Le glossaire enrichi.
100 termes, de votre premier spread acheteur-vendeur aux mécanismes des dérivés et marchés décentralisés.
Donner un contexte à chaque définition
Après avoir recherché un terme, employez-le dans une phrase qui précise l’instrument, la période et l’unité de mesure. La marge n’est pas la perte maximale ; le volume échangé ne garantit pas la liquidité au moment de sortir. Des mots proches peuvent masquer des questions différentes.
Vérifiez aussi l’arithmétique. Un taux passant de 2 % à 3 % augmente d’un point de pourcentage, mais de 50 % par rapport à sa valeur initiale. Précisez la comparaison retenue avant d’utiliser la définition dans une leçon ou un calculateur.
100 termes
Comptabilité d’engagement
Comptabiliser produits et charges lorsqu’ils sont acquis ou engagés, pas seulement lors des mouvements de trésorerie. Le rapprochement des flux de trésorerie devient essentiel, non facultatif.
Cours vendeur
Le prix coté le plus bas auquel un vendeur propose actuellement de vendre, ou le prix proposé par un teneur de marché pour votre achat. La quantité disponible compte.
Allocation d’actifs
La répartition d’un portefeuille entre classes d’actifs telles qu’actions, obligations et liquidités. Elle façonne le risque davantage qu’un choix de titre isolé.
Teneur de marché automatisé
Un mécanisme de négociation utilisant une règle et des réserves de liquidité pour coter des prix. Le produit constant est une conception parmi d’autres ; la liquidité concentrée et d’autres modèles se comportent différemment.
Devise de base
La première devise d’une paire forex. Dans EUR/USD, EUR est la base ; la cotation indique combien de dollars achètent un euro.
Base
L’écart entre des prix liés, souvent un prix future et une référence au comptant. Précisez la convention de soustraction et les instruments avant de l’interpréter.
Point de base
Un centième de point de pourcentage. Passer de 4,00 % à 4,25 % représente 25 points de base, pas 25 %.
Marché baissier
Une baisse large et durable des prix de marché. Une chute de 20 % depuis un sommet récent est une convention courante, pas une règle universelle.
Cours acheteur
Le prix le plus élevé actuellement proposé par un acheteur, ou le prix auquel un teneur de marché propose de vous acheter.
Écart acheteur-vendeur
L’écart entre cours vendeur et acheteur. C’est une composante du coût de négociation qui peut s’élargir lorsque la liquidité se dégrade.
Blockchain
Un registre dont les enregistrements sont regroupés en blocs liés. Les réseaux diffèrent par leurs règles de validation, gouvernance, confidentialité et hypothèses de sécurité.
Obligation
Un instrument de dette. L’émetteur promet des paiements selon des conditions précises ; cette promesse reste soumise au risque de crédit et à d’autres risques.
Valeur comptable
Les actifs comptables moins les passifs. Ce n’est ni la valeur de marché d’une entreprise ni nécessairement la trésorerie récupérable.
Pont
Un mécanisme transférant des représentations d’actifs ou messages entre blockchains. Sa sécurité dépend de la validation, de la conservation, des contrats et des contrôles administratifs.
Courtier
Une entreprise donnant accès au trading. Son rôle, modèle d’exécution, entité juridique, dispositifs de conservation et protections dépendent du service.
Marché haussier
Une période de hausse généralisée des prix. Les étiquettes décrivent une tendance ; elles n’indiquent pas sa durée future.
CFD
Un contrat sur différence : dérivé réglant une variation de prix sans conférer la propriété du sous-jacent. Financement, levier et risque de contrepartie comptent.
Chandelier
Un repère graphique résumant ouverture, plus haut, plus bas et clôture d’un intervalle. Sa forme seule ne constitue pas une prévision fiable.
Plus-value
Une hausse réalisée lorsqu’un actif est vendu au-dessus de son coût de revient pertinent. Fiscalité et règles de calcul dépendent de la juridiction.
Portefeuille froid
Un dispositif visant à garder les clés de signature hors ligne. Il réduit certains risques en ligne, mais n’élimine ni perte, ni vol, ni problèmes de sauvegarde, ni erreur humaine.
Convexité
La courbure de la relation prix-rendement d’une obligation. La duration fournit une estimation de premier ordre ; la convexité peut l’améliorer sans supprimer les risques de crédit ou de liquidité.
Corrélation
Une mesure statistique de la façon dont les rendements évoluent ensemble dans un échantillon. Elle peut changer, notamment en période de crise.
