Részvényalapú javadalmazás: megőrzött készpénz, megosztott tulajdon
Egyeztesd a javadalmazási ráfordítást, a kibocsátást és a visszavásárlást a hígulás kétszeres elszámolása nélkül.
A nem pénzbeli nem jelent költségmentest
A munkavállalók javadalmazásuk egy részét részvényekben vagy azokhoz kapcsolódó jogokban kaphatják. Ez megóvhatja a vállalat készpénzét, és egyes ösztönzőket a tulajdonosokéhoz igazíthat, de gazdasági értékkel bíró jogosultságot ad a dolgozóknak. A ráfordítás lényegtelennek tekintése arra hivatkozva, hogy nincs azonnali pénzkiáramlás, figyelmen kívül hagyja az értékátadást. A releváns kérdés az átadott érték nagysága, a feltételek és a megmaradó részvényes jogosultságának változása.
A számviteli ráfordítás, a ténylegesen kibocsátott részvények és a hígított súlyozott átlagos részvényszám eltérő kérdésekre válaszol. A ráfordítás a juttatások szolgálati vagy jogosultságszerzési időszak alatti számviteli kezelését tükrözi. A kibocsátás az átadott részvényeket rögzíti. A hígított egy részvényre jutó eredmény az alkalmazandó szabályok szerint figyelembe veszi a releváns potenciális részvényeket. Egy adott negyedévben nem feltételezhető, hogy ezek megegyeznek. Egy ma odaítélt juttatás több jövőbeli időszak javadalmazási ráfordítására és hígulására is hathat.
Tárd fel a juttatás felépítését
A korlátozott részvények, a korlátozott részvényjuttatási egységek és az opciók eltérő kifizetési szerkezetűek. Egy opció általában lehívási ár megfizetését igényli, és értéktelenül lejárhat; a teljes értékű részvényjuttatás ettől különbözik. A megszolgálási feltételek folyamatos munkaviszonyhoz vagy teljesítményhez kötődhetnek. Mielőtt a jelenlegi részvényszám egyszerű százalékát vetítené előre, olvassa el a juttatások leírását, a fennálló állományt, az elveszített jogosultságokat és a még el nem számolt javadalmazást, ahol ezeket közzéteszik.
Maga a részvényár is hat a gazdasági eredményre. Az eső ár nagyobb jövőbeli juttatásokhoz vezethet, ha a munkáltató meghatározott javadalmazási értéket céloz, míg az emelkedés értékesebbé teheti a fennálló opciókat. A jelentett hígított részvényszám kizárhat bizonyos juttatásokat, ha bevonásuk a számviteli szabályok szerint hígulásellenes lenne. A jelenlegi egy részvényre jutó eredmény számításából való kizárás nem feltétlenül jelenti, hogy a juttatásoknak nincs lehetséges jövőbeli jelentőségük.
Kerülj két össze nem egyeztethető rövidítést
Az egyik leegyszerűsítés visszaadja a részvényalapú javadalmazást a cash flow-hoz, és figyelmen kívül hagyja a jövőbeli kibocsátást, így túlbecsüli a jelenlegi részvényeseknek jutó részt. Az ellenkező hiba levonja a teljes becsült gazdasági költséget, és ugyanarra a követelésre még egy megkettőző hígulási korrekciót is alkalmaz. Nincs egyetlen univerzális táblázatos javítás; az elszámolásnak illeszkednie kell az értékelési kerethez és a juttatás működéséhez.
Egy gyakorlati modell a javadalmazást működési gazdasági ráfordításként tarthatja meg, miközben külön számol a már fennálló jogosultságokkal, és egyezteti a jövőbeli részvénykibocsátást. Egy másik modell kifejezetten előre jelezheti a hígulást és a kapcsolódó pénzáramlásokat. Mindkét megközelítés gondos következetességet igényel. Magyarázd el, mit vettél már figyelembe, ahelyett hogy különböző elemzések eltérő módszertanait kevernéd. Összetett opcióknál elégtelen lehet egyszerűen a jelenlegi részvényszámmal osztani.
