სპოტ კრიპტოვაჭრობა: სპრედები, სიღრმე და შესრულება

რას ნიშნავს სპოტექსპოზიცია

სპოტშესყიდვა ერთი აქტივის მეორეზე შეთანხმებული პირობებით გაცვლაა და არა კონტრაქტში შესვლა, რომლის შედეგიც მოგვიანებით გამოითვლება. ფულით ტოკენის ყიდვა აუცილებელი არ არის კერძო საფულეზე მყისიერ კონტროლს იძლეოდეს: ცენტრალიზებულმა პლატფორმამ გატანამდე შეიძლება მომხმარებლის ბალანსი შიდა ჩანაწერად შეინახოს. ამ განსხვავებას მნიშვნელობა აქვს საბაზრო და მეურვეობის რისკების შედარებისას. ტოკენის ფასი შეიძლება უცვლელი დარჩეს, ხოლო პლატფორმაზე წვდომა პრობლემად იქცეს.

კრიპტობაზრები დანაწევრებულია. ერთი ტოკენი სხვადასხვა პლატფორმაზე შეიძლება დოლარზე, სხვა ეროვნულ ვალუტებზე ან რამდენიმე სტეიბლკოინზე ივაჭრებოდეს. კოტირებები შეიძლება განსხვავდებოდეს საკომისიოების, გადატანის დაყოვნების, კაპიტალის შეზღუდვების, კონტრაგენტის მიმართ ეჭვის ან დროებითი დისბალანსის გამო. ფასთა სხვაობა ავტომატურად რეალიზებად საარბიტრაჟო მოგებას არ ნიშნავს. პლატფორმებს შორის ფულის გადატანას შეიძლება შესაძლებლობის ხანგრძლივობაზე მეტი დრო დასჭირდეს.

ორდერების წიგნი კიბედ წაიკითხეთ

ორდერების წიგნი აჩვენებს მოლოდინში მყოფ ყიდვისა და გაყიდვის განაცხადებს. საუკეთესო ბიდი არის ნაჩვენები ყიდვის უმაღლესი ფასი, ხოლო საუკეთესო ასკი — გაყიდვის უმდაბლესი ფასი. მათ შორის სხვაობას სპრედი ეწოდება. სიღრმე აღწერს თანმიმდევრულ ფასებზე ხელმისაწვდომ რაოდენობებს. დიდ საბაზრო ორდერს შეუძლია პირველი დონის მოცულობა ამოწუროს და ნაკლებად ხელსაყრელ დონეებზე გადავიდეს, რის შედეგადაც შესრულების საშუალო ფასი საწყის კოტირებაზე უარესი იქნება.

ხილული სიღრმე დაპირება არ არის. დავალებები შეიძლება გაუქმდეს, ფარული ლიკვიდობა არსებობდეს და სხვა ტრეიდერებმა თქვენი დავალების მისვლამდე იმოქმედონ. საბაზრო დავალება პრიორიტეტს შესრულებას ანიჭებს და არა ფიქსირებულ ფასს. ლიმიტური დავალება ფასის შეზღუდვას ადგენს, მაგრამ შეიძლება შეუსრულებელი დარჩეს ან მხოლოდ ნაწილობრივ შესრულდეს. დავალების ტიპის არჩევა ერთ გაურკვევლობას მეორით ცვლის და არა გაურკვევლობას აქრობს.

ხარჯები რამდენიმე ადგილას წარმოიშობა

სავაჭრო საკომისიოები, სპრედები და ბაზარზე გავლენა სხვადასხვა ხარჯია. პლატფორმა შეიძლება დაბალ ტრანზაქციულ საკომისიოს რეკლამირებდეს, მაშინ როცა ნაჩვენები კონვერტაციის ფასი მნიშვნელოვან სპრედს შეიცავს. შეტანამ, გატანამ და ქსელურ გადარიცხვებმა დამატებითი ხარჯები შეიძლება წარმოშვას. თავად ტოკენში ჩამოჭრილი საკომისიო დარჩენილ რაოდენობას ცვლის; ფულად ჩამოჭრილი საკომისიო — დახარჯულ ფულს. ერთეულები აშკარად მიუთითეთ.

ჰიპოთეზური გარიგება სრული ფულადი ნაკადების ცხრილით შეადარეთ. ჩაიწერეთ გადახდილი ფული, მიღებული ტოკენები, გაყიდვით მიღებული ფული და ყველა საკომისიო. სპრედი ორჯერ არ ჩათვალოთ, თუ რეალური ყიდვისა და გაყიდვის ფასები მას უკვე მოიცავს. ხშირ სტრატეგიებში მცირე ხარჯები გროვდება, ხოლო უხარჯო შესრულების მქონე ისტორიული ტესტი შეიძლება გაცილებით უკეთ გამოიყურებოდეს, ვიდრე პროცესი, რომელსაც თითქოს წარმოადგენს.

