Проучете го претпријатието зад берзанската ознака
Поврзете ги приходите, добивката, готовината и долгот без да помешате еден силен насловен показател со здраво претпријатие.
Три погледи на истата компанија
Финансиските извештаи одговараат на различни прашања. Билансот на успех ги опишува приходите и расходите во еден период. Билансот на состојба ги опишува средствата, обврските и сопствениот капитал на одреден датум. Извештајот за готовински тек ги објаснува промените во готовината во еден период. Читањето на еден без другите е како оценување домаќинство според платата, со игнорирање на сметките, заштедите и отплатите на заеми.
Приходот не е добивка, а добивката не е автоматски наплатена готовина. Бизнис може да признае приход пред клиентот да плати. Може да потроши готовина за опрема чиј трошок се распределува како расход во повеќе години. Овие временски разлики не се автоматски сомнителни, но создаваат прашања на кои една бројка за добивката по акција не може да одговори.
Следете една трансакција
Замислете измислена компанија за опрема продава машина за $10,000 на кредит. Приходот и побарувањето можат да се појават пред клиентот да испрати уплата. Залихата го напушта билансот на состојба, а поврзаниот трошок влегува во билансот на успех. Подоцнежната наплата ги претвора побарувањата во готовина, наместо да создава втора продажба. Следењето на таа низа спречува двојно броење и објаснува зошто растечката продажба може да коегзистира со затегната достапност на готовина.
Сега замислете клиентите почнуваат да плаќаат побавно. Побарувањата растат побрзо од приходите, додека наплатата слабее. Можни објаснувања се сезонскиот распоред, различни договорни услови, променет состав на клиенти или проблеми со наплата. Коефициентот е почетно прашање, не пресуда. Белешките и објаснувањето на раководството треба да се проверат наспроти вистинските бројки низ повеќе периоди.
Одделете го работењето од финансирањето
Новото задолжување ја зголемува готовината, но не покажува дека клиентите создаваат повеќе готовина за бизнисот. Издавањето акции исто така може да прибере готовина, а да го намали процентуалниот удел на постоечките сопственици. Наспроти тоа, отплатата на долг троши готовина без нужно да одразува влошување на производите на компанијата. Категориите на готовински тек помагаат овие механизми да останат одделени.
Корисните споредби зависат од индустријата. Залихите се централни за трговец на мало, но можат да бидат релативно неважни за софтверски бизнис. Билансот на банка бара различно толкување од оној на производител. Споредувајте слично со слично и забележете ги разликите во сметководствените политики, фискалните периоди и преземањата пред коефициентот да го третирате како доказ за супериорност.
Прочитајте ги непријатните делови
Белешките ги објаснуваат претпоставките, обврските и сметководствените избори што не собираат во главната табела. Коментарите на раководството можат да објаснат промени, но остануваат негов приказ за сопствениот бизнис. Ревизорските мислења, трансакциите со поврзани страни, достасувањата на долгот и концентрацијата на клиентите заслужуваат внимание. Приспособена мерка на заработката може да го разјасни бизнисот, но треба да се усогласи со релевантната пријавена мерка, наместо да се прифати како замена.
За вежба, создајте усогласување на една страница меѓу нето-добивката и оперативниот готовински тек, а потоа наведете три нерешени прашања. Единиците нека бидат видливи: илјади, милиони и бројки по акција никогаш не треба да се мешаат. Оваа вежба развива покорисна навика од препишување десетици коефициенти без разбирање што ја предизвикало нивната промена.
Усогласете ја промената на паричните средства
Измислено друштво почнува со 8 милиони USD, од работењето создава 5 милиони, вложува 7 милиони во опрема, позајмува 4 милиони и исплаќа милион дивиденда. Крајното салдо е 9 милиони: 8 + 5 − 7 + 4 − 1. Парите се зголемиле иако работењето не ја финансирало целата инвестиција. Заемот објаснува како се покриени разликата и исплатата кон сопствениците.
Реалното усогласување може да вклучува валутни ефекти, преземања и средства со ограничена употреба. Следете ја дефиницијата за парични средства што ја користи друштвото. Прочитајте го и извештајот за промени во капиталот, кој ги поврзува задржаната добивка, исплатите, емисиите и откупите. Поголемиот капитал може да потекнува од нови акционери, не од подобро работење. Врските ги претставува водичот на SEC за финансиски извештаи.
Усогласете ги должината и опфатот на периодите
Квартален извештај може покрај тримесечна добивка да прикаже деветмесечен кумулативен паричен тек. Нивниот сооднос изгледа прецизно, но споредува различни периоди. До секој број запишете почеток, крај, единица и опфатени активности. Преземање или продажба на дел од работењето може да ја промени содржината на податоците.
Ако оперативниот паричен тек по девет месеци е 90 милиони USD, а по шест 55 милиони, на третиот квартал му припаѓаат 35 милиони при споредливи дефиниции. Пред одземање проверете ги преработените претходни податоци. Разликувајте го и датумот на билансот од објавувањето: декемвриски биланс објавен во февруари го опишува декември. Подоцнежни настани можат да ја сменат процената без да бидат во крајното салдо. Двата датума помагаат да се реконструира тогаш достапното знаење.