Risque de contrepartie
Le risque que l’autre partie à une transaction ne puisse ou ne veuille honorer ses obligations.
Clause financière
Une promesse ou restriction contractuelle dans un accord de dette. Sa formulation peut affecter les droits des créanciers et la souplesse de l’emprunteur.
Conservation
La protection et l’administration des actifs ou des clés nécessaires à leur contrôle. La propriété juridique et les droits de récupération sont importants.
Plateforme d’échange décentralisée
Un service utilisant des transactions blockchain ou contrats intelligents pour faciliter les échanges. Interfaces, gouvernance et infrastructure peuvent rester centralisées.
Dilution
Réduction de la part proportionnelle d’un actionnaire existant lors d’une émission de nouvelles actions, sauf participation proportionnelle de sa part.
Diversification
Répartir les expositions pour réduire l’influence d’une source de perte. Cela peut réduire le risque de concentration, mais pas éliminer le risque de marché.
Dividende
Une distribution effectuée par une entreprise à ses actionnaires. Elle n’est ni garantie ni un supplément gratuit à la valeur économique de l’action.
Baisse depuis un sommet
La baisse en pourcentage d’un sommet antérieur à une valeur inférieure ultérieure. Elle peut décrire un portefeuille, une stratégie ou un actif.
Duration
Une mesure liée au calendrier des flux d’une obligation et à sa sensibilité aux rendements. La duration modifiée estime la variation de prix en pourcentage pour une petite variation de rendement sous des hypothèses précises.
ETF
Un fonds négocié en bourse : investissement collectif dont les parts s’échangent en bourse. Ses positions sous-jacentes, coûts et structure déterminent ses expositions.
Bénéfice par action
Le bénéfice d’une entreprise attribué à chaque action pertinente. Les calculs de base et dilués diffèrent, et les chiffres ajustés peuvent exclure des coûts importants.
Valeur d’entreprise
Une mesure combinant généralement valeur de marché des capitaux propres et créances assimilées à de la dette, moins la trésorerie. Définitions et ajustements varient ; elle ne remplace pas la lecture du bilan.
Plateforme d’échange
Un marché ou lieu où les transactions sont organisées. Règles, accès, transparence et protections juridiques varient sensiblement.
Espérance
Le résultat moyen d’un modèle de transaction pondéré par les probabilités. Dans un modèle simple à deux issues, il combine taux de réussite, gain moyen, perte moyenne et coûts.
Monnaie fiduciaire
Monnaie émise dans un système monétaire public, plutôt qu’adossée à une quantité fixe d’une matière première.
Fixing
Un taux ou prix de référence établi selon une méthodologie définie à une heure ou sur une fenêtre précise. Il n’est pas nécessairement disponible pour chaque transaction.
Flottant
Actions disponibles à la négociation publique, après prise en compte de certaines actions restreintes ou étroitement détenues. Les définitions peuvent varier selon le fournisseur de données.
Forex
Le marché des changes, où une devise s’échange contre une autre. Les produits pour particuliers peuvent différer fortement des marchés au comptant institutionnels.
Points de terme
L’écart ajouté ou soustrait à un taux de change au comptant pour exprimer un taux à terme selon la convention de cotation. Il reflète des paramètres de prix, pas une simple prévision du futur taux au comptant.
Flux de trésorerie disponible
Une mesure de la trésorerie générée après certaines dépenses, souvent les flux d’exploitation moins les dépenses d’investissement. Vérifiez toujours le calcul utilisé.
Flottant libre
La part des actions d’une entreprise considérée disponible à la négociation publique selon un fournisseur, hors certaines participations restreintes ou stratégiques.
Analyse fondamentale
Étudier les facteurs économiques, d’entreprise ou propres à un actif pour comprendre valeur et risque. Une thèse solide peut néanmoins être prématurée ou erronée.
Taux de financement
Un transfert périodique souvent utilisé dans les dérivés perpétuels pour rapprocher le contrat d’un prix de référence. Signe, fréquence et calcul varient selon la plateforme.
Contrats futures
Contrats dérivés standardisés aux modalités définies pour une transaction future ou un règlement en espèces. La marge ne représente pas l’exposition économique totale.
Gap
Un saut de prix entre deux possibilités de négociation ou observations. Un ordre stop peut être exécuté loin de son seuil lors d’un gap.
Frais de gas
Des frais de transaction de réseau sur certaines blockchains, reflétant souvent le calcul effectué et la demande d’espace dans les blocs.
