Dividen, pecahan saham dan gambaran pulangan keseluruhan

Dividen memindahkan nilai keluar daripada perniagaan

Dividen tunai mengagihkan tunai syarikat kepada pemegang saham yang layak. Ia satu komponen jumlah pulangan, bersama perubahan harga saham. Ia bukan wang percuma yang ditambah kepada pelaburan yang selain itu tidak berubah. Jika perkara lain sama, saham yang didagangkan tanpa hak kepada pengagihan akan datang sepatutnya bernilai kurang daripada saham yang membawa hak itu, walaupun pergerakan pasaran biasa boleh mengaburkan pelarasan tersebut.

Tarikh pengisytiharan, rekod, tanpa dividen dan pembayaran menerangkan peringkat berbeza. Peraturan kelayakan bergantung pada pasaran, pengaturan penyelesaian dan jenis pengagihan; pengagihan luar biasa besar atau khas boleh mengikuti prosedur berbeza. Gunakan pengumuman penerbit dan notis bursa yang berkaitan, bukan jalan pintas kalendar yang dihafal. Membeli selepas tarikh tanpa dividen yang terpakai biasanya bermakna pengagihan seterusnya milik penjual, bukan pembeli baharu.

Hasil memerlukan penyebut dan persoalan

Hasil dividen membandingkan jumlah dividen dengan harga saham. Hasil dipaparkan yang tinggi boleh timbul kerana harga jatuh, bukan kerana perniagaan menjadi lebih murah hati. Ia mungkin menggunakan pembayaran sejarah yang tidak akan berulang. Syarikat boleh mengurangkan atau menggantung dividen, dan meminjam wang untuk mengekalkan pembayaran berbeza daripada membiayainya dengan selesa melalui operasi berterusan.

Analisis berguna membezakan pengagihan biasa daripada pembayaran sekali sahaja dan meneliti pembiayaannya. Ia juga menetapkan sama ada angka dipaparkan berdasarkan tempoh lalu, kadar ditunjukkan atau ramalan. Anggaran hasil tahun depan tetap anggaran. Potongan cukai, cukai peribadi, jenis akaun dan penukaran mata wang boleh mengubah tunai yang sebenarnya dikekalkan; perkara ini bergantung pada bidang kuasa dan keadaan individu.

Pecahan mengubah unit, bukan keseluruhan nilai

Dalam pecahan saham dua-untuk-satu yang mudah, setiap saham lama menjadi dua saham baharu dan harga teori sesaham menjadi separuh. Kepentingan berkadar pemegang saham tidak berubah sebelum pergerakan pasaran lain. Pecahan songsang melakukan sebaliknya. Tiada satu pun operasi itu sendiri memperbaik kilang, hubungan pelanggan atau keupayaan pendapatan syarikat.

Carta sejarah dan data sesaham sering dilaraskan bagi pecahan, jadi harga lama pada carta semasa mungkin berbeza daripada harga dalam berita lama. Bandingkan siri yang dilaraskan secara konsisten. Tindakan korporat lain, seperti terbitan hak, penggabungan atau pemisahan syarikat, boleh melibatkan pilihan, tarikh akhir, hak pecahan dan akibat cukai; syaratnya tidak boleh disimpulkan daripada contoh pecahan mudah.

Bina lejar pulangan keseluruhan

Untuk latihan, catat nilai awal, pembelian, jualan, pengagihan, fi dan nilai akhir secara berasingan. Melaburkan semula dividen membeli saham tambahan; ia tidak sama dengan harga saham meningkat sebanyak jumlah itu. Jika membandingkan strategi, gunakan layanan konsisten terhadap pengagihan dan aliran tunai. Membandingkan siri harga sahaja dengan siri dividen dilabur semula boleh menjadikan pendedahan pasaran sama kelihatan sangat berbeza.

Pengumuman tindakan korporat juga menghasilkan risiko operasi. Pesanan mungkin dilaraskan atau dibatalkan mengikut dasar broker, dan pegangan pecahan mungkin dilayan secara berbeza. Membaca notis ialah sebahagian daripada memahami kedudukan. Ini amat penting apabila derivatif dengan nama serupa menyediakan pelarasan kontrak dan bukannya hak sebenar pemegang saham.

Uji kemampuan membayar agihan

Aliran tunai operasi 80 juta selepas perbelanjaan modal yang perlu sebanyak 35 juta dan dividen 30 juta meninggalkan penampan 15 juta. Perbelanjaan berlabel pertumbuhan tidak semestinya boleh dihentikan. Jika dividen 100 dolar dilabur semula pada harga 25, rekod penerimaan dividen dan pembelian empat saham secara berasingan, termasuk tarikh dan fi.

Semak pegangan selepas tindakan korporat

Pecahan saham empat kepada satu menukar 25 saham pada 120 dolar menjadi 100 saham pada 30 dolar; nilai teori kekal 3,000 dolar. Carta tanpa pelarasan boleh menunjukkan kejatuhan palsu 75%. Bagi pemisahan perniagaan, padankan kedua-dua pegangan baharu, bayaran pecahan saham dan perubahan pesanan yang belum dilaksanakan.