × $180 miinus 0.60 × $100 ehk $12. Kui keskmised edasi-tagasi tehingu kulud on $15, on netoooteväärtus negatiivne $3. Ahvatlev tulu ja riski suhe ei päästa protsessi tegelike kulude eest.
Vaatleme nüüd protsessi, mis võidab 80% ajast, teenides igal võidul $20, kuid kaotades igal kaotusel $100. Enne kulusid on selle oodatav tulemus $16 miinus $20 ehk negatiivne $4. Selle nimetamine 80% täpsusega süsteemiks kirjeldab sagedust, kuid peidab majanduslikku sisu. Harvad kaotused võivad olla ka suuremad kui mis tahes lühikeses valimis nähtu.
Arvesta valimi ebakindlusega
Valimi võidumäär on hinnang, mitte turgu sisse raiutud olemuslik omadus. Kümme võitu kahekümne vaatluse jooksul annab pikaajalise jaotuse kohta piiratud tõendeid. Turutingimused, täitmiskvaliteet ja valikureeglid võivad muutuda. Seetõttu on valimi suuruse ja vaatlusperioodi esitamine statistiku enda esitamise osa.
Lihtne valem koondab ka kõik võidud ja kaotused keskmisteks. Uuri täielikku tulemuste loendit: kogu tulemuse võivad anda mõned erakordsed tehingud. Arvuta uuesti ilma suurima võiduta, kõrgemate kuludega ja halvema täitmise eeldustega. Need on tundlikkusharjutused, mitte ennustused, kuid näitavad, kui sõltuv on järeldus soodsatest üksikasjadest.
Sama keskmine kasum võib põhineda väga erinevatel tulemustel. Ühes valimis on tehingud keskmise lähedal, teises korvab üks suur võit palju kaotusi. Sõltumatute, sama jaotusega ja lõpliku dispersiooniga vaatluste korral hinnatakse keskmise standardviga valimi standardhälbe jagamisel vaatluste arvu ruutjuurega. Kattuvad positsioonid ja muutuvad turutingimused piiravad selle lihtsa arvutuse kasutamist.
Kavanda jadade, mitte ainult keskmiste jaoks
Isegi kui iga sõltumatu tehingu teadaolev kaotuse tõenäosus oleks 50%, oleks nelja kindlaksmääratud järjestikuse tehingu kõigi kaotamise tõenäosus 0.5 neljandas astmes ehk 6.25%. See ei ole tõenäosus näha pikas reas kusagil vähemalt üht nelja kaotuse jada; võimalikke alguspunkte on palju. Tegelikud tulemused võivad sõltumatuse asemel ka klasterduda.
Positiivne keskmine ei välista sügavaid langusi tipust, lisatagatise nõudeid ega protsessist loobumist. Paberaruanne peaks näitama tulemuste järjestust, kumulatiivset omakapitali ja suurimat langust varasemast tipust. Aritmeetika on kasulik, sest toob eeldused nähtavale. See muutub ohtlikuks, kui hinnangulisi sisendeid esitatakse tuntud füüsikaliste konstantide kindlusega.
Hoia strateegiate võrdlemisel ühikud ühtsed. Ühe positsioonisuuruse dollarites ooteväärtus ei ole otse võrreldav teisega, mis on arvutatud kümnekordse riskipositsiooni juures. Tulemuste väljendamine selgelt määratletud algse plaanitud kahjumi suhtes võib võrdlemist aidata, kuid hinnalüngad võivad põhjustada ühest sellisest ühikust suuremaid kahjumeid. Esita tegelikud rahalised tulemused iga normaliseeritud mõõdiku kõrval, et teisendus ei varjaks nende suurust.
Punkthinnangust ebakindluse hindamiseni
Oletame, et saja sõltumatu katse seas on 55 võitu ja võidutõenäosus on püsiv. Vaadeldud osakaal on 55 %, kuid 95 % Wilsoni usaldusvahemik on ligikaudu 45,2–64,4 %. See hõlmab ka ebasoodsaid tõenäosusi võrdse võidu ja kaotuse puhul juba enne kulusid. Usaldusnivoo kirjeldab meetodi katvust korduval valimi võtmisel, mitte järgmise tehingu kindlust.
Kui brutovõit on 150 dollarit, kaotus 100 ja kulu kümme, on netoooteväärtus 250p − 110. Väärtusel p = 0,40 saame −10 dollarit, väärtusel p = 0,50 aga 15. Siin on teised suurused fikseeritud. Tegelikes andmetes on ka keskmine võit, kaotus ja kulu ebakindlad hinnangud.
Tõus 20 % ja järgnev langus 20 % muudavad 1 000 dollarit 960 dollariks: 1 000 × 1,20 × 0,80. Tootluste aritmeetiline keskmine on null, kuid vara vähenes. Tehingu keskmine tulemus ei kirjelda kontot ilma positsiooni suuruse ja reinvesteerimise reegliteta.
Näita hinnangu kõrval tundlikkust eelduste suhtes. Üksikute tehingute juhuslik ümberjärjestamine lõhub järjestikuste tulemuste sõltuvuse. Terviklike ajaplokkide korduvvalik võib osa koondumisest säilitada, kuid ei loo kriise, mida algandmetes polnud. Rohkem komakohti ei asenda puuduvaid vaatlusi.