შესრულების დანაკლისი: გაითვალისწინეთ გადაწყვეტილება, რომლის შესრულებაც ვერ შეძელით

შესრულების შეფასებამდე აირჩიეთ საორიენტაციო მაჩვენებელი

შესრულების ფასს აზრი მხოლოდ შესადარებელ ნიშნულთან და მიზანთან მიმართებით აქვს. გარიგებამ შეიძლება დღის საშუალო ფასს აჯობოს და მაინც ცუდი იყოს გადაწყვეტილების მომენტში ხელმისაწვდომ ფასთან შედარებით. პირიქით, სასწრაფო დავალებამ შეიძლება უფრო მაღალი ფასი გადაიხადოს, მაგრამ სწრაფად ამოწურვადი შესაძლებლობის გამოტოვების რისკი შეამციროს.

განხორციელების დანაკლისი დაგეგმილი სიმულირებული გადაწყვეტილების ღირებულებას რეალურად განხორციელებულ შედეგს ადარებს, აშკარა ხარჯებისა და, შერჩეული მეთოდის შესაბამისად, შეუსრულებელი ექსპოზიციის ჩათვლით. წინასწარ განსაზღვრეთ გადაწყვეტილების დრო, საცნობარო ფასი, დავალების ზომა და შეფასების ბოლო მომენტი. იმ ნიშნულის შერჩევა, რომელიც შესრულებას ყველაზე ხელსაყრელად წარმოაჩენს, მაჩვენებლის დიაგნოსტიკურ ღირებულებას ანადგურებს.

განაცალკევეთ დაყოვნება, ვაჭრობის ხარჯი და გამოტოვებული ექსპოზიცია

ფასი შეიძლება საინვესტიციო გადაწყვეტილებიდან ორდერის ბაზარზე მისვლამდე შეიცვალოს. შემდეგ ის შესრულების დროსაც შეიძლება შეიცვალოს. საკომისიოები კიდევ ერთ კომპონენტს ამატებს. შეუსრულებელი აქციები ალტერნატიულ დანახარჯს ან სარგებელს ქმნის, იმის მიხედვით, რა მოხდება შეფასების მომენტამდე. ყიდვის ორდერისთვის ფასების ზრდა ამ სხვაობებს, როგორც წესი, ხარჯად აქცევს; გაყიდვის ორდერისთვის ნიშნები საპირისპიროა.

ეს კატეგორიები სააღრიცხვო აღწერებია და არა მიზეზების სრულყოფილი მიკუთვნება. შესრულებისას ფასის ზრდა შეიძლება ასახავდეს თავად შეკვეთის გავლენას, საჯარო სიახლეს ან ორივეს. გამოთვლამ შეიძლება დაადგინოს, რომ განხორციელება გადაწყვეტილების ნიშნულისგან განსხვავდებოდა, ისე რომ არ დაამტკიცოს, რომელმა მონაწილემ ან მექანიზმმა გამოიწვია სხვაობის ყოველი ცენტი.

შეუსრულებელ ორდერებს სიმეტრიულად მიუდექით

წარუმატებელი ლიმიტური დავალებების უგულებელყოფა პასიური შესრულების ზედმეტად ხელსაყრელ სურათს ქმნის. შესრულებული დავალებები შეიძლება იაფი ჩანდეს, ხოლო ხელიდან გაშვებული შესაძლებლობები მონაცემებიდან გაქრეს. ჩართეთ ყველა შესაბამისი გადაწყვეტილება, მოთხოვნილი რაოდენობა, გაუქმებები და წინასწარ განსაზღვრულ ბოლო მომენტში დარჩენილი რაოდენობა.

ალტერნატიული დანახარჯი შეიძლება უარყოფითი იყოს. თუ შეუსრულებელ ყიდვის ორდერს ფასის კლება მოჰყვა, შეუსრულებელმა ნაწილმა დაუყოვნებლივ შეძენასთან შედარებით ზარალი აიცილა. ნუ აღრიცხავთ მხოლოდ მტკივნეულ გამოტოვებებს ან მხოლოდ იღბლიან შემთხვევებს. ყველა გადაწყვეტილების თანმიმდევრული გაზომვა უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ისეთი წესის შერჩევა, რომელიც საშუალო შედეგს დადებითად წარმოაჩენს.

ორდერის დაყოფა საწყის გადაწყვეტილებას არ ცვლის. ათი შესრულება შეიძლება ერთ განზრახვას ახორციელებდეს და არა ათ დამოუკიდებელ წარმატებას. თუ დარჩენილი ნაწილი აზრის შეცვლის გამო გაუქმდა, შეინახეთ დრო და მიზეზი. თავდაპირველი სასურველი რაოდენობის შემდგომი შემცირება შეუსრულებელ ნაწილს შეფასებიდან მალავს და შესრულების ხარისხს ხელოვნურად აუმჯობესებს.

