Rozšírený slovník.
100 pojmov, od vášho prvého nákupno-predajného spreadu po mechanizmy derivátov a decentralizovaných trhov.
Dajte každej definícii súvislosti
Použite vyhľadaný pojem vo vete, ktorá určuje nástroj, obdobie a mernú jednotku. Marža nie je to isté ako maximálna strata; zobchodovaný objem nezaručuje likviditu v okamihu, keď chcete vystúpiť. Podobné slová môžu skrývať odlišné otázky.
Overte aj výpočet. Zvýšenie sadzby z 2 % na 3 % predstavuje jeden percentuálny bod, ale 50 % oproti pôvodnej hodnote. Napíšte, ktoré porovnanie máte na mysli, skôr než definíciu použijete v lekcii alebo kalkulačke.
100 pojmov
Akruálne účtovníctvo
Účtovanie výnosov a nákladov v čase ich vzniku, nielen pri pohybe hotovosti. Preto je zosúladenie s peňažnými tokmi dôležité, nie voliteľné.
Predajná cena
Najnižšia kotovaná cena, za ktorú predávajúci aktuálne ponúka predaj, alebo cena, ktorú díler kotuje pre váš nákup. Dôležité je dostupné množstvo.
Alokácia aktív
Spôsob rozdelenia portfólia medzi triedy aktív, ako sú akcie, dlhopisy a hotovosť. Formuje riziko viac než výber jednotlivého burzového symbolu.
Automatizovaný tvorca trhu
Obchodný mechanizmus, ktorý používa pravidlo a rezervy likvidity na kotovanie cien. Pooly s konštantným súčinom sú jedným variantom; koncentrovaná likvidita a iné varianty sa správajú odlišne.
Základná mena
Prvá mena v devízovom páre. V EUR/USD je základnou menou EUR; kotácia hovorí, koľko dolárov kúpi jedno euro.
Báza
Rozdiel medzi súvisiacimi cenami, často cenou futures a referenčnou hotovostnou cenou. Pred interpretáciou uveďte poradie odčítania a nástroje.
Bázický bod
Stotina percentuálneho bodu. Zmena zo 4,00 % na 4,25 % je 25 bázických bodov, nie 25 %.
Medvedí trh
Široký a dlhodobý pokles trhových cien. Pokles o 20 % z nedávneho maxima je bežná konvencia, nie univerzálne pravidlo.
Nákupná cena
Najvyššia kótovaná cena, ktorú kupujúci aktuálne ponúka, alebo cena, za ktorú díler ponúka nákup od vás.
Spread medzi nákupnou a predajnou cenou
Rozdiel medzi predajnou a nákupnou kotáciou. Je jednou zo zložiek obchodných nákladov a pri zhoršení likvidity sa môže zväčšiť.
Blockchain
Účtovná kniha, ktorej záznamy sú združené do prepojených blokov. Siete sa líšia pravidlami overovania, správou, súkromím a bezpečnostnými predpokladmi.
Dlhopis
Dlhový nástroj. Emitent sľubuje platby podľa stanovených podmienok; tento sľub stále nesie úverové aj ďalšie riziká.
Účtovná hodnota
Účtovné aktíva mínus záväzky. Nie je to to isté ako trhová hodnota spoločnosti ani hotovosť, ktorú by ste nevyhnutne mohli získať späť.
Most
Mechanizmus na presun reprezentácií aktív alebo správ medzi blockchainmi. Jeho bezpečnosť závisí od overovania, úschovy, kontraktov a administratívnych kontrol.
Broker
Firma poskytujúca prístup k obchodovaniu. Jej úloha, model vykonania, právnická osoba, podmienky úschovy a ochrana závisia od služby.
Býčí trh
Obdobie všeobecne rastúcich cien. Označenia opisujú trend; nehovoria, ako dlho potrvá.
CFD
Rozdielová zmluva: derivát, ktorý vyrovnáva zmenu ceny bez nadobudnutia vlastníctva podkladového aktíva. Dôležité sú financovanie, finančná páka a riziko protistrany.
Sviečka
Značka v grafe, ktorá sumarizuje otváraciu, najvyššiu, najnižšiu a záverečnú cenu za zvolený interval. Tvar sviečky sám osebe nie je spoľahlivou predpoveďou.