ლიკვიდობა პირობებზეა დამოკიდებული

ბაზარი ჩვეულებრივ შუადღეს შეიძლება ღრმა ჩანდეს და მოულოდნელი განცხადებისას გათხელდეს. გამოქვეყნებული დღიური მოცულობა არ გეუბნებათ, რამდენის შესრულებაა ახლა შესაძლებელი მიმდინარე ფასთან ახლოს. მოცულობა შეიძლება სხვა წყვილზე ან სავაჭრო ადგილზე იყოს თავმოყრილი. მცირე ტოკენებს მანიპულაცია ან უეცარი დელისტინგიც ემუქრება, რაც გასვლას სწორედ მაშინ ართულებს, როცა ბევრ მფლობელს სურს.

სასარგებლო სავარჯიშოა ორდერების წიგნის გაყინული სურათით სამი განსხვავებული ზომის ორდერის შესრულების საშუალო ფასის გამოთვლა, შემდეგ კი იმავეს გამეორება სიღრმის ნახევრის მოცილების შემდეგ. ეს პროგნოზი არ არის. იგი ასწავლის, რატომ უნდა განვიხილოთ პოზიციის ზომა და ლიკვიდობა ერთად. ნებისმიერი რეალური პროდუქტისთვის შესრულების წესები, შეფერხების პოლიტიკა და სამართლებრივი დაცვა შესაბამის იურისდიქციაში უნდა შემოწმდეს და არა მიმზიდველი ინტერფეისიდან ვივარაუდოთ.

პირველი კოტირების ნაცვლად მთელი ორდერის საშუალო ფასი გამოთვალეთ

ჰიპოთეზურ ორდერების წიგნში იყიდება 50 ტოკენი თითო 24 ევროდ და შემდეგი 70 — თითო 24,12 ევროდ. თუ შეთავაზებები არ შეიცვალა და 120 ტოკენი სრულად შეიძინეთ, ფასი 2 888,40 ევრო იქნება. საშუალო შესრულების ფასი 24,07 ევროა; პირველი სტრიქონის 24 ევრო მთელ რაოდენობაზე არ ვრცელდება.

იმავე წიგნით რამდენიმე სხვადასხვა მოცულობის ღირებულება გამოთვალეთ. რაოდენობისა და სრული დანახარჯის ცხრილი ბაზრის სიღრმეს ხშირად უკეთ აჩვენებს, ვიდრე მცირე გარიგების სპრედი. თუ შედეგს უკვე ფაქტობრივი ყიდვისა და გაყიდვის ფასებით ითვლით, ამ ფასებში ასახული სპრედი ცალკე ხარჯად მეორედ აღარ გამოაკლოთ.

შედარების საბოლოო წერტილიც ერთნაირი უნდა იყოს. ბირჟის ანგარიშზე მიღებული ტოკენი და პირად საფულეში გატანილი ტოკენი სხვადასხვა შედეგია. მეორე გზას შეიძლება გატანის საკომისიო, ქსელის ხარჯი და ლოდინი დაემატოს. მარშრუტები შეადარეთ იმავე რაოდენობის იმავე ადგილას გამოყენებისთვის მზადყოფნის მიხედვით და არა მხოლოდ საწყისი კოტირებით.

ნაწილობრივ შესრულებულ ორდერს დარჩენილი ვალდებულებაც აქვს

თუ 100 ტოკენის შესაძენი ლიმიტური ორდერიდან 60 შესრულდა, უკვე ფლობთ 60 ტოკენს და კვლავ გაქვთ 40 ტოკენის ღია ორდერი. ფასის ლიმიტი მისაღებ ფასს ზღუდავს, მაგრამ გამყიდველებს არ ქმნის. კარგი საშუალო ფასი ეკრანზე არ ადასტურებს, რომ თავდაპირველი დავალება სრულად დასრულებულია.

სავარჯიშოში წინასწარ განსაზღვრეთ, რა შესრულება იქნება საკმარისი და როდის გააუქმებთ დარჩენილ ნაწილს. გაუქმების მოთხოვნა დადასტურებულ გაუქმებას არ უდრის: შუალედში დამატებითი გარიგება შეიძლება შესრულდეს. ჩანაცვლებული ორდერის გაგზავნამდე ერთმანეთს შეადარეთ გარიგებების სია, ღია ორდერები და მიმდინარე ბალანსი, რათა რეალური მდგომარეობა იცოდეთ.

ძველი ორდერის ღიად დატოვებამ და იმავე მოცულობის ახლის დამატებამ შესაძლოა დაგეგმილზე მეტი აქტივის შეძენა გამოიწვიოს. შესრულების ხარისხი მთელი თავდაპირველი რაოდენობით შეაფასეთ და არა მხოლოდ საუკეთესო ნაწილით. შეუსრულებელი ნაშთი, ლოდინის ხანგრძლივობა და ამ დროს ფასის ცვლილების რისკიც საბოლოო შედეგის ნაწილია.