ნორმალიზებისას ეკონომიკური მასშტაბი არ დამალოთ

ხარჯები წარმოადგინეთ ვალუტით და საბაზისო პუნქტებით მკაფიოდ განსაზღვრულ ნომინალურ თანხასთან მიმართებით. ერთი საბაზისო პუნქტი 0.01%-ია, ამიტომ $100,000-ზე 10-საბაზისოპუნქტიანი ხარჯი $100-ია. საბაზისო პუნქტებში მცირე საშუალო მაღალი ბრუნვის პროცესისთვის მაინც ეკონომიკურად მნიშვნელოვანი შეიძლება იყოს, ხოლო უმცირეს დავალებაზე დიდ პროცენტს პორტფელზე მცირე გავლენა ჰქონდეს.

შეადარეთ მსგავსი პირობები: გადაუდებლობა, ორდერის ზომა საბაზრო აქტივობასთან მიმართებით, მერყეობა, დღის მონაკვეთი და სავაჭრო ადგილის პირობები. რთული ორდერების შემსრულებელი ბროკერი მხოლოდ სხვაგან მარტივი ორდერებით არ უნდა შეფასდეს. შეჯამებებთან ერთად შეინახეთ პირველადი დაკვირვებებიც, რათა შესაძლებელი იყოს უჩვეულო შესრულებების, მოძველებული დროითი ნიშნულებისა და სავალუტო კონვერტაციის შეცდომების გამოკვლევა.

გაზომვა პროცესის გასაუმჯობესებლად გამოიყენეთ

შესრულების ანალიზმა უნდა გამოავლინოს კონტროლირებადი სისუსტეები: გადაწყვეტილების არასაჭირო დაყოვნება, ხელმისაწვდომ ლიკვიდობაზე დიდი ორდერები ან სიგნალის ჰორიზონტისა და შესრულების გრაფიკის შეუსაბამობა. მან არ უნდა წაახალისოს მექანიკურად ნელი ვაჭრობა, როცა ინფორმაცია სწრაფად კარგავს მნიშვნელობას, ან მექანიკურად აგრესიული ვაჭრობა, როცა მოთმინებას ღირებულება აქვს.

შემოთავაზებული ცვლილებები საკმარისად წარმომადგენლობით შერჩევაზე შეაფასეთ და არახელსაყრელი პირობებიც ჩართეთ. ცვლილება, რომელიც სპრედს ზოგავს, მაგრამ გამოტოვებულ ექსპოზიციას ძლიერ ზრდის, სრულ განხორციელებას შეიძლება არ აუმჯობესებდეს. შესაბამისი შედარება დასრულებული საინვესტიციო პროცესია და არა ერთი მიმზიდველი კომპონენტი. შესრულების ხარისხი საოპერაციო საიმედოობასა და შეცდომების სათანადო დამუშავებასაც მოიცავს, რასაც მხოლოდ ფასის სტატისტიკა ვერ ადასტურებს.

შესრულების ხარჯის ნაწილები ერთმანეთთან შეაჯერეთ

შესყიდვისას Q იყოს დაგეგმილი რაოდენობა, q — შესრულებული, Pd — გადაწყვეტილების ფასი, Pf — რაოდენობით შეწონილი შესრულების ფასი, Pe კი წინასწარ განსაზღვრული შეფასების დროის ფასი. ფულადი ხარჯია q(Pf − Pd) + (Q − q)(Pe − Pd) + პირდაპირი გადასახადები. დარჩენილი ნაწილის Pe-ით შეფასება არ ნიშნავს, რომ ამ ფასად რეალური შესყიდვა განხორციელდა.

თუ ორდერის მისვლის ფასია Pa, მაშინ q(Pf − Pd) = q(Pa − Pd) + q(Pf − Pa). ექვსასი აქციისა და 20,00, 20,02, 20,05 დოლარის ფასების შემთხვევაში ნაწილებია 12 და 18 დოლარი. დარჩენილი ნაწილის 80 დოლარისა და ექვსი დოლარის გადასახადის დამატებით ჯამია 116 და არა 146. პირველი სხვაობის მეორედ დამატება ორმაგ აღრიცხვას გამოიწვევდა.

გაყიდვისას დაბალი ფასი არახელსაყრელია, ამიტომ სხვაობების ნიშნები იცვლება: q(Pd − Pf) + (Q − q)(Pd − Pe) + გადასახადები. გადასახადები დადებითი რჩება. ნიშნების წესი ანალიზამდე განსაზღვრეთ, რათა ხელსაყრელი შესრულება ფორმულის შეცდომით დადებით ხარჯად არ იქცეს. ყიდვისა და გაყიდვის შერეულ ანგარიშში ეს შემოწმება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია.

1 000 დოლარის ორდერზე ათი დოლარის ხარჯი 100 საბაზისო პუნქტია; 100 000 დოლარის ორდერზე ასი დოლარი — ათი პუნქტი. მარტივი საშუალო 55-ია, მაგრამ 110 / 101 000 დაახლოებით 10,89 საბაზისო პუნქტს იძლევა. პირველი საშუალო ორდერს აღწერს, მეორე კი დაგეგმილი ექსპოზიციის თითო დოლარზე ხარჯს. ორივე შეიძლება სწორი იყოს, თუმცა სხვადასხვა კითხვას პასუხობს.