Тикердің артындағы бизнесті түсініңіз

Бір компанияға үш көзқарас

Қаржылық есептер әртүрлі сұрақтарға жауап береді. Пайда есебі кезең ішіндегі түсім мен шығыстарды сипаттайды. Баланс белгілі күндегі активтерді, міндеттемелерді және капиталды сипаттайды. Ақша ағыны есебі кезең ішіндегі ақша өзгерістерін түсіндіреді. Бірін басқаларынсыз оқу — үй шаруашылығын төлемдерін, жинақтарын және қарыз өтеуін елемей, тек жалақысымен бағалау сияқты.

Түсім — пайда емес, ал пайда автоматты түрде жиналған ақша емес. Бизнес клиент төлем жасамай тұрып түсімді тануы мүмкін. Ол құны бірнеше жыл бойы шығынға жатқызылатын жабдыққа ақша жұмсауы мүмкін. Мерзімдегі бұл айырмалар өздігінен күдікті емес, бірақ акцияға шаққандағы жалғыз пайда көрсеткіші жауап бере алмайтын сұрақтар туғызады.

Бір транзакцияны қадағалаңыз

Ойдан алынған жабдық компаниясы машинаны кредитке $10,000-ға сатты деп елестетіңіз. Клиент төлем жібермей тұрып түсім мен дебиторлық берешек пайда болуы мүмкін. Қор баланстан шығып, оған қатысты шығын пайда есебіне кіреді. Кейінгі ақша жинау екінші сатылым жасамай, дебиторлық берешекті ақшаға айналдырады. Осы тізбекті қадағалау екі рет есептеуден сақтап, сатылым өсімі неге ақша тапшылығымен қатар жүретінін түсіндіреді.

Енді клиенттер баяуырақ төлей бастады деп елестетіңіз. Дебиторлық берешек түсімнен жылдамырақ өседі, ал ақша жинау әлсірейді. Ықтимал түсіндірмелерге маусымдық уақыт, басқа келісімшарт шарттары, клиент құрамының өзгеруі немесе өндіріп алу мәселелері кіреді. Коэффициент — үкім емес, бастапқы сұрақ. Ескертпелер мен басшылық түсіндірмесін бірнеше кезеңдегі нақты сандармен тексеру керек.

Операцияларды қаржыландырудан ажыратыңыз

Жаңа қарыз ақшаны арттырады, бірақ клиенттердің бизнеске көбірек ақша әкелетінін көрсетпейді. Акция шығару да ақша жинап, сонымен қатар бұрынғы иеленушілердің меншік үлесін азайтуы мүмкін. Керісінше, қарызды өтеу ақшаны жұмсайды, бірақ міндетті түрде компания өнімдерінің нашарлауын білдірмейді. Ақша ағыны санаттары осы тетіктерді бөлек ұстауға көмектеседі.

Пайдалы салыстырулар салаға байланысты. Қорлар бөлшек саудагер үшін негізгі мәнге ие, бірақ бағдарламалық қамту бизнесі үшін салыстырмалы түрде маңызсыз болуы мүмкін. Банктің балансын өндірушінің балансынан өзгеше түсіндіру қажет. Ұқсас нысандарды салыстырыңыз және коэффициентті артықшылықтың дәлелі деп қабылдамас бұрын есеп саясаты, қаржы кезеңдері және сатып алу белсенділігі арасындағы айырмашылықтарды ескеріңіз.

Қолайсыз бөлімдерді оқыңыз

Ескертпелер негізгі кестеге сыймайтын жорамалдарды, міндеттемелерді және есеп жүргізу тәсілдерін түсіндіреді. Басшылық түсіндірмесі өзгерістерді түсіндіруі мүмкін, бірақ ол бәрібір басшылықтың өз бизнесі туралы баяны. Аудиторлық қорытынды, байланысты тараптармен мәмілелер, қарызды өтеу мерзімдері және клиенттер шоғырлануы назар аударуға тұрарлық. Түзетілген пайда көрсеткіші бизнесті түсінуге көмектесуі мүмкін, бірақ оны есептегі тиісті көрсеткіштің орнына қабылдамай, сонымен салыстырып сәйкестендіру керек.

Жаттығу үшін таза пайда мен операциялық ақша ағынының арасындағы байланысты бір бетке түсіріп, кейін шешілмеген үш сұрақты жазыңыз. Өлшем бірліктері көрініп тұрсын: мыңдарды, миллиондарды және бір акцияға шаққандағы көрсеткіштерді ешқашан араластырмау керек. Бұл жаттығу өзгеру себептерін түсінбей ондаған коэффициентті көшіруден гөрі пайдалырақ әдет қалыптастырады.

Ақша қалдығының өзгерісін салыстырып тексеріңіз

Шартты компания жылды 8 миллион доллармен бастайды, қызметтен 5 миллион алады, жабдыққа 7 миллион жұмсайды, 4 миллион қарыз алып, 1 миллион дивиденд төлейді. Соңғы қалдық 9 миллион: 8 + 5 − 7 + 4 − 1. Қызмет барлық инвестицияны жаппаса да ақша көбейді. Қарыз тапшылық пен төлемнің қалай қаржыланғанын түсіндіреді. Нақты есепте валюта бағамының әсері, бизнес сатып алу немесе пайдаланылуы шектелген ақша болуы мүмкін; есептегі анықтаманы сақтаңыз. Меншікті капитал өзгерісін де қараңыз: өсім жақсырақ қызметтен емес, иелердің жаңа салымынан туындауы мүмкін. Бөлінбеген пайданы, дивидендті, эмиссияны және кері сатып алуды байланыстырыңыз. Мақсат тек қолайлы соңғы санды көрсету емес, ақшаның қайдан келгенін және қандай міндеттеме туғызғанын түсіну.

Бірдей кезең мен қызмет ауқымын салыстырыңыз

Тоқсандық есепте үш айлық пайда тоғыз айлық жинақталған ақша ағынының жанында тұруы мүмкін. Олардың қатынасы дәл көрінгенімен, әртүрлі кезеңдерді салыстырады. Әр санның басталуын, аяқталуын, өлшем бірлігін және қамтылған қызметін көрсетіңіз. Компания сатып алу, бөлімше сату немесе бұрынғы деректі түзету салыстыру негізін өзгертуі мүмкін. Тоғыз айлық операциялық ақша ағыны 90 миллион, ал алты айлық көрсеткіш 55 миллион доллар болса, анықтамалар сәйкес келгенде үшінші тоқсан жеке 35 миллион берген. Баланс күнін жариялану күнінен бөліңіз: ақпанда шыққан желтоқсан балансы желтоқсанды сипаттайды. Шешім кезінде қолжетімді ақпаратты қалпына келтіру үшін екі күн де қажет. Әйтпесе кейін белгілі болған фактілерді бұрынғы шешім қабылдаушыға байқамай теліп қоясыз.