Kapitálový zisk
Prírastok realizovaný pri predaji aktíva nad jeho príslušnou obstarávacou základňou. Daňové zaobchádzanie a pravidlá výpočtu závisia od jurisdikcie.
Studená peňaženka
Usporiadanie určené na uchovávanie podpisových kľúčov offline. Môže znížiť niektoré internetové riziká, no neodstraňuje riziko straty, krádeže, zálohovania ani ľudskej chyby.
Konvexita
Zakrivenie vzťahu medzi cenou dlhopisu a výnosom. Durácia dáva odhad prvého rádu; konvexita môže aproximáciu zlepšiť, no neodstraňuje úverové ani likviditné riziko.
Korelácia
Štatistická miera spoločného pohybu výnosov vo vzorke. Môže sa meniť, najmä počas záťaže.
Riziko protistrany
Riziko, že druhá strana transakcie nedokáže alebo nechce splniť svoje záväzky.
Zmluvná podmienka
Zmluvný prísľub alebo obmedzenie v úverovej dohode. Jeho znenie môže ovplyvniť práva veriteľov a pružnosť dlžníka.
Úschova
Ochrana a správa aktív alebo kľúčov potrebných na ich ovládanie. Dôležité sú právne vlastníctvo a práva na vrátenie majetku.
Decentralizovaná burza
Služba, ktorá využíva blockchainové transakcie alebo smart kontrakty na uľahčenie obchodov. Používateľské rozhrania, správa a infraštruktúra môžu byť naďalej centralizované.
Zriedenie
Zníženie pomerného vlastníckeho podielu existujúceho akcionára pri vydaní ďalších akcií, ak sa tento akcionár nezúčastní pomerne.
Diverzifikácia
Rozloženie expozícií tak, aby jeden zdroj straty mal menší vplyv. Môže znížiť riziko koncentrácie, ale nedokáže odstrániť trhové riziko.
Dividenda
Plnenie, ktoré spoločnosť vypláca akcionárom. Nie je zaručené a nie je bezplatným prírastkom ekonomickej hodnoty akcie.
Pokles od maxima
Percentuálny pokles z predchádzajúceho maxima na neskoršiu nižšiu hodnotu. Môže opisovať portfólio, stratégiu alebo aktívum.
Durácia
Meradlo súvisiace s načasovaním peňažných tokov dlhopisu a citlivosťou na výnosy. Modifikovaná durácia približuje percentuálnu reakciu ceny na malú zmenu výnosu pri stanovených predpokladoch.
ETF
Burzovo obchodovaný fond: združená investícia s podielmi obchodovanými na burze. Jeho podkladové držby, náklady a štruktúra určujú jeho expozície.
Zisk na akciu
Zisk spoločnosti pripadajúci na každú príslušnú akciu. Základný a zriedený výpočet sa líšia a upravené údaje môžu vylučovať významné náklady.
Hodnota podniku
Ukazovateľ bežne spájajúci trhovú hodnotu vlastného kapitálu a dlhové nároky po odpočítaní hotovosti. Definície a úpravy sa líšia; nenahrádza čítanie súvahy.
Burza
Trhovisko alebo obchodné miesto, kde sa organizujú transakcie. Pravidlá, prístup, transparentnosť a právna ochrana sa podstatne líšia.
Očakávaný výsledok
Priemerný výsledok obchodného modelu vážený pravdepodobnosťami. V jednoduchom modeli s dvoma výsledkami spája podiel ziskových obchodov, priemerný zisk, priemernú stratu a náklady.
Fiat mena
Peniaze vydávané v rámci štátneho menového systému, nie kryté pevným množstvom komodity.
Fixing
Referenčná sadzba alebo cena určená podľa stanovenej metodiky v konkrétnom čase alebo časovom okne. Nemusí byť cenou dostupnou pre každý obchod.
Voľne obchodované akcie
Akcie dostupné na verejné obchodovanie po zohľadnení určitých obmedzených alebo úzko držaných akcií. Definície sa môžu líšiť podľa poskytovateľa údajov.
