O glossário alargado.
100 termos, do seu primeiro spread entre compra e venda aos mecanismos por trás dos derivados e dos mercados descentralizados.
Dê contexto a cada definição
Depois de procurar um termo, utilize-o numa frase que identifique o instrumento, o período e a unidade de medida. A margem não equivale à perda máxima; o volume negociado não garante liquidez no momento de sair. Palavras semelhantes podem esconder perguntas diferentes.
Confira também a aritmética. Uma taxa que passa de 2% para 3% sobe um ponto percentual, mas aumenta 50% face ao valor inicial. Indique qual é a comparação antes de utilizar a definição numa lição ou numa calculadora.
100 termos
Contabilidade de acréscimo
Registar rendimentos e gastos quando são gerados ou incorridos, e não apenas quando o dinheiro muda de mãos. Isto torna a reconciliação dos fluxos de caixa importante, não opcional.
Preço de venda
O preço cotado mais baixo a que um vendedor está atualmente disposto a vender, ou o preço que um intermediário cota para a sua compra. A quantidade disponível importa.
Afetação de ativos
A forma como uma carteira é repartida por classes de ativos, como ações, obrigações e caixa. Molda o risco mais do que a escolha de qualquer título individual.
Criador de mercado automatizado
Um mecanismo de negociação que usa uma regra e reservas de liquidez para cotar preços. Os pools de produto constante são um modelo; os de liquidez concentrada e outros comportam-se de forma diferente.
Moeda base
A primeira moeda num par cambial. Em EUR/USD, EUR é a base; a cotação indica quantos dólares compram um euro.
Base
A diferença entre preços relacionados, frequentemente um preço de futuros e um preço de referência à vista. Indique a convenção de subtração e os instrumentos antes de a interpretar.
Ponto base
Um centésimo de ponto percentual. Uma alteração de 4.00% para 4.25% é de 25 pontos base, não de 25%.
Mercado em baixa
Uma descida ampla e sustentada dos preços de mercado. Uma queda de 20% desde um máximo recente é uma convenção comum, não uma regra universal.
Preço de compra
O preço cotado mais alto que um comprador oferece atualmente, ou o preço que um intermediário cota para lhe comprar.
Spread de compra e venda
A diferença entre o preço de venda e o de compra. É uma componente do custo de negociação e pode aumentar quando a liquidez se deteriora.
Blockchain
Um registo cujas entradas são agrupadas em blocos ligados. As redes diferem em regras de validação, governação, privacidade e pressupostos de segurança.
Obrigação
Um instrumento de dívida. O emitente promete pagamentos segundo termos especificados; a promessa continua a comportar risco de crédito e outros riscos.
Valor contabilístico
Ativos contabilísticos menos passivos. Não é o mesmo que o valor de mercado de uma empresa nem o caixa que necessariamente se conseguiria recuperar.
Ponte
Um mecanismo para transferir representações de ativos ou mensagens entre blockchains. A sua segurança depende da validação, custódia, contratos e controlos administrativos.
Corretor
Uma empresa que proporciona acesso à negociação. O seu papel, modelo de execução, entidade jurídica, regime de custódia e proteções dependem do serviço.
Mercado em alta
Um período de subida generalizada dos preços. Os rótulos descrevem uma tendência; não dizem quanto tempo durará.
CFD
Um contrato por diferenças: um derivado que liquida uma variação de preço sem conferir a propriedade do ativo subjacente. O financiamento, a alavancagem e o risco de contraparte importam.
Vela
Um elemento gráfico que resume a abertura, o máximo, o mínimo e o fecho num intervalo selecionado. A forma de uma vela não é, por si só, uma previsão fiável.
Mais-valia
Um ganho realizado quando um ativo é vendido acima do seu custo de aquisição relevante. O tratamento fiscal e as regras de cálculo dependem da jurisdição.
Carteira fria
Um modelo destinado a manter as chaves de assinatura offline. Pode reduzir alguns riscos online, mas não elimina riscos de perda, roubo, cópias de segurança ou erro humano.
Convexidade
A curvatura da relação preço–rendibilidade de uma obrigação. A duração fornece uma estimativa de primeira ordem; a convexidade pode melhorar a aproximação, mas não elimina o risco de crédito ou de liquidez.
Correlação
Uma medida estatística de como os retornos se movem em conjunto numa amostra. Pode mudar, sobretudo em períodos de tensão.
Risco de contraparte
O risco de a outra parte de uma transação não conseguir ou não querer cumprir as suas obrigações.