Couverture
Prendre une exposition compensatrice pour réduire un risque précis. Les couvertures peuvent être imparfaites, coûteuses et introduire d’autres risques.
Perte impermanente
L’écart entre une position dans un pool de liquidité et la détention des actifs initiaux, selon des hypothèses de comparaison définies. La sous-performance peut se matérialiser et dépasser les frais perçus.
Indice
Une mesure fondée sur des règles d’un groupe sélectionné de titres ou autres actifs. Un indice n’est pas en lui-même un investissement directement détenu.
Intervention
Transactions officielles visant à influencer une devise ou les conditions de marché. Leurs effets dépendent de l’ampleur, de la crédibilité, de la cohérence des politiques et de la réaction du marché.
Couche 2
Un système construit autour d’une autre blockchain pour accroître la capacité ou modifier l’exécution. Sécurité, disponibilité des données, retrait et gouvernance varient selon la conception.
Effet de levier
Exposition supérieure au capital engagé pour la soutenir. Elle amplifie les gains et pertes par rapport à ce capital.
Ordre à cours limité
Un ordre d’achat à un prix indiqué ou inférieur, ou de vente à ce prix ou supérieur. La maîtrise du prix ne garantit pas l’exécution.
Liquidation
Clôture ou réduction forcée d’une position lorsque les exigences de marge sont enfreintes selon les règles de la plateforme.
Liquidité
La capacité à négocier une quantité significative sans déplacer sensiblement le prix. Elle varie selon l’instrument, le marché, l’heure et les conditions.
Position acheteuse
Une exposition qui bénéficie généralement d’une hausse de prix, avant coûts. Son profil précis de gains et pertes dépend de l’instrument.
Biais d’anticipation
Utiliser dans un test historique des informations indisponibles au moment simulé de décision. Cela peut rendre convaincante une stratégie inutilisable.
Marge
Garantie nécessaire pour soutenir une position à levier. Les exigences initiales et de maintenance diffèrent et peuvent évoluer.
Capitalisation boursière
Prix de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation. En crypto, la capitalisation publiée utilise généralement l’offre de jetons en circulation, parfois incertaine.
Ordre au marché
Une instruction de négocier aux prix disponibles. Elle privilégie l’exécution au contrôle du prix, sous réserve des règles du marché et de la liquidité.
Valeur extractible maximale
Valeur pouvant être extraite en sélectionnant, ordonnant ou excluant des transactions blockchain. Elle peut affecter exécution et coûts sans apparaître comme une commission explicite.
Baisse maximale depuis un sommet
La plus forte baisse entre un sommet et un creux sur une période d’observation donnée. Le pire drawdown d’un backtest ne borne pas les pertes futures.
Moyenne mobile
Moyenne d’un ensemble glissant de prix ou d’autres observations. Elle lisse le bruit, mais réagit avec retard.
Oracle
Un mécanisme fournissant des informations extérieures à une application blockchain. Qualité et fraîcheur des données, incitations et procédures de défaillance font partie du risque.
Carnet d’ordres
Un ensemble d’ordres d’achat et de vente affichés sur un marché. Ordres cachés, annulations et autres marchés signifient qu’il ne représente pas tout le marché.
Surajustement
Ajuster un modèle si étroitement aux données historiques qu’il apprend le bruit plutôt qu’une relation résistante aux nouvelles données.
Swap indexé sur le taux au jour le jour
Un swap de taux échangeant un taux fixe contre une référence au jour le jour composée sur une période. Son prix reflète les anticipations et d’autres facteurs, pas une certitude sur la politique monétaire.
Ratio cours/bénéfice
Prix divisé par bénéfice par action. L’interprétation dépend de la période des bénéfices, de la qualité comptable et de l’activité ; les bénéfices négatifs compliquent le ratio.
Contrat perpétuel
Un dérivé sans échéance conventionnelle, utilisant souvent des paiements de financement. Ce n’est pas la même chose que détenir le cryptoactif sous-jacent.
Pip
Un incrément conventionnel de cotation forex, généralement 0.0001 pour de nombreuses paires et 0.01 pour celles en yens. Vérifiez la convention de l’instrument.
Taille de la position
La quantité détenue d’un actif ou contrat. Un dimensionnement pertinent nécessite aussi le multiplicateur du contrat et le scénario de perte.
Clé privée
Un secret cryptographique autorisant les transactions des adresses associées. Sa perte ou divulgation peut entraîner une perte irrécupérable.