Értékeld összefüggéseiben a visszavásárlásokat
Ha egy vállalat készpénzből annyi részvényt vásárol vissza, amennyi ellensúlyozza a munkavállalói kibocsátást, a változatlan részvényszám nem bizonyítja, hogy a javadalmazás ingyenes volt. A hígulás semlegesítésére használt pénz más célra nem érhető el. Ugyanakkor a visszavásárlási ár és a juttatás időpontjában elszámolt ráfordítás nem feltétlenül egyezik, így az éves visszavásárlási számla nem tökéletes mércéje az adott év javadalmazási költségének.
Készíts többéves tulajdonosi levezetést: nyitó részvényszám, dolgozói kibocsátás, felvásárláshoz kapcsolódó kibocsátás, egyéb kibocsátás, visszavásárlások és záró részvényszám. Tedd mellé a teljes részvényalapú és készpénzes javadalmazást, valamint az árbevételt. Ez megmutatja, észszerűen skálázódnak-e a dolgozói költségek, és eltér-e az egy részvényre jutó növekedés a vállalat növekedésétől. Ezután vizsgáld az ösztönzőket: a részvényjavadalmazást kizáró korrigált eredménycél más viselkedést ösztönözhet, mint a tartós, egy részvényre jutó pénztermelés célja. Nem a részvényösztönzők automatikus elutasítása a cél, hanem gazdasági kompromisszumaik láthatóvá tétele.
Ha a közzététel lehetővé teszi, évjáratonként kövesse a juttatásokat. Egy adott időszakban sok embert felvevő vállalat utána még évekig számolhat el javadalmazást és bocsáthat ki részvényeket, akkor is, ha a jelenlegi toborzás lassul. Ezért a folyamatos költségszerkezetet félreábrázolhatja, ha csak az idei juttatásokat hasonlítjuk az idei bevételhez. A megszolgálási ütemterv segít elkülöníteni a korábbi kötelezettségeket a jövőbeli javadalmazás várható feltételeitől.
Az opció nem ugyanaz, mint a részvény
Ezer részvény és ezer, 30 dolláros lehívási árú opció nem azonos juttatás. Negyvendolláros részvényárnál a részvények piaci értéke 40 000 dollár, az opciók azonnali lehívási különbözete viszont 10 000 dollár adók és korlátozások előtt. Huszonöt dolláros árnál ilyen pozitív különbözet nincs, de a még le nem járt opció ettől még értékes lehet. Ellenőrizd a jogosultság megszerzésének feltételeit, a lejáratot, a dolgozó befizetését, az adólevonást és az elszámolás módját. A pénzbeli elszámolás más hatású, mint új részvények kibocsátása. A juttatás odaítélésekor kimutatott valós érték és a későbbi gazdasági hatás eltérő mérés. Ne helyettesítsd egyiket a másikkal pusztán azért, mert mindkettő részvényárra vonatkozó feltételezést használ.
A jövőbeli munkának is van ára
Ha a vállalat meghatározott dollárértékű jövőbeli juttatást tervez, alacsonyabb részvényár mellett több részvényre lehet szükség. Ez nem jelenti azt, hogy minden már odaítélt csomag automatikusan megnő: a konkrét feltételeket kell elolvasni. A létszámnövekedés és a szakemberekért folyó verseny az összes juttatás keretét is módosíthatja. Különítsd el a már odaítélt jogokat a jövőbeli működéshez szükséges munkabértől. Ha a modell az összes részvényalapú ráfordítást visszaadja a pénzáramhoz, de sem hígulással, sem helyettesítő pénzfizetéssel nem számol, a munka indokolatlanul ingyenessé válik. Ugyanakkor ugyanarra a juttatásra teljes pénzkiadást és teljes hígulást is felszámítani kettős terhelés lehet. Válassz egyértelmű módszert, és egyeztesd azt az eredménnyel, a pénzzel és a részvényszámmal.