Cláusula contratual
Uma promessa ou restrição contratual num acordo de dívida. A redação pode afetar os direitos dos credores e a flexibilidade do mutuário.
Custódia
A salvaguarda e administração de ativos ou das chaves necessárias para os controlar. A propriedade jurídica e os direitos de recuperação são importantes.
Bolsa descentralizada
Um serviço que usa transações em blockchain ou contratos inteligentes para facilitar negociações. As interfaces, a governação e a infraestrutura podem continuar centralizadas.
Diluição
Uma redução da participação proporcional de um acionista existente quando são emitidas ações adicionais, a menos que esse acionista participe proporcionalmente.
Diversificação
Distribuir as exposições para que uma fonte de perda tenha menos influência. Pode reduzir o risco de concentração, mas não eliminar o risco de mercado.
Dividendo
Uma distribuição feita por uma empresa aos acionistas. Não é garantida nem constitui um acréscimo gratuito ao valor económico de uma ação.
Drawdown
A queda percentual de um máximo anterior para um valor inferior posterior. Pode descrever uma carteira, estratégia ou ativo.
Duração
Uma medida relacionada com o calendário dos fluxos de caixa de uma obrigação e a sensibilidade às taxas de rendibilidade. A duração modificada aproxima a variação percentual do preço perante uma pequena alteração da taxa de rendibilidade, sob pressupostos especificados.
ETF
Um fundo negociado em bolsa: um investimento coletivo cujas unidades são negociadas numa bolsa. Os ativos subjacentes, os custos e a estrutura determinam as suas exposições.
Lucro por ação
Os resultados de uma empresa atribuídos a cada ação relevante. Os cálculos básicos e diluídos diferem, e os valores ajustados podem excluir custos significativos.
Valor da empresa
Uma medida que combina habitualmente o valor de mercado do capital próprio e direitos semelhantes a dívida, menos caixa. As definições e os ajustes variam; não substitui a leitura do balanço.
Plataforma de negociação
Um mercado ou local onde se organizam transações. As regras, o acesso, a transparência e as proteções legais variam substancialmente.
Expectativa matemática
O resultado médio de um modelo de negociação ponderado pelas probabilidades. Num modelo simples com dois resultados, combina a taxa de acerto, o ganho médio, a perda média e os custos.
Moeda fiduciária
Dinheiro emitido no âmbito de um sistema monetário governamental, em vez de ser respaldado por uma quantidade fixa de uma matéria-prima.
Fixing
Uma taxa ou preço de referência estabelecido segundo uma metodologia declarada num momento ou intervalo especificado. Não é necessariamente um preço disponível para todas as operações.
Ações em circulação livre
Ações disponíveis para negociação pública, descontando certas ações restritas ou detidas por um grupo fechado. As definições podem variar entre fornecedores de dados.
Forex
O mercado cambial, onde uma moeda é trocada por outra. Os produtos de retalho podem diferir muito dos mercados à vista institucionais.
Pontos a prazo
A diferença adicionada ou subtraída a uma taxa cambial à vista para expressar uma taxa a prazo segundo a convenção de cotação. Refletem fatores de formação do preço, não uma simples previsão da taxa à vista futura.
Fluxo de caixa livre
Uma medida do caixa gerado após despesas especificadas, frequentemente o fluxo de caixa operacional menos as despesas de capital. Verifique sempre o cálculo utilizado.
Capital em circulação livre
A parte das ações de uma empresa considerada disponível para negociação pública segundo a definição de um fornecedor, excluindo determinadas participações restritas ou estratégicas.
Análise fundamental
Estudar fatores económicos, empresariais ou específicos de ativos para compreender valor e risco. Uma tese sólida pode ainda assim estar adiantada ou errada.
Taxa de financiamento
Uma transferência periódica habitualmente usada em derivados perpétuos para ajudar a alinhar o contrato com um preço de referência. O sinal, a frequência e o cálculo variam consoante o local de negociação.
Futuros
Contratos de derivados padronizados com condições especificadas para uma transação futura ou liquidação financeira. A margem não representa toda a exposição económica.
Salto de preço
Um salto no preço entre oportunidades de negociação ou observações. Uma ordem stop pode ser executada longe do seu nível de ativação quando ocorre um gap no mercado.
Taxa de gas
Uma comissão de transação de rede em certas blockchains, frequentemente refletindo trabalho computacional e procura de espaço nos blocos.
Cobertura de risco
Assumir uma exposição compensatória para reduzir um risco específico. As coberturas podem ser imperfeitas, dispendiosas e introduzir outros riscos.