Forex
Devízový trh, na ktorom sa jedna mena vymieňa za inú. Produkty pre retailových klientov sa môžu výrazne líšiť od inštitucionálnych spotových trhov.
Forwardové body
Rozdiel pripočítaný k spotovému devízovému kurzu alebo odpočítaný od neho na vyjadrenie forwardového kurzu podľa kotačnej konvencie. Odráža cenotvorné vstupy, nie jednoduchú predpoveď budúceho spotového kurzu.
Voľný peňažný tok
Ukazovateľ hotovosti vytvorenej po určených výdavkoch, často prevádzkový peňažný tok mínus kapitálové výdavky. Vždy overte použitý výpočet.
Voľne obchodovateľné akcie
Časť akcií spoločnosti považovaná podľa definície poskytovateľa za dostupnú na verejné obchodovanie, bez určených obmedzených alebo strategických držieb.
Fundamentálna analýza
Skúmanie ekonomických, podnikových alebo aktívovo špecifických faktorov s cieľom pochopiť hodnotu a riziko. Aj dobre podložená téza môže byť predčasná alebo nesprávna.
Sadzba financovania
Pravidelný prevod bežne používaný pri perpetual derivátoch na zosúlaďovanie kontraktu s referenčnou cenou. Znamienko, frekvencia a výpočet sa líšia podľa obchodného miesta.
Futures
Štandardizované derivátové kontrakty s určenými podmienkami budúcej transakcie alebo peňažného vyrovnania. Marža nepredstavuje celú ekonomickú expozíciu.
Cenová medzera
Skok ceny medzi obchodnými príležitosťami alebo pozorovaniami. Pri cenovej medzere sa stop pokyn môže realizovať ďaleko od svojej spúšťacej ceny.
Poplatok za gas
Sieťový transakčný poplatok na určitých blockchainoch, často odrážajúci výpočtovú prácu a dopyt po priestore v blokoch.
Zaistenie
Prijatie opačnej expozície na zníženie konkrétneho rizika. Zaistenie môže byť nedokonalé, nákladné a prinášať ďalšie riziká.
Nestála strata
Rozdiel medzi pozíciou v likviditnom poole a držaním počiatočných aktív pri porovnaní s definovanými predpokladmi. Zaostávanie sa môže realizovať a môže prevýšiť príjem z poplatkov.
Index
Ukazovateľ vybranej skupiny cenných papierov alebo iných aktív zostavený podľa pravidiel. Samotný index nie je investíciou, ktorú možno priamo vlastniť.
Intervencia
Oficiálne transakcie určené na ovplyvnenie meny alebo trhových podmienok. Účinky závisia od veľkosti, dôveryhodnosti, konzistentnosti politiky a reakcie trhu.
Vrstva 2
Systém postavený okolo iného blockchainu na rozšírenie kapacity alebo zmenu vykonávania. Predpoklady bezpečnosti, dostupnosti údajov, výberov a správy sa líšia podľa návrhu.
Finančná páka
Expozícia väčšia než kapitál vložený na jej zabezpečenie. Zväčšuje zisky aj straty vo vzťahu k tomuto kapitálu.
Limitný pokyn
Pokyn na nákup za určenú cenu alebo nižšiu, prípadne na predaj za túto cenu alebo vyššiu. Kontrola ceny nezaručuje vykonanie.
Likvidácia
Nútené uzavretie alebo zmenšenie pozície pri porušení maržových požiadaviek podľa pravidiel platformy.
Likvidita
Schopnosť obchodovať významné množstvo bez podstatného pohybu ceny. Líši sa podľa nástroja, obchodného miesta, času a trhových podmienok.
Dlhá pozícia
Expozícia, ktorá vo všeobecnosti profituje z rastu ceny pred nákladmi. Jej konkrétny výnosový profil závisí od nástroja.
Skreslenie využitím budúcich informácií
Použitie informácií v historickom teste, ktoré by v čase simulovaného rozhodnutia neboli dostupné. Môže spôsobiť, že nepoužiteľná stratégia vyzerá presvedčivo.
Marža
Kolaterál potrebný na krytie pákovej pozície. Počiatočné a udržiavacie požiadavky sa líšia a môžu sa meniť.
