Pips, unidades e o dinheiro por trás de um movimento
Converta pequenas variações de cotação em valores monetários sem confundir pips, pontos, lotes e moeda da conta.
Pequenas casas decimais, exposição real
O pip é uma unidade convencional usada para descrever pequenas variações cambiais. Em muitos pares corresponde a 0,0001; em numerosos pares com ienes, a convenção habitual é 0,01. Algumas plataformas apresentam também frações de pip. O último algarismo visível não representa, portanto, necessariamente um pip inteiro. Consulte as especificações do contrato em vez de deduzir a unidade a partir do número de casas decimais.
Um movimento de dez pips nada diz sobre o dinheiro em risco até se conhecer o tamanho da posição. Uma posição grande pode transformar um movimento de preço aparentemente minúsculo num ganho ou perda substancial. Inversamente, um gráfico de aspeto dramático pode representar uma mudança monetária modesta numa posição pequena. Relacione sempre o gráfico com as unidades.
Pip, tick e ponto base não são sinónimos. O pip segue uma convenção cambial; o tick é a menor variação de preço permitida num contrato; um ponto base corresponde a 0,01 pontos percentuais. Em EUR/USD a 1,1000, um pip de 0,0001 representa cerca de 0,00909 % do preço. Não equivale exatamente a um ponto base de rendibilidade.
Deduza o valor em vez de o memorizar
Numa posição medida em unidades da moeda-base, multiplicar as unidades pela variação de preço dá o lucro ou perda na moeda de cotação. Com 10 000 euros de exposição EUR/USD, uma variação de 0,0001 equivale a $1. Com 2 000 euros, o mesmo pip equivale a $0,20. É uma multiplicação simples, não uma regra universal segundo a qual cada pip vale um montante fixo em dólares.
Numa posição hipotética USD/JPY de 10 000 dólares, um movimento de 0,01 iene representa 100 ienes. Se a conta reportar em dólares, esse montante tem de ser convertido à taxa relevante, eventualmente com um encargo de conversão. A moeda de relato e a de cotação podem diferir. O valor do pip apresentado por um intermediário pode, portanto, variar com o câmbio mesmo que a dimensão em unidades permaneça igual.
Os lotes são uma forma de agrupamento, não um orçamento de risco
Lotes padrão, minilotes e quantidades personalizadas são formas de apresentar a dimensão da posição. O nome não substitui a verificação das unidades efetivas de moeda-base e dos incrementos permitidos. Os futuros têm dimensões contratuais e valores de tick próprios. Aplicar automaticamente uma convenção de lotes OTC a um futuro pode distorcer significativamente o cálculo do risco.
Um tamanho mínimo negociável pode ser demasiado grande para um limite de risco simulado. Isso é uma restrição, não uma razão para aumentar o limite. Num plano de prática, registe a menor ordem válida, o valor de um incremento adverso de preço e a exposição resultante. Um produto que não consegue representar com precisão a posição pretendida não se adequa a esse exercício.
Pode inverter a conta para verificar uma dimensão hipotética. Com uma perda planeada de 30 dólares e uma distância de 25 pips, EUR/USD permite calcular 30 ÷ (25 × 0,0001) = 12 000 euros antes de custos. Reservando três dólares para encargos, restam 10 800 euros. Os incrementos de negociação podem exigir arredondar para baixo. Uma execução desfavorável ainda pode ultrapassar a perda prevista.
Inclua o percurso da cotação até à conta
Um cálculo completo inclui preço de entrada, preço de saída, direção, dimensão e custos. Numa posição curta, uma queda de preço produz um resultado bruto positivo; numa posição longa, negativo. Calcule com os preços reais de execução sempre que disponíveis. Se esses preços já incluírem o spread entre compra e venda, não o subtraia novamente. Comissões, financiamento e conversão cambial podem ainda exigir tratamento separado.
Não equipare a distância até um stop pretendido a uma perda máxima garantida. Se o mercado saltar, o próximo preço executável pode ser pior. É útil calcular tanto o resultado ao preço planeado como um resultado sob stress com slippage adicional. O segundo cálculo não é uma previsão: mostra a sensibilidade do resultado monetário aos pressupostos de execução.
A conversão para a moeda da conta acrescenta outra variável. Um ganho de 10 000 ienes equivale a cerca de 66,67 dólares com USD/JPY a 150, mas a 71,43 com o par a 140. O resultado em ienes não mudou; o contravalor mudou. Em EUR/GBP numa conta em dólares, o resultado nasce em libras. Registe taxa, momento e custos da conversão posterior.