Kalidad ng kita: pagsubaybay sa tubo tungo sa tunay na kalagayang pang-ekonomiya

Tanong ang kalidad, hindi marka

Maaaring mag-ulat ng magkaparehong netong kita ang dalawang negosyo habang lubhang magkaiba ang panganib. Agad na naniningil ng bayad sa kliyente ang isa, pinananatili ang kagamitan at kumikita ng paulit-ulit na margin. Nagbibigay naman ng maluwag na pautang ang isa, ipinagpapaliban ang maintenance at nagtatala ng paborableng pagbabago ng tantiya. Mahalaga ang iniulat na tubo, ngunit nakadepende ang pakinabang nito sa kung paano ito nalikha at ano ang dapat mangyari upang magpatuloy ito. Pagsusuri sa mga kondisyong iyon ang kalidad ng kita, hindi pangkalahatang numerong marka.

Magsimula sa pag-uugnay ng revenue sa operating profit, saka ng operating profit sa net income. Tukuyin kung aling mga pagbabago ang sumasalamin sa volume, presyo, halo ng produkto, gastos, pagpopondo at buwis. Hindi dapat awtomatikong itaya bilang mas malakas na demand ng customer ang pagbuting dulot ng mas mababang singil sa buwis. Iba ang benepisyo mula sa conversion ng pera sa paglago sa lokal na pera. Panatilihing hiwalay ang mga mekanismong ito bago hatulan ang pangunahing porsiyento.

Subaybayan ang mga accrual sa magkakaibang panahon

Kinikilala ng accrual accounting ang aktibidad bago o pagkatapos magpalitan ng salapi. Maaaring tumaas ang receivable dahil lumago ang benta, binigyan ng mas mahabang panahon sa pagbabayad ang customer, bumagal ang koleksiyon, o may bagong balanseng dala ang acquisition. Walang napapatunayan sa mga paliwanag na ito ang isang pagtaas lamang. Ihambing ang receivable sa kita sa maihahambing na panahon, siyasatin ang allowance sa credit loss at basahin ang talakayan tungkol sa konsentrasyon ng customer. Dahil sa seasonality, lalong madaling mamali ng pagbasa sa paghahambing ng Disyembre at Marso.

Nangangailangan ng katulad na pagsisiyasat ang imbentaryo. Maaaring sadyang mag-ipon ng stock ang manufacturer bago ang planadong paghinto, samantalang maaaring nag-iipon ang retailer ng produktong hindi na mabenta. Suriin nang magkakasama ang dami kung isiniwalat, gross margin, write-down, at mga pangako sa pagbili. Maaaring maipit ang salapi at malagay sa panganib ang susunod na margin kapag tumataas ang imbentaryo habang bumababa ang benta, ngunit maaari ring makatwiran sa negosyo ang buffer sa supply chain. Ang gawain sa pagsusuri ay paghiwalayin ang mga paliwanag na may suporta sa mga kuwentong maginhawang paniwalaan.

Kuwestiyunin nang pantay ang mga pagsasaayos

Maaaring magbigay-linaw ang adjusted earnings sa di-karaniwang pangyayari, ngunit hindi inaalis ng hindi pagsama sa singil ang mga kahihinatnan nito sa ekonomiya. Maaaring tunay na pambihira ang restructuring o paulit-ulit na gastos sa pagpapatakbo ng negosyong lumalago sa pamamagitan ng pagkuha ng ibang kumpanya. Noncash ang impairment kapag kinikilala, ngunit maaaring ipakita nitong nabigo ang naunang pamumuhunan ng salapi. Maaaring mapanatili ng stock compensation ang salapi habang inililipat sa mga empleyado ang karapatan sa halaga sa hinaharap. Ilarawan ang bawat item bago magpasya kung paano ito isasama sa forecast.

Gamitin ang parehong pamantayan sa paborable at hindi paborableng mga item. Kung inaalis ang gastos sa paglilitis bilang pambihira, itanong kung dapat ding alisin ang pambihirang nabawi sa legal na kaso. Ihambing ang mga pagtutugma sa ilang panahon ng pag-uulat at itala ang pagbabago sa mga depinisyon. Hindi gaanong kapaki-pakinabang ang makinis na adjusted metric na hindi maitutugma nang pare-pareho kaysa sa di-perpekto ngunit matatag na sukatan. Huwag tahimik na pagsamahin ang adjusted numerator ng pamunuan at di-kaugnay na denominator mula sa isang serbisyo ng datos.