Perda impermanente
A diferença entre uma posição num pool de liquidez e a manutenção dos ativos iniciais, numa comparação com pressupostos definidos. O desempenho inferior pode tornar-se uma perda realizada e exceder as receitas de comissões.
Índice
Uma medida baseada em regras de um grupo selecionado de títulos ou outros ativos. Um índice, por si só, não é um investimento detido diretamente.
Intervenção
Transações oficiais destinadas a influenciar uma moeda ou as condições de mercado. Os efeitos dependem do tamanho, da credibilidade, da coerência das políticas e da resposta do mercado.
Camada 2
Um sistema construído em torno de outra blockchain para aumentar a capacidade ou alterar a execução. Os pressupostos de segurança, disponibilidade de dados, levantamento e governação variam conforme a conceção.
Alavancagem
Exposição superior ao capital comprometido para a sustentar. Amplifica ganhos e perdas em relação a esse capital.
Ordem limitada
Uma ordem para comprar a um preço especificado ou inferior, ou vender a esse preço ou superior. O controlo do preço não garante a execução.
Liquidação
O encerramento ou redução forçados de uma posição quando os requisitos de margem são violados segundo as regras de uma plataforma.
Liquidez
A capacidade de negociar uma quantidade significativa sem mover substancialmente o preço. Varia conforme o instrumento, o local de negociação, o momento e as condições de mercado.
Posição longa
Uma exposição que geralmente beneficia de uma subida do preço, antes dos custos. O seu retorno específico depende do instrumento.
Viés de antecipação
Usar num teste histórico informação que não estaria disponível no momento da decisão simulada. Pode fazer uma estratégia inutilizável parecer convincente.
Margem
Garantia exigida para sustentar uma posição alavancada. Os requisitos iniciais e de manutenção diferem e podem mudar.
Capitalização de mercado
Preço da ação multiplicado pelas ações em circulação. Em cripto, a capitalização de mercado reportada usa geralmente a oferta de tokens em circulação, que pode ser incerta.
Ordem de mercado
Uma instrução para negociar aos preços disponíveis. Dá prioridade à execução sobre o controlo do preço, sujeita às regras da plataforma e à liquidez.
Valor máximo extraível
Valor que pode ser obtido selecionando, ordenando ou excluindo transações blockchain. Pode afetar a execução e os custos do utilizador sem surgir como comissão explícita.
Drawdown máximo
A maior queda de um máximo a um mínimo num período de observação especificado. A pior perda desde máximos de um backtest não limita perdas futuras.
Média móvel
Uma média de um conjunto móvel de preços ou outras observações. Suaviza o ruído, mas responde com atraso.
Oráculo
Um mecanismo que fornece informação externa a uma aplicação blockchain. A qualidade e atualidade dos dados, os incentivos e os procedimentos de falha fazem parte do risco.
Livro de ordens
Um conjunto de ordens de compra e venda visíveis num local de negociação. Ordens ocultas, cancelamentos e outros locais de negociação significam que não representa todo o mercado.
Sobreajustamento
Ajustar um modelo tão estreitamente aos dados históricos que ele aprende ruído em vez de uma relação que se mantém em dados novos.
Swap indexado à taxa overnight
Um swap de taxas de juro que troca uma taxa fixa por uma referência overnight capitalizada ao longo de um período. O seu preço reflete expectativas e outras influências de avaliação, não certezas sobre a política monetária.
Rácio P/E
Preço dividido pelo lucro por ação. A interpretação depende do período dos resultados, da qualidade contabilística e do negócio; resultados negativos complicam o rácio.
Contrato perpétuo
Um derivado sem data de vencimento convencional, que frequentemente utiliza pagamentos de financiamento. Não é o mesmo que possuir o criptoativo subjacente.
Pip
Um incremento convencional de preço cambial, normalmente 0.0001 para muitos pares e 0.01 para pares com iene. Verifique a convenção de cotação do instrumento.
Dimensão da posição
A quantidade detida de um ativo ou contrato. Um cálculo significativo da dimensão também exige o multiplicador do contrato e o cenário de perda.
Chave privada
Um segredo criptográfico que autoriza transações para os endereços associados. Perdê-lo ou expô-lo pode causar uma perda irrecuperável.
Moeda de cotação
A segunda moeda de um par cambial. Em EUR/USD, a cotação em USD expressa o preço de um euro em dólares.
Reequilíbrio
Ajustar uma carteira de volta às exposições-alvo selecionadas. Pode gerar custos e consequências fiscais.
