Unawain ang negosyo sa likod ng ticker

Tatlong pananaw sa parehong kompanya

Magkakaibang tanong ang sinasagot ng mga financial statement. Inilalarawan ng income statement ang revenue at mga gastos sa isang panahon. Inilalarawan ng balance sheet ang mga asset, pananagutan at equity sa isang partikular na petsa. Ipinapaliwanag ng cash-flow statement ang mga pagbabago sa salapi sa isang panahon. Ang pagbasa sa isa nang wala ang iba ay parang pagsusuri sa sambahayan mula lamang sa suweldo nito habang hindi pinapansin ang mga bayarin, ipon at pagbabayad ng utang.

Hindi tubo ang revenue, at hindi awtomatikong nakolektang salapi ang tubo. Maaaring kilalanin ng negosyo ang revenue bago magbayad ang customer. Maaari itong gumastos ng salapi sa kagamitang ang gastos ay inilalaan sa mga expense sa loob ng ilang taon. Hindi awtomatikong kahina-hinala ang mga pagkakaibang ito sa oras, ngunit lumilikha sila ng mga tanong na hindi masasagot ng iisang numero ng kita bawat share.

Sundan ang isang transaksiyon

Isipin ang isang kathang-isip na kompanya ng kagamitan na nagbebenta ng makina nang pautang sa halagang $10,000. Maaaring lumitaw ang revenue at receivable bago magpadala ng bayad ang customer. Umaalis ang imbentaryo sa balance sheet at pumapasok ang kaugnay na gastos sa income statement. Ginagawang salapi ng koleksiyon kalaunan ang mga receivable sa halip na lumikha ng ikalawang benta. Pinipigilan ng pagsunod sa pagkakasunod na iyon ang dobleng pagbibilang at ipinapaliwanag kung bakit maaaring lumago ang benta kasabay ng kakulangan sa available na salapi.

Ngayon ay isiping nagsisimulang magbayad nang mas mabagal ang mga customer. Mas mabilis tumaas ang mga receivable kaysa revenue, habang humihina ang koleksiyon ng salapi. Kabilang sa mga posibleng paliwanag ang pana-panahong tiyempo, ibang tuntunin sa kontrata, nagbabagong komposisyon ng mga customer o problema sa koleksiyon. Panimulang tanong ang ratio, hindi hatol. Dapat ihambing ang mga tala at paliwanag ng pamunuan sa aktuwal na mga bilang sa maraming panahon.

Ihiwalay ang operasyon sa pagpopondo

Nagdaragdag ng salapi ang bagong paghiram ngunit hindi nito ipinapakitang mas maraming salapi ang nalilikha ng mga kliyente para sa negosyo. Maaari ring magdagdag ng salapi ang pag-isyu ng share habang binabawasan ang porsiyento ng pagmamay-ari ng kasalukuyang mga may hawak. Sa kabilang banda, umuubos ng salapi ang pagbabayad ng utang nang hindi kinakailangang nagpapakita ng paghina ng mga produkto ng kompanya. Tumutulong ang mga kategorya ng daloy ng salapi upang panatilihing magkahiwalay ang mga mekanismong ito.

Nakadepende sa industriya ang kapaki-pakinabang na paghahambing. Sentral ang imbentaryo sa retailer ngunit maaaring hindi gaanong mahalaga sa negosyong software. Iba ang interpretasyong kailangan ng balance sheet ng bangko kaysa sa tagagawa. Ihambing ang magkakatulad, at tandaan ang pagkakaiba sa patakaran sa accounting, piskal na panahon at aktibidad ng acquisition bago ituring ang ratio bilang ebidensiya ng pagiging mas mahusay.

Basahin ang mga bahaging hindi maginhawa

Ipinapaliwanag ng mga talababa ang mga palagay, obligasyon at pagpili sa accounting na hindi kasya sa pangunahing talahanayan. Maaaring ipaliwanag ng komentaryo ng pamunuan ang mga pagbabago, ngunit nananatili itong salaysay ng pamunuan tungkol sa sarili nitong negosyo. Dapat bigyang-pansin ang mga opinyon ng auditor, transaksiyon sa mga kaugnay na partido, maturity ng utang at konsentrasyon ng customer. Maaaring magbigay-linaw sa negosyo ang adjusted na sukatan ng kita, ngunit dapat itong i-reconcile sa kaugnay na iniulat na sukatan sa halip na tanggapin bilang kapalit nito.

Para sa pagsasanay, gumawa ng isang-pahinang pagkakasundo ng net income at operating cash flow, saka maglista ng tatlong tanong na hindi pa nasasagot. Panatilihing malinaw ang mga yunit: hindi dapat paghaluin ang libo, milyon at bilang bawat share. Mas kapaki-pakinabang na gawi ang nabubuo ng pagsasanay na ito kaysa pagkopya ng dose-dosenang ratio nang hindi nauunawaan kung bakit nagbago ang mga ito.

Iugnay ang simula at dulo ng cash balance

Nagsimula ang isang kathang-isip na negosyo sa 8 milyong dolyar, kumita ng 5 milyon na cash mula sa operasyon, gumastos ng 7 milyon sa kagamitan, nangutang ng 4 milyon at nagbayad ng 1 milyon na dibidendo. May 9 milyon sa dulo: 8 + 5 − 7 + 4 − 1. Dumami ang cash kahit hindi sapat ang operasyon para sa lahat ng puhunan. Ipinaliliwanag ng utang kung paano natustusan ang kakulangan at bayad sa may-ari. Sa tunay na ulat, maaaring kasama ang epekto ng palitan, pagkuha ng negosyo at cash na may limitasyon sa paggamit. Sundin ang depinisyon sa ulat. Tingnan din ang pagbabago sa equity: maaaring galing sa bagong ambag ng may-ari, hindi sa mas mahusay na operasyon, ang pagtaas nito. Layunin ng reconciliation na malaman ang pinagmulan ng pera, hindi lamang pumili ng magandang panghuling numero.

Tiyaking pareho ang panahong inihahambing

Sa quarterly report, maaaring magkatabi ang kita sa tatlong buwan at naipong cash flow sa siyam na buwan. Mukhang eksakto ang ratio nila, ngunit magkaiba ang panahong sinusukat. Isulat ang simula, dulo, unit at saklaw ng bawat numero. Maaaring mabago ng acquisition, bentahan ng dibisyon o pagwawasto sa naunang datos ang paghahambing. Kung 90 milyong dolyar ang operating cash flow sa siyam na buwan at 55 milyon sa anim na buwan, 35 milyon ang ambag ng ikatlong quarter, basta magkapareho ang depinisyon. Ihiwalay rin ang petsa ng balance sheet sa petsa ng paglalathala: ang ulat sa Disyembre na inilabas noong Pebrero ay naglalarawan ng Disyembre. Kailangan ang dalawang petsa upang maibalik ang impormasyong tunay na makukuha noong ginawa ang desisyon.