Bumuo ng pagsusuri ng kalidad na maaaring mapatunayang mali

Sumulat ng maikling hypothesis na nag-uugnay sa mga account: kung malusog ang paglago ng kita, dapat makita ito kalaunan sa koleksiyon; kung mula sa mas malaking saklaw ang paglawak ng margin, dapat mas mabagal lumago ang gastos sa operasyon nang hindi bumababa ang kalidad ng serbisyo. Tukuyin kung kailan dapat lumitaw ang ebidensiya. Mahaba ang cycle ng koleksiyon o pagkilala ng kita sa ilang subscription at project business, kaya maaaring lumikha ng maling alarma ang basta itinakdang isang-quarter na deadline. Mahalagang unawain ang kontrata.

Panatilihin kapwa ang iniulat na serye at ang seryeng ni-normalize ng analyst sa halip na patungan ang kasaysayan. Lagyan ng label ang bawat pagsasaayos, pagtrato nito sa buwis at ebidensiyang sumusuporta rito. Isama ang alternatibong interpretasyong magpapahina sa pananaw. Hindi patunay ng maling gawain ang masalimuot na accounting, at hindi ligtas sa kamalian ng pagtatantiya ang simpleng negosyo. Layunin nitong tukuyin ang marurupok na palagay bago subukin ang mga ito ng susunod na ulat ng kita, hindi gumawa ng katiyakan mula sa iilang ratio.

Kapaki-pakinabang na dagdag na pagsusuri ang ugnayan ng iniulat na paglago at laki ng nabiling negosyo. Kung bahagi lamang ng panahon ng paghahambing nag-ambag ng revenue ang isang acquisition, maaaring lumampas ang pangunahing bilang ng paglago sa paglago ng kasalukuyang operasyon. Panatilihing hiwalay ang epekto ng acquisition, epekto ng salapi, at tunay na organikong aktibidad saanman sinusuportahan ng mga pagsisiwalat ang pagtutugmang iyon; huwag gumawa ng eksaktong organikong bilang kung kulang ang kinakailangang impormasyon.

Sundan kung aling receivables ang nagiging cash

May 120 milyong dolyar na taunang benta at 30 milyong receivables sa dulo ng taon ang isang kathang-isip na negosyo. Sa sumunod na taon, 132 milyon ang benta ngunit 44 milyon ang receivables. Kailangan itong siyasatin, hindi agad akusahan. Maaaring dahilan ang mas mahabang payment terms, seasonality, bagong kontrata o acquisition. Hanapin ang aging schedule, sumunod na koleksiyon at allowance para sa credit losses kung inilalathala. Maaaring gumanda ang kabuuang ratio kapag tinatakpan ng malakas na bagong benta ang lumang mahirap singilin. Kung hindi maihihiwalay ang mga pangkat, sabihin ang limitasyon. Ang mahalagang tanong ay kung nagiging cash ang kinilalang kita sa inaasahang kondisyon, hindi kung lumampas ang isang ratio sa arbitraryong guhit. Ang pagsusuri sa takbo ng koleksiyon ay mas nagbibigay-linaw kaysa isang numero sa iisang petsa.

Ihiwalay ang bagong tantiya sa bagong negosyo

Ipagpalagay na binawasan ng kompanya ang inaasahang warranty expense at nag-release ng 4 milyong dolyar na provision. Tataas ang kita, ngunit hindi ibig sabihin nito na dumami ang benta o agad nabawasan nang ganoon kalaki ang cash payment. Maaaring makatwiran dahil mas maaasahan ang produkto; maaari ring sobrang optimistiko ang tantiya. Basahin ang paliwanag at sundan ang aktuwal na gastos pagkatapos. Panatilihin ang iniulat na resulta at ipakita nang hiwalay ang epekto ng pagbabago. Gamitin ang parehong pamantayan sa paborable at di-paborableng rebisyon. Kailangan ang estimates sa accounting; hindi ebidensiya ng manipulasyon ang pag-iral nila. Ipinakikita ng mahusay na pagsusuri kung gaano karami sa huling margin ang nakasalalay sa rebisyon at anong susunod na karanasan ang susuporta o kokontra rito. Nagiging nasusubok na tanong ang malabong bansag na magandang kalidad ng kita.