Repo
Um acordo de recompra, economicamente uma forma de financiamento garantido. Importam a garantia, os descontos, o prazo, a estrutura jurídica e a exposição à contraparte.
Resistência
Uma zona do gráfico onde anteriormente surgiu venda. É uma observação sobre comportamento passado, não uma barreira invisível que os preços tenham de respeitar.
Rácio risco–retorno
Uma comparação entre uma perda planeada e um ganho planeado. Seja claro sobre qual é o numerador; a Trade151 apresenta a recompensa dividida pelo risco.
Renovação
Prolongar uma posição para um período de liquidação ou contrato posterior. Consoante o produto, podem aplicar-se financiamento, swaps ou diferenças de preços entre contratos.
Autocustódia
Controlar pessoalmente as chaves usadas para autorizar transações de criptoativos. O controlo traz responsabilidades de cópia de segurança, proteção e recuperação.
Sequenciador
Um componente que ordena transações em certos sistemas de escalabilidade. As suas interrupções, resistência à censura e mecanismos de recurso dependem da arquitetura do sistema.
Rendimento para o acionista
Uma medida que normalmente combina o dinheiro devolvido através de dividendos e recompras líquidas em relação ao valor do capital próprio. As definições variam, e as recompras podem ser compensadas por emissões.
Venda a descoberto
Vender títulos tomados de empréstimo, normalmente com o objetivo de os recomprar mais tarde. Os custos do empréstimo, os pedidos de devolução e as perdas teoricamente ilimitadas podem ser relevantes.
Slashing
Uma penalização do protocolo que pode reduzir os ativos em staking devido a comportamentos específicos do validador. Os fatores exatos que a desencadeiam e a exposição dos detentores que delegam dependem da rede e do serviço.
Deslizamento
A diferença entre um preço de execução esperado ou de referência e o preço efetivo. Pode ser favorável ou desfavorável.
Contrato inteligente
Código executado segundo as regras de uma blockchain. Erros, permissões inseguras, falhas de oráculos e alterações de governação podem criar risco significativo.
Stablecoin
Um token concebido para acompanhar um ativo de referência, como uma moeda. Um preço-alvo não é uma garantia de resgate ou estabilidade.
Staking
Participar diretamente ou através de um serviço na validação por prova de participação. As recompensas podem coexistir com riscos de preço, bloqueio, operador e penalização por slashing.
Remuneração baseada em ações
Remuneração paga através de atribuições ligadas a capital próprio. Pode não exigir pagamento imediato em dinheiro, mas pode diluir os acionistas e afeta a interpretação das medidas de avaliação.
Ordem stop
Uma ordem ativada quando se atinge uma condição de acionamento. Uma ordem stop de mercado não garante o preço de execução.
Ordem stop-limit
Uma ordem limitada acionada por um stop. Limita os preços de execução aceitáveis, mas pode ficar por executar quando o mercado ultrapassa o limite.
Teste de esforço
Um cálculo de resultados sob pressupostos deliberadamente adversos. Um cenário escolhido não é automaticamente uma estimativa de probabilidade, e os riscos omitidos podem dominar o resultado.
Suporte
Uma zona do gráfico onde anteriormente surgiu compra. Pode falhar, sobretudo quando nova informação altera as expectativas dos participantes.
Viés de sobrevivência
Distorção causada por estudar apenas ativos, fundos ou estratégias que continuam disponíveis, omitindo falhas ou retiradas de bolsa do conjunto original de oportunidades.
Tick
O menor incremento de preço permitido para um instrumento numa plataforma. O tamanho do tick e o valor do tick são conceitos diferentes.
Economia dos tokens
As regras e incentivos que regem a oferta, distribuição e utilizações de um token. Desbloqueios, pessoas ligadas ao projeto e direitos de governação exigem escrutínio cuidadoso.
Volatilidade
Uma medida da variação de retornos ou preços. Não capta todos os tipos de risco, como fraude, iliquidez ou falha de custódia.
Volume
A quantidade negociada durante um período. A cobertura depende da plataforma e da fonte dos dados; mercados fragmentados raramente têm um único número completo.
Fundo de maneio
No uso contabilístico comum, ativos correntes menos passivos correntes. Na análise operacional, definições mais restritas excluem frequentemente caixa e rubricas de financiamento; indique a definição usada.
As definições são gerais. Verifique os detalhes do contrato e da jurisdição. Consulte as fontes primárias ligadas nas lições correspondentes para uma explicação mais completa.