Devise de cotation
La seconde devise d’une paire de change. Dans EUR/USD, la cotation en USD exprime le prix d’un euro en dollars.
Rééquilibrage
Ajuster un portefeuille vers des expositions cibles choisies. Cela peut entraîner des coûts et des conséquences fiscales.
Pension livrée
Un accord de pension livrée, économiquement un financement garanti. Garanties, décotes, durée, structure juridique et risque de contrepartie comptent.
Résistance
Une zone graphique où des ventes sont apparues auparavant. C’est une observation du comportement passé, pas une barrière invisible que les prix doivent respecter.
Ratio risque-rendement
Une comparaison entre perte et gain prévus. Précisez le numérateur ; Trade151 affiche le gain divisé par le risque.
Rollover
Reporter une position à une période de règlement ou un contrat ultérieur. Selon le produit, financement, swaps ou écarts de prix contractuels peuvent s’appliquer.
Autoconservation
Contrôler soi-même les clés autorisant les transactions de cryptoactifs. Ce contrôle implique des responsabilités de sauvegarde, de sécurité et de récupération.
Séquenceur
Un composant ordonnant les transactions dans certains systèmes de mise à l’échelle. Pannes, résistance à la censure et mécanismes de secours dépendent de sa conception.
Rendement actionnarial
Une mesure combinant généralement dividendes et rachats nets par rapport à la valeur des capitaux propres. Les définitions varient et les émissions peuvent compenser les rachats.
Vente à découvert
Vendre des titres empruntés, généralement pour les racheter ensuite. Coûts d’emprunt, rappels et pertes théoriquement illimitées peuvent compter.
Pénalité de staking
Une pénalité de protocole pouvant réduire les actifs stakés pour certains comportements du validateur. Déclencheurs et exposition des délégants dépendent du réseau et du service.
Glissement
L’écart entre un prix d’exécution attendu ou de référence et le prix réellement obtenu. Il peut être favorable ou défavorable.
Contrat intelligent
Code exécuté selon les règles d’une blockchain. Bogues, autorisations dangereuses, défaillances d’oracle et changements de gouvernance peuvent créer des risques importants.
Stablecoin
Un jeton conçu pour suivre un actif de référence, comme une devise. Un prix cible ne garantit ni remboursement ni stabilité.
Staking
Participer directement ou via un service à la validation par preuve d’enjeu. Les récompenses peuvent coexister avec des risques de prix, blocage, opérateur et pénalités.
Rémunération en actions
Rémunération versée au moyen d’attributions liées aux actions. Elle peut ne pas nécessiter de paiement immédiat, mais diluer les actionnaires et modifier l’interprétation des mesures de valorisation.
Ordre stop
Un ordre activé lorsqu’une condition de déclenchement est atteinte. Un ordre stop au marché ne garantit pas le prix d’exécution.
Ordre stop à cours limité
Un ordre à cours limité déclenché par un stop. Il limite les prix d’exécution acceptables, mais peut rester inexécuté si le marché franchit la limite.
Test de résistance
Un calcul des résultats sous des hypothèses délibérément défavorables. Un scénario choisi n’est pas automatiquement une estimation de probabilité et les risques omis peuvent dominer le résultat.
Support
Une zone graphique où des achats sont apparus auparavant. Elle peut céder, surtout si de nouvelles informations modifient les attentes.
Biais de survivance
Distorsion liée à l’étude des seuls actifs, fonds ou stratégies encore disponibles, en omettant les échecs ou radiations de l’univers initial.
Pas de cotation
Le plus petit incrément de prix autorisé pour un instrument sur un marché. Taille et valeur du tick sont deux concepts distincts.
Tokenomics
Les règles et incitations régissant l’offre, la distribution et les usages d’un jeton. Déblocages, initiés et droits de gouvernance exigent un examen attentif.
Volatilité
Une mesure de la variation des rendements ou prix. Elle ne couvre pas tous les risques, comme fraude, illiquidité ou défaillance de conservation.
Volume
La quantité négociée sur une période. La couverture dépend du marché et de la source ; les marchés fragmentés disposent rarement d’un chiffre unique complet.
Besoin en fonds de roulement
En comptabilité courante, les actifs courants moins les passifs courants. Pour l’analyse opérationnelle, des définitions plus étroites excluent souvent trésorerie et financement ; précisez la définition utilisée.
Les définitions sont générales. Vérifiez les détails contractuels et juridictionnels. Consultez les sources primaires des leçons correspondantes pour approfondir.