Trhová kapitalizácia
Cena akcie vynásobená počtom akcií v obehu. Pri kryptomenách vykazovaná trhová kapitalizácia zvyčajne používa obiehajúcu ponuku tokenov, ktorá môže byť neistá.
Trhový pokyn
Pokyn obchodovať za dostupné ceny. Uprednostňuje realizáciu pred kontrolou ceny, s prihliadnutím na pravidlá obchodného miesta a likviditu.
Maximálna extrahovateľná hodnota
Hodnota, ktorú možno získať výberom, usporiadaním alebo vylúčením blockchainových transakcií. Môže ovplyvniť realizáciu a náklady používateľa bez toho, aby sa objavila ako explicitná provízia.
Maximálny pokles od maxima
Najväčší pokles od maxima po minimum v určenom sledovanom období. Najhorší pokles v spätnom teste nie je hranicou budúcich strát.
Kĺzavý priemer
Priemer posúvajúceho sa súboru cien alebo iných pozorovaní. Vyhladzuje šum, ale reaguje s oneskorením.
Orákulum
Mechanizmus, ktorý dodáva externé informácie blockchainovej aplikácii. Kvalita a aktuálnosť údajov, motivácie a postupy pri zlyhaní sú súčasťou rizika.
Kniha pokynov
Súbor zobrazených nákupných a predajných pokynov na obchodnom mieste. Pre skryté pokyny, rušenie pokynov a ďalšie obchodné miesta nejde o celý trh.
Nadmerné prispôsobenie
Prispôsobenie modelu historickým údajom natoľko tesne, že sa naučí šum namiesto vzťahu, ktorý obstojí na nových údajoch.
Swap na jednodňový index
Úrokový swap, ktorý počas určitého obdobia vymieňa pevnú sadzbu za zloženú jednodňovú referenčnú sadzbu. Jeho cena odráža očakávania a ďalšie cenotvorné vplyvy, nie istotu o menovej politike.
Pomer P/E
Cena delená ziskom na akciu. Interpretácia závisí od obdobia zisku, kvality účtovníctva a podniku; záporný zisk pomer komplikuje.
Perpetuálny kontrakt
Derivát bez obvyklého dátumu expirácie, často využívajúci platby financovania. Nie je to to isté ako vlastníctvo podkladového kryptoaktíva.
Pip
Bežný prírastok devízovej ceny, zvyčajne 0,0001 pri mnohých pároch a 0,01 pri pároch s jenom. Overte si kotačnú konvenciu nástroja.
Veľkosť pozície
Množstvo držaného aktíva alebo kontraktu. Zmysluplný výpočet veľkosti potrebuje aj multiplikátor kontraktu a scenár straty.
Súkromný kľúč
Kryptografické tajomstvo, ktoré autorizuje transakcie pre priradené adresy. Jeho strata alebo prezradenie môžu viesť k nenávratnej strate.
Kótovaná mena
Druhá mena v devízovom páre. V EUR/USD kotácia v USD vyjadruje cenu jedného eura v dolároch.
Rebalansovanie
Úprava portfólia späť smerom k vybraným cieľovým expozíciám. Môže vytvárať náklady a daňové dôsledky.
Repo
Dohoda o spätnom odkúpení, ekonomicky forma kolateralizovaného financovania. Záleží na kolateráli, zrážkach z hodnoty, lehote, právnej štruktúre a expozícii voči protistrane.
Rezistencia
Oblasť grafu, kde sa predtým objavil predaj. Je to pozorovanie minulého správania, nie neviditeľná bariéra, ktorú ceny musia rešpektovať.
Pomer rizika a výnosu
Porovnanie plánovanej straty a plánovaného zisku. Jasne uveďte, čo je v čitateli; Trade151 zobrazuje výnos delený rizikom.
Rolovanie
Predĺženie pozície do neskoršieho obdobia vyrovnania alebo kontraktu. V závislosti od produktu sa môžu uplatniť náklady financovania, swapy alebo rozdiely v cenách kontraktov.
Vlastná úschova
Vlastná kontrola kľúčov používaných na schvaľovanie transakcií s kryptoaktívami. Kontrola prináša zodpovednosť za zálohovanie, bezpečnosť a obnovu.
