Пренос на позиции, финансирање и ограничувања на каматниот принос
Следете го дневниот трошок за одржување отворена валутна изложеност и разликувајте камата од бесплатни пари.
Времето може да го промени резултатот
Држењето позиција по времето што давателот го одредува за пренос во следниот период може да создаде приход или трошок за финансирање. Пресметката зависи од производот и условите на сметката. Валутно салдо, постојано обновуван forex договор, CFD и фјучерс создаваат различни парични текови. Споредбата само на почетната и крајната цена може да ги испушти приходите и трошоците за време на држењето.
Во поедноставена идеја за каматен принос, учесникот бара изложеност поврзана со валута со повисок принос, финансирајќи се во валута со понизок принос. Каматната разлика е само еден дел од исходот. Девизниот курс може да се движи против позицијата, а тоа движење за краток период може да надмине многу месеци очекувана камата.
Трошокот за држење зависи и од календарот. Проверете го времето на пресметка, деновите за порамнување и празниците во двете валути. Слично времетраење може да создаде различни плаќања во различни денови. Не претпоставувајте постојана дневна стапка или еднакви правила кај сите даватели.
Референтните стапки не се вашата котација за финансирање
Одземањето на две стапки на централни банки не го репродуцира сигурно надоместот на малопродажниот давател за финансирање преку ноќ. Пазарните услови на финансирање, релевантниот рок, маржите на давателот и договорните конвенции можат да бидат важни. Платформата може да прикажува стапка во поени, паричен износ по лот или годишен процент. Секој формат бара различна конверзија пред да може да се спореди со друг производ.
Проверете кога се применува надоместот и како се вклучуваат викендите и празниците. Одреден ден може да носи финансирање за повеќе денови, но конвенцијата не е универзална. Промените во календарите за порамнување или условите на производот можат да го изменат распоредот. Наместо да меморирате ден во неделата, разгледајте ги тековните спецификации на давателот и пример на извод.
Каматниот принос е изложен на девизниот курс
Претпоставете дека измислена позиција би можела да заработи 3% годишно пред други трошоци ако девизните курсеви останат непроменети. Неповолно валутно движење од 4% повеќе од целосно би го поништило едногодишниот едноставен каматен принос. Малиот, редовен прилив може да создаде погрешно чувство на стабилност додека поголемиот ценовен ризик останува неразрешен.
Финансиската полуга ги засилува двете компоненти. Прилив од финансирање што изгледа привлечно во однос на маргината е врзан за целата номинална изложеност. Наведувањето на приходот како процент од депозитот без прикажување на потенцијалната ценовна загуба споредува една поволна компонента со нецелосен именител. Правилниот работен лист ги покажува приходите, трошоците и промената по пазарна вредност заедно.
Фјучерсите користат различна ценовна структура
Валутниот фјучерс-договор има определен истек и аранжман за порамнување. Разликите во финансирањето влијаат врз односот меѓу фјучерсните и спот-цените, наместо нужно да се појавуваат како малопродажна ставка за финансирање преку ноќ. Одржувањето на изложеноста може да вклучува затворање еден договор и отворање друг, со трошоци за распон и провизија.
Фјучерсната цена што се разликува од спот-цената не е автоматски прогноза за тоа каде ќе заврши спот-цената. Односите на финансирање и времето до достасување помагаат да се објасни разликата. Треба да се проверат котирањето, големината и обврските за порамнување на точниот договор; едукативната споредба мора да избегне третирање на сите валутни производи како заменливи договорни облици.
Направете работен лист за периодот на држење
Запишете претпоставен период на држење, а не само влезна и излезна цена. Проценете го финансирањето со вистинската конвенција на производот, а потоа тестирајте подолг период на држење и понеповолна стапка на финансирање. Пазарите можеби нема да ја разрешат тезата според замислениот распоред. Стратегија што изгледа изводлива во два дена може да изгледа многу поинаку во два месеца.
Држете ги хипотетичките и набљудуваните бројки одделно. Рекламираната годишна стапка може да се промени и не е ветен принос. Даночниот третман на каматата, добивките од деривати и валутните добивки исто така зависи од јурисдикцијата и околностите; оваа лекција не утврдува како би бил оданочен конкретен читател.