Sekvencer
Komponent, ktorý v niektorých škálovacích systémoch určuje poradie transakcií. Jeho výpadky, odolnosť proti cenzúre a záložné mechanizmy závisia od návrhu systému.
Výnos pre akcionárov
Meradlo, ktoré bežne kombinuje hotovosť vrátenú prostredníctvom dividend a čistých spätných odkupov voči hodnote vlastného kapitálu. Definície sa líšia a spätné odkupy môže vyvažovať vydávanie akcií.
Predaj nakrátko
Predaj vypožičaných cenných papierov, spravidla s cieľom neskôr ich odkúpiť späť. Dôležité môžu byť náklady vypožičania, požiadavky na vrátenie a teoreticky neobmedzené straty.
Slashing
Protokolová sankcia, ktorá môže znížiť stakované aktíva za určené správanie validátora. Presné spúšťače a expozícia delegujúcich držiteľov závisia od siete a služby.
Sklz
Rozdiel medzi očakávanou alebo referenčnou realizačnou cenou a skutočnou cenou realizácie. Môže byť priaznivý aj nepriaznivý.
Inteligentný kontrakt
Kód vykonávaný podľa pravidiel blockchainu. Chyby, nebezpečné oprávnenia, zlyhania orákul a zmeny riadenia môžu vytvárať významné riziko.
Stablecoin
Token navrhnutý tak, aby sledoval referenčné aktívum, napríklad menu. Cieľová cena nie je zárukou spätného odkúpenia ani stability.
Stakovanie
Priama účasť alebo účasť prostredníctvom služby na overovaní proof-of-stake. Odmeny môžu existovať súčasne s cenovým rizikom, viazanosťou, rizikom prevádzkovateľa a sankčným odobratím vkladu.
Odmeňovanie akciami
Odmeňovanie prostredníctvom odmien viazaných na vlastné imanie. Nemusí vyžadovať aktuálnu hotovostnú platbu, no môže riediť podiel akcionárov a ovplyvňuje interpretáciu oceňovacích ukazovateľov.
Stop pokyn
Pokyn, ktorý sa aktivuje po splnení spúšťacej podmienky. Stop-market pokyn nezaručuje realizačnú cenu.
Stop-limit pokyn
Limitný pokyn aktivovaný stop cenou. Obmedzuje prijateľné realizačné ceny, no môže zostať nevyplnený, keď trh prejde za limit.
Záťažový test
Výpočet výsledkov pri zámerne nepriaznivých predpokladoch. Zvolený scenár nie je automaticky odhadom pravdepodobnosti a chýbajúce riziká môžu výsledku dominovať.
Podpora
Oblasť grafu, v ktorej sa predtým objavovali nákupy. Nemusí obstáť, najmä ak nové informácie zmenia očakávania účastníkov.
Skreslenie preživších
Skreslenie spôsobené skúmaním iba aktív, fondov alebo stratégií, ktoré zostávajú dostupné, pri vynechaní zlyhaní či vyradení z obchodovania z pôvodného súboru príležitostí.
Tick
Najmenší povolený cenový prírastok nástroja na obchodnom mieste. Veľkosť ticku a hodnota ticku sú odlišné pojmy.
Tokenomika
Pravidlá a stimuly upravujúce ponuku, distribúciu a použitie tokenu. Odblokovania, interné osoby a práva na správu vyžadujú dôsledné preskúmanie.
Volatilita
Miera kolísania výnosov alebo cien. Nezachytáva každý druh rizika, napríklad podvod, nelikviditu alebo zlyhanie úschovy.
Objem
Množstvo zobchodované za určité obdobie. Pokrytie závisí od obchodného miesta a zdroja údajov; fragmentované trhy zriedka majú jediné úplné číslo.
Pracovný kapitál
V bežnom účtovnom používaní obežné aktíva mínus krátkodobé záväzky. Pri prevádzkovej analýze užšie definície často vylučujú hotovosť a položky financovania; uveďte použitú definíciu.
Definície sú všeobecné. Overte podrobnosti zmluvy a jurisdikcie. Úplnejšie vysvetlenie nájdete v primárnych zdrojoch prepojených v